今日早间,日本央行的最新操作令市场感到非常意外。当地时间5月13日,日本央行削减了债券购买量,日本央行将在5—10年期日本国债购买金额从4750亿日元减少至4250亿日元。这一动作,增加了市场对日本央行采取货币政策行动的预期。
值得注意的是,对冲基
金正大幅削减对日元的空头押注。美国商品期货交易委员会最新公布的数据显示,截至上周二当周,国际杠杆投资者持有逾8.1万份与押注日元将下跌有关的合约,较前一周减少了近2.7万份,这是自四年多前以来的最大降幅。与此同时,日本人似乎也在大举“做空”日元。
花旗银行在最新报告中表示,日本的家庭储蓄正呈现出稳步转向投资的趋势,这对日元走势有重要的影响。
报告显示,日元现金和存款在日本人心中的资产地位正在发生变化。报告数据显示,2024财年三季度末,家庭储蓄现金出现了2012财年三季度以来的首次环比下降。
报告表示,日本“渡边夫人”正在将日元存款越来越多地转向风险资产。
由于日本部分散户是执掌家庭财政大权的家庭妇女,所以市场很巧妙地给她们起了个代号:渡边夫人(渡边现在是日本第五大姓氏,日本约有108万人姓“渡边”)。
由于“渡边夫人”普遍经历过泡沫时代极盛到极衰的转变过程,因其拥有更强的风险规避意识。
在过去长达25年的通缩时期中,“渡边夫人”们更倾向于持有现金储蓄。截至2023年三季度,日本家庭持有的金融资产超过2120万亿日元(约合14万亿美元),其中52.5%为现金和存款(约合7.35万亿美元)。
但这一趋势似乎正在发生变化,花期的报告数据显示,日本家庭持有的信托基金的外币存款和对外证券投资计算出外币计价资产出现了明显增长,权重基本保持稳定。
报告表示,由于存款资金规模十分庞大,在这种投资趋势下,将有相当一部分日本资金流入外国证券投资。
报告直言,即使总资产中仅有1%流入外币,意味着也将有超过20万亿日元(约合人民币9288亿元)被抛售,进一步加剧日元走软。
报告称,目前市场已达成共识即日元会在一段时间内保持疲软,花旗预计,日元将维持在155左右的水平。