▍可转债上市提醒
1. 大秦转债
正股
大秦铁路 ,主营以
煤炭运输为主的铁路货物运输业务以及旅客运输业务。
正股很出名,高分红现金奶牛,年均分红率50%以上,并且公司承诺未来三年的分红不低于2019年的71.36亿元。
前几年特别多人喜欢拿它做门票股,股息率常年在5%-8%之间。
现在大家最关心的问题是:大秦转债会不会破发?且听说我分析。
大秦转债发行总规模320亿,原股东配售了231.87亿,占比72.46%;
网下机构投资者拿走了41.13亿,网上的普通投资者申购了45.87亿,剩余1亿多承销商包销。
原股东拿走了大头,假如明天大股东要抛售,因受制于沪市转债单次仅能减持10%,所以明天大股东封顶抛压23.19亿元(不排除大股东长持的可能,毕竟中国铁路集团不缺钱)。
网下机构投资者,大部分是来薅羊毛的,明天有利润(100.5元+)大概率是会抛的;
接着就是网上申购的散户,假如70%的散户明天会抛售,那就是32亿左右;
合计抛压约95亿元,占总发行量的30%,这应该是明天极限的抛量了,实际可能并没有那么多。
能够承接那么大的抛量的也只有机构了,如果是面值以上,因为利息比较低,机构可能会看不上,面值以下比如98元,机构肯定会配点。
100以上承受抛压,100以下机构承接,明天大秦转债大概率会上演一场面值争夺战,也就是会在面值上下浮动。
因此,我预计大秦转债明天上市定价应该会在99-101元附近,实际盘中波动范围会比这个大,而且收盘价可能会高于面值,但是盘中会破发。
很多大V预计大秦转债不会破发甚至能到105元,我就是不走寻常路,因为我瞎掰的又不用负法律责任
。
有人可能觉得说大秦铁路每年分红下调转股价能提高转股价值,每年调下来就能逐渐拉抬转债价格到120元以上强赎。
但是你要做好了持有大秦转债6年的准备,因为前几年的利息是很低的。
我当然也认为大秦转债的价格以后会慢慢升高,但我的预测仅针对明天,因为明天的抛压是最重的。不想卖的可以继续留着,几个月内大秦转债大概率能摸到105元的高度。
但是,损失的这几个月的时间价值值得吗?
现在一大堆低价转债,买入持有几个月后的收益大概率都会高于大秦,不香吗?
2. 长海转债
正股
长海股份 ,主营
玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售。玻纤细分行业的龙头企业,是国内规模最大的无纺玻纤制品综合生产企业之一,产品主要应用在建筑建材、轨交、
石油化工、汽车制造等领域。
评级AA,当前转股价值105.3元,给予6%左右的溢价率,预计上市合理定价在112-114元附近。
3. 天壕转债
正股
天壕环境 ,主营燃气供应级管输运营管理及
水务业务,包括
天然气长输管道加压站余热余压利用为主的节能板块、以城市燃气供应及支干线管输业务为主的清洁
能源 板块,并涉足烟气综合治理及
互联网 金融 信息服务 业务,客户以工业客户为主。
评级A+,当前转股价值97.69元,给予3%左右的溢价率,预计上市合理定价在99-101元附近。
...
1.
岱勒转债 提议下修。
2. 1月19日,金陵转债申购。
3.
至纯转债 公告赎回,1月25日是最后交易日和转股日。
4. 金诚转债控股股东减持全部可转债。
5.
城地转债 2020年
业绩预增10%到25%。
▍操作笔记
89元加仓1份
搜特转债 ;