早评0303：高位蓄势

$五矿发展(sh600058)$
市场判断

外围方面，美国三大股指集体收涨，道指涨1.05%，标普500 指数涨0.76%，纳指涨0.73%。消息面上,美国上周初申请失业金人数为19万人，预期19.5万人，前值19.2万人。美联储理事沃勒表示，如果就业和通胀数据没有从1月份的强劲数据中回落，美联储可能需要提高利率，超过12月份5.1-5.4%的“中央趋势”观点。

国内方面，昨天市场震荡走低，两市近3200家个股下跌。市场成交量9335亿元，北向全天净买入7.65亿。截止收盘，上证指数 下跌1.70%，深成指下跌0.54%，创业板下跌1.04%。

行业、热点方面，市场领涨方向为6G概念、共封装光学、云游戏等。共封装光学和云游戏均属于ChatGPT板块的分支，主要催化剂是近期发布的《数字中国建设整体布局规划》为板块带来新的催化。当前板块经过两天大涨后，回到前高附近的敏感区域，是否能走成第二波仍待观察。6G概念大涨，源于工信部部长3月1日在国新办新闻发布会上表示，将研究制定未来产业发展行动计划，全面推进6G技术研发。

昨日市场领跌方向为一体化压铸、稀土永磁、金属新材料等。一体化压铸大跌，源于特斯拉 最新发布会上，马斯克强调会进一步大幅降低零部件成本，组装成本降低50%。市场预期这对特斯拉产业链会有负面冲击。稀土永磁和金属新材料大跌，源于稀土板块大跌，主要原因是特斯拉发布会上马斯克强调下一代永磁电机将完全不使用稀土材料。

本周末，两会将拉开序幕。从过往统计来看，两会期间指数跌多涨少。过去10年间，上证指数的胜率为50%，而沪深300 指数的胜率仅为40%，且近3年指数无一例外均录得下跌。因此，尽管经济数据超预期推动指数上行，但斜率上可能更为平缓，能否快速突破当前的强阻力区域仍待观察。技术面上，指数如果震荡时间过长，在这一位置依旧可能形成日线级别顶背离。

整体来看，指数在当前位置依旧处于高位蓄势状态，密切关注指数上行斜率。一旦指数选择放量突破，大金融等权重板块的弹性可能较大。题材层面，数字经济 依旧是绝对主线，但当前板块指数在前高附近，能否形成二波尚待观察。性价比角度看，更建议关注低位的通信、数据中心等方向，叠加央企属性的标的短期弹性可能更大。

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