聊聊还有碳中和，以及2021年的市场展望

关于医美，这是近期人气度最高的板块，短线绕不开的话题，典型的年度题材炒作，就像去年的免税和白酒。类似这样的投资机会，早几年我肯定是满仓加融资就干进去了，但是最近这些年对这类股票我是越来越谨慎了，可能会参与，但仓位肯定是越来越少，因为我发现自己是没办法通过这类股票获得持续稳定收益的。每天不停的切换，来回的打板，个股的快速轮动和短期的剧烈振幅，导致大多数时候根本拿不住股票，很多时候亏了钱难受，赚了钱也难受，始终在卖飞和割肉之间备受折磨，而最终的结局，往往就是前面一通折腾，赚了点利润，但最后在板块见顶的时候，一个炸板潮，或者天地板，加上第二天的一个核按钮，两三天下来就把所有利润搞没了。。不过要让自己完全无视这些投资机会，也真的很难做到，所以现在能做的只有控制仓位，少数资金稍微参与一下就好了，一方面不至于让账户剧烈波动导致心态失衡，另一方面也给自己稍微留一点纠错的空间。说到操作层面，医美板块一共也没多少标的，但凡是有一点沾边的，早晚都会补涨的，毕竟龙头股爱美客和朗姿的空间已经打出来了，现在的行情就是不断挖掘补涨股的阶段。我只能说这个板块现在还能做，但不值得满仓去赌了。

关于近期异动的券商，传媒等等，虽然有各种因素的刺激，但反弹的一个根本因素，还是前两年严重超跌了。在这篇帖子的正文里，我就提到过，对今年的行情并不悲观，主要原因就是前两年虽然指数是上涨的，但是超过八成个股的走势却是一路阴跌，抱团的核心资产的市盈率可以炒到50倍100倍，而很多质地同样优良的二三线公司却只有八倍十倍的估值，这显然不是正常的市场表现，一旦有资金开始关注，这种不合理的情况就一定会得到修复。所以我建议大家在有空的时候，多研究一下这些前几年超跌，然后近期底部放量异动的板块个股，这可能是今年一个非常好的赚钱机会，从一定程度而言，周期股其实也是这个逻辑。去年四季度我提到的时候，当时的情况就是大批的公司股价和估值都是历史最低水平，但是年报和一季报的业绩可能却是历史最好，这时候一旦有资金来做估值修复，即便不考虑后续大宗上涨的因素，哪怕仅仅是从那时的股价涨到历史均值水平，也至少要有一到两倍的空间，更何况大宗商品价格从去年四季度到现在又涨了很多。大家如果按照周期股同样的逻辑，其实就会发现不少低位的个股和板块都有类似的情况，只要有个合适的时点或者外部催化，那么反弹可能随时就会展开。这里我也提醒大家，今年一定要好好珍惜这些底部个股的反弹机会，尤其是那些10CM的个股，如果未来全市场改成20CM之后，那么这种低位反弹的短线参与难度就非常大了，之前可以持续一到两个月的行情，以后可能一周就涨完了，热景生物就是个典型的例子，反应慢个半拍，股价可能已经翻了四五倍了。。

大金融我这里多说几句，周五的行情明显是GJD主导的，虽然到收盘涨得最强的是券商板块，但早盘领涨的其实是中国人寿，行情能否持续并不好说，唯一的有利因素就是周五没有太多短线跟风资金介入，但是如果周一继续大涨的话，就要提防部分大盘股短期内被某队割韭菜的风险了。

再聊一下抱团股，从三月初开始我提到了几次抱团股的反弹机会，主要的关注点是锂电上游，当时对反弹高度并没有太多的预期，买入理由主要是看好反弹的确定性。两个月下来，板块总体反弹幅度也有二三十个点了，部分个股超过五十个点，甚至创出了新高。未来走势如何我现在也没有太大把握，但从锂矿价格来说，长期的确定性是非常高的。操作上之前手里的锂电股，五月初都卖光了，当时的获利在二十个点左右，这两天回头看显然是被洗了。。这周又重新买回了部分锂电的仓位，西藏叠加锂电的个股，基本面没太多亮点，但下周是西藏解放七十周年，权当短线炒一把吧。

很久没发帖了，说下近期对市场的看法：

先说下周期股，毕竟这是过去半年多我反复提及的一个板块，之前说过先看到四月底一季报结束，现在看下来，我个人的观点是，业绩增速符合预期，部分公司超出预期，股价表现方面小部分个股符合预期，但总体表现低于预期。这里说明一下，公司的业绩预期是市场给的，股价预期是我自己定的，这里面的预期差是否合理，大家自己判断吧，这也决定了你怎么看待周期股现在的位置，和未来几个月的行情。我的看法是，今年三季度之前大宗商品上涨的趋势不会结束，板块个股仍有上升空间。其中的确定因素是流动性泛滥和供需失衡，而不确定因素主要来自不定期的政策打压。股票交易层面，不要在短期大涨的时候去追高就可以了，回调企稳之后低吸仍然是相对安全的策略。从过去两个月看下来，电解铝和钢铁是大资金的偏爱。

市场这两天如期反弹，之前说过，做这样的超跌反弹，主要是做确定性，和高位题材股不同，低位起来的票，很难连续涨停，但是风险很低。短线哪个先涨哪个后涨有时候要看运气，但最后总体幅度应该相差不大。目前看反弹的主线还算是比较清晰的，基本都集中在业绩线上，随着一季报预告逐渐披露，这也为反弹持续性提供了一定的基本面支撑。另外，现在很多股票都是GJD在坐庄操盘的，比如我上周提到的鲁西化工，还有钢铁，有色里面的很多核心品种都是，买的时候尽量不要追高，这个位置逢低吸纳相对很安全。
今天新开仓买了一点锂电，不说代码了，上游品种，也就那几个，差别不会太大，感兴趣的可以看一下。

华昌化工是春节后第二天买的，期间一直在做T，上周四周五两天都已经清了。昨天下午买的是鲁西化工，因为这个是先于板块反弹的，所以就顺势跟了一点，今天早上冲高回落，两个点出了一半，今天市场反馈一般，看看明天怎么样吧。最近几天主要的仓位都集中到创业板上了，找弹性好的票，尽量低吸为主。

孤鹰：请问买入华昌化工的理由是什么？

谢谢兄台解答，兄耐心真好

周期股分几类，一块是所谓抱团的核心品种，这部分股票过去几年要么一直在走慢牛，要么就是去年下半年以来已经涨了四到五倍，无论和历史估值还是行业估值做对比，都是处在明显高位，随着今年抱团行情的瓦解，这类股票肯定是要跟随下跌的。
除去抱团品种以外的其他周期股，有一类是和大宗商品相关的，在2月份之后，期货市场经历了一波非常凌厉的涨幅，因为期货是有杠杆的，所以往往就是一波逼空之后会进入震荡调整，这个阶段会对股票形成相应的制约。
还有一类周期股是和碳中和相关的，这些品种最近也是分化比较严重，有些板块短期不断新高，有些是高位震荡，还有一些则是一路杀跌，跌幅最大的那些基本也都是前几周涨幅巨大的个股和板块，你问我怎么看机构踩踏出货，说真的，我也不清楚他们卖出的真正原因是什么，也许是和资金挤出效应有关吧，有些公募重仓的抱团股大跌，为了应对赎回，需要卖出股票，但是现在这些股票的流动性却让他们难以完成出货，所以只能先把近期涨的好的，流动性相对充沛的股票卖掉。另外GJD在里面疯狂割韭菜也是短线下跌的一个重要原因。
至于周期股的未来的预期，我个人观点是，大的逻辑没有变，要重视那些与碳中和相关的周期板块。后面一季报，包括六月份碳交易市场的正式推出等等，都可能对部分公司的股价形成重新估值。化工和有色短线上被碳中和概念分流了资金，前期的一致性预期也过于强烈，加上昨天国储抛铝的传言，所以最近两天出现了加速下跌的走势，后面看看四月份开始一季报预告之后，市场作何反应吧。我本人下午买了两个周期股，一个钢铁，一个化工。神火开板时候想买一点的，但是看云铝和焦作万方一点动静都没有，后面就放弃了。

关于碳中和这一块，我之前说过会去仔细研究一下真正受益于碳交易的行业和公司，但是限于目前并没有任何官方文件出台，所以很多碳交易的细则也不得而知，总体来看先期确定性较大的行业应该是集中在能源替代这块，包括水电，光伏，风电，垃圾发电等等，这里所说的不是设备公司，而是直接提供新能源发电的企业，因为他们是直接参与到碳交易市场中的主体。把那些去年涨幅过大的抱团股去掉，剩下的板块个股里面，大家有兴趣的可以关注一下。

兄台怎么看这两天化工、有色这些周期股里的机构踩踏出货，周期股的预期变了吗？