年终盛典：2021年核心投资攻略及重要资料分享

目录：
1、2020年回顾
2、2021年展望
3、重要思考
4、小石的核心资源分享
2020年回顾
2020年是非常特别的一年，年初在新冠疫情的冲击下，MSCI全球及大A股指数曾一度超跌30%。随后各国加大对疫情防控以及采取不同程度的货币和财政措施，全球市场开启了反弹走势。
主要国家股市表现图：


自2月3号央行启动货币投放，A股受增量流动性驱动而反弹。涨幅较多的行业主要为受疫情影响较小的行业（如医疗保健、食品饮料和科技等行业）。头部龙头企业进一步扩大市占率及定价能力，小企业及业绩较差的企业逐渐退出市场。
下半年经济重启，偏周期板块表现较好。
新冠疫情对股市的影响图：

行业表现对比图：


我国疫情防控的成果有目共睹，取得了非常不错的成绩，小石为自己身为一个中国人而自豪。
相比较而言，外资被大A的基本面所吸引，大额持续的流入市场。数据截止12月4日，北向资金共流入11647.7亿元，较去年年木增长1712.9亿元。
但是外资青睐的消费医药 等龙头在资金持续流入后，估值已经偏高。
2021年展望
12月31日，大盘收于3473点，创业板收于2966点，取得了非常好的收尾行情。
小石对于2021年的行情基本格局如下：
1、基于市场估值处于长期均值之上，相关公司的估值过高等因素，2021年应尽量避开这些标的。
2、基于2020年货币政策的宽松，我国经济复苏的稳健进行，预计2021年货币政策逐渐收紧。
2021年小石主要以沪深300对市场做出一些仓位的控制，在此基础上，上证和创业板的关键位置也是仓位控制的重要影响因素。
对于沪深300指数的一些预测：
疫苗投放、复苏节奏、外交经贸合作、出口增速
1、超乐观情形：沪深300点位5900，上行空间16.5%
2、超悲观情绪：沪深300点位4700，下行空间7.2%


目前我国处于“后疫情”，经济复苏进入后端，周期板块会有表现但不会持续。从我国的经济增长结构来看，可选消费 及医疗服务开支增速比整体消费支出更快，同时我国的高端制造 业不断推进，预计这些领域里的细分行业会获得市场的额外关注。基于此逻辑，下图为进一步筛选的行业。


创新药 、骨科医疗、光伏、锂电池、新能源 汽车、消费电子、智能家居 。
重要思考
思考1：海外供需关系
我国经济复苏与海外经济复苏的巨差差异，使得海外的很多订单被转至国内。以及开头小石说的，头部龙头企业的市占率进一步提升，我们应该在相关行业里寻找“业绩确定”强的公司。
1、品牌化：小家电、手游。
2、高端化：苹果 产业链和特斯拉产业链相关制造企业。
3、智能化：智慧家居、智能安防。
海外出口还有利于运输相关公司，比如集装箱和船运。
思考2：拜登新政
以历年中美关系来看，拜登对华的政策依旧保持强硬，经济和政治摩擦风险依旧存在。军工和科技相关领域受到的负面影响预计还会成为2021年的大背景。
从目前颁布的施政纲领来看，拜登新经济 政策的主线分别为：基建和加税。

基建：桥梁、道路、5G、清洁能源设备。（A股相关行业也会因为订单增加而反映在股价上）
税收：上调企业所得税和高收入人群工资税。将会直接影响公司的盈利水平，尤其是大的跨国公司的收入。（科技公司会受到一定的影响，从而影响到A股相关公司）


思考3：政策驱动
十四五核心政策要点：要素市场化、产业规划和双循环。

政策支持方向如下：可选消费、科技国产替代、消费升级、新能源 汽车、老龄化（医疗服务）、军工国安和数字中国。
从十四五内容上来看，有如下较大的六大因素：
1、相比发展的速度，发展的质量更受关注；
2、创新发展的思路出现重大变化；
3、强调“实体经济”，对资本市场的重视程度有所下降4、对环保和对外开放的关注有所减少；
5、对老龄化问题重视度提升，强调文化自信；
6、对国家安全的重视度大幅提升。
资源分享
科技方向核心公司全面梳理

最直接的使用价值是“价格”那一栏，小石对每个公司的盈利预期进行了估算，以此来估算相对的价格区间。

价格使用方式：在最高价和最低价中间取一个中间值，把最高价，中间价和最低价，用三条线画出来，以此为依据进行仓位控制。
价格区间适用于公司基本面没有发生重大变化的背景下。

想必大家能够理解，这里的价格只是相对价格区间，没有人能够准确的知道一家公司的未来股价具体走势，但是这份资料还是具有很强的参考价值的。

周期、金融 、公共产业三大块，小石也会慢慢的把资源分享出来。
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祝大家在新的一年里身体健康，财源滚滚。