2021-07-22-中证投资参考 -（星期四）

2021-07-22-中证投资参考 -（星期四） 2021-07-21 22:44:46共 152人围观稿源：中国证券 报今日导读
＞腾讯首发商用新一代编解码、加速高清视频普及
＞高碳铬铁价格大幅涨高、产业链公司有望获关注
＞政策红利不断、新型储能项目管理规范出台在即
＞疫情已扩散18省、十三部门联手严防松材线虫病

中证视点
腾讯全球首发商用新一代编解码、加速高清视频普及
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近日，腾讯云宣布，首次商用新一代国际视频编解码标准H.266/VVC，同时也填补了全球云厂商在该领域的空白。据了解，相比“上一代”H.265/HEVC标准和H.264/AVC标准，H.266/VVC压缩性能有显著提高，可在视频主观质量不变的条件下减少50%的数据大小。目前，腾讯云音视频旗下转码及相关媒体处理应用已支持H.266/VVC标准，播放器等产品支持H.266/VVC解码，助力用户在保持视频质量的同时大幅节省存储及带宽成本，提升超高清视频的观看体验。
H.266/VVC于2020年正式发布，由国际标准化组织ISO、国际电工委员会IEC和国际电信联盟电信标准化部门ITU-T等联合制定，代表目前业界最先进成熟的视频压缩编码技术。全球范围内包括腾讯、高通 、HHI、华为、三星、索尼 、Intel、诺基亚 、爱立信 等企业均有参与其中。
业内认为，随着编码技术的愈发成熟，超高清视频相关的行业将迎来巨大变革，在H.266规格的支持下，8K视频也将加速普及。
会畅通讯（300578）+2.48%拥有国内领先的音视频研发团队和对标全球云视频领先水平的国产化自主柔性音视频编解码算法和基于智能路由技术核心音视频技术；
当虹科技（688039）+7.34%目前正在参与多个国家级广电产业基地，以及各省市战略级超高清视频产业园区的建设规划。公司的无垢视界视频综合处理技术攻关及关键设备的研制、5G+超高清视频通讯系统技术与应用开发、面向2022年亚运会的视频直播编码技术研究—基于云端协同的亚运赛事视频直播技术研究及应用等在研项目进展顺利。

热点聚焦
高碳铬铁价格大幅涨高、产业链公司有望获关注
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据行业网站数据显示，21日国产高碳铬铁价格上涨7.69%，现货报价9800元/50基吨，本周累计涨幅13.95%，月涨幅24.84%。近期内蒙发布错峰有序用电及停电通知，厂家生产持续受限，大型龙头企业产量下滑严重，而下游不锈钢厂需求较强，目前采购积极，促使市场价格暴涨内蒙地区铬铁报价达到10000元/50基吨左右，很多厂家已无库存接单排产已到9月份，目前市场挺价积极，短期铬铁价格继续维持偏强运行。
加上目前海外南非又现骚乱现象，内蒙古“电荒”仍在延续，南方局部地区电力供应也偏紧，短期内“缺电”影响仍是困扰高碳铬铁生产的重要因素，毕竟频繁拉闸限电，工厂产量不稳定，且设备损耗加剧，不仅影响炉况，生产成本也大幅增加，在内外利好因素联动及提振下，最近行情涨势明显有所加速，较多业者对后市较为看好，挺价惜售情绪及现货流通紧缺占据主导，钢厂招标价也是进一步大幅调涨，短期行情仍处于坚挺上涨通道之中，后市高碳铬铁价格有望逐步向10000元/50基吨大关迈进，涉及高碳铬铁公司如鹏欣资源（600490）+2.09%、五矿发展（600058）+4.63%等有望获市场关注。

行业动态
汽车 电子化提速、产业链迎发展良机
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随着电动化、自动驾驶、智能座舱等技术不断落地与渗透，汽车电子在整车成本中的占比将增加。据集微咨询预计，到2030年，汽车电子在整车成本中的占比会达到45%。汽车电子的市场规模进入持续增长阶段，2020年全球汽车电子市场规模约为2180亿美元，预计2028年有望达到4000多亿美元，增长逾80%，年复合增长8%左右。
汽车电子行业景气持续提升为产业链企业提供了发展机遇。被动元件厂国巨和华新科均看好车用市场成长趋势，瞄准毛利率平均高于消费性产品20%至30%的车用电阻、电容。国巨董事长陈泰铭近日表示，“我们在车用市场布局跑得比所有同业最快也最深入的。”他预估，目前车用贡献约18%，看好2022年会再提升。华新科马来西亚电阻厂区内车用专厂对公司贡献度增加，产能放大，订单明显成长，预估今年车用占比可超过10%。
法拉电子（600563）+2.52%薄膜电容器产量全国第一，世界前三，产品广泛应用于电动汽车 的电池、电机、电控中；
风华高科（000636）+0.82%完成了车规级MLCC、片式电阻器、电感器、铝电解电容器全系列产品的AEC-Q200产品认证，并已实现对客户批量供货。

政策红利不断、新型储能项目管理规范出台在即
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据悉，国家能源局组织起草的《新型储能项目管理规范（暂行）（征求意见稿）》向社会公开征求意见截止时间已临近，预计相关新型储能项目管理规范相关政策有望加速出台。
此前，国家能源局科技司储能与能效处处长徐梓铭公开表示，将编制《关于加快新型储能发展的指导意见》《“十四五”新型储能发展规划》《新型储能项目管理规范（暂行）《“十四五”能源领域科技创新规划》等多个政策文件，同时持续推进试点示范，加快推动行业标准化工作和加快行业人才的培养。机构预计相关储能行业有望迎来政策红利期。
九洲集团（300040）+1.02%拥有化学储能、物理储热等一系列电力和能源的变换与控制的核心关键技术，可为客户量身定做发电侧和用户侧电化学储能解决方案等在内的智能电网系统解决方案；
南都电源（300068）+4.34%储能业务实现从铅电池为基础到锂电池为基础的产品结构转型，业务模式上从投资运营转为销售，业务覆盖细分领域也从用户侧单一场景向多应用场景拓展。

产业观察
装机规模超预期、风电板块配置价值凸显
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2020年因为是行业抢装，订单价格普遍偏高，所以今年上半年风电行业业绩出现量价齐升的局面。但市场担心2021年全面平价后风电装机量呈现断崖式下跌。事实上，从国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据来看，今年上半年风电装机规模表现良好，6月单月新增装机规模305万千瓦，创下历史同期新高。
据国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据：截至6月底，全国发电装机容量约为22.6亿千瓦，同比增长9.5%。其中，风电装机容量约为2.9亿千瓦，同比增长34.7%。据统计数据显示：1-6月，新增风电装机规模1084万千瓦，同比2020年同期增加452万千瓦。从1-3月、1-4月、1-5月和1-6月的数据来看，2021年平价风电与2020年疫情情况不相上下，这充分显示，平价时代对风电的发展似乎影响不大，从5-6月的规模来看，复苏迹象明显。另据每日风电等行业媒体不完全统计，上半年国内风电招标规模超30GW，全年有望达60GW以上，招标规模超预期有望为2022年行业装机增长奠定坚实基础。
机构认为，风电行业是当前的新能源 价值洼地，“十四五”规划给的新增装机有望超过300GW，碳中和引领行业长期确定性强。
可关注金雷股份（300443）-1.09%、东方电缆（603606）+3.09%、明阳智能（601615）+0.99%等。

动物保健：生猪存栏回升、关注后周期动保板块
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据农业农村部数据，截至二季度末，全国生猪存栏4.39亿头，同比增长29.2%，环比增长5.6%；其中能繁殖母猪存栏4564万头，同比增长25.7%，环比增长5.7%。上市猪企方面，16家上市企业生猪出栏量已达到4280万头，占全国比重提升到12.7%，养殖产能进一步释放。
随着生猪产能的逐步释放，动物疫苗作为典型的养殖后周期板块，其销量提升明显，根据国家兽药基础数据库，今年上半年除禽流感疫苗外，动物疫苗行业批签发数量同比增长约52%。展望全年，随着生猪存栏的持续提升，动物保健行业景气度有望持续上行，建议关注下半年投资机会。
布局上，可关注生物股份（600201）-0.42%、科前生物（688526）-1.03%等。其中生物股份大股东9个亿增持公司股份，为多年来首次，彰显大股东信心；公司公告将资金用于非瘟疫苗临床前研究、临床试验和后续产业化，公司非瘟疫苗商业化有望加速。

信息追踪
疫情已扩散18省份、十三部门联手严防松材线虫病
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日前，全国绿化委员会、国家林业和草原局、工信部等13部门联合发布通知，进一步加强松材线虫病疫情防控，杜绝疫木及其制品非法流通，严防人为传播疫情，并下发了各部门松材线虫病疫情防控工作清单。
而不久前，国家林业和草原局印发《全国松材线虫病疫情防控五年攻坚行动计划（2021-2025）》，目标到2025年，全国疫情发生面积和乡镇疫点数量实现双下降，县级疫区数量控制在2020年水平以下，使松材线虫病防控形势根本好转，维护国家生态安全、生物安全。行动计划提出疫情精准监测、疫源封锁管控、除治质量提升、健康森林保护行动四项行动内容。将实施人工地面监测与航空航天遥感监测相结合的“天空地”一体化监测行动；实施全方位、无死角的疫木清零行动；实施以清理病死松树为核心，媒介昆虫防治、打孔注药等为辅助措施的综合防治策略；各级林业和草原主管部门优先将疫情防控纳入森林抚育、退化林修复、森林质量精准提升等生态工程项目，统筹松材线虫病疫情防控与生态修复。
松材线虫病又称松枯萎病，会导致大量松树枯死，是一种毁灭性病害，被称为“松树癌症”，截至2020年底已扩散至全国18个省（区、市）。在我国,松褐天牛是它的主要传媒昆虫。从实践经验看，通过飞机喷施噻虫啉防控松褐天牛，能有效切断松材线虫病传播链。
可关注噻虫啉生产商中旗股份（300575）+0.24%、利民股份（002734）+0.35%等。
此外，冠中生态（300948）+2.28%专注于研究生态修复技术，在“松材线虫病疫区生态修复技术研究”等方面有不错的进展。
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