强生控股(600662)上海外服借壳上市

上海外服2019年营收1500亿元；行业类似的科锐国际( 300662 )2019年营收36亿不到。
免税店+旅游的龙头，中国国旅( 601888 )2019年营收480亿。

兄好，谢谢你的分享  。兄的估值依据是什么呢，兄持有强生吗

兰生股份拟收购会展资产一年营收仅10多亿。 上海外服2018年营收1300亿，2019年营收突破1500亿元。差2个数量级。 


2020-03-19出处证券日报网
上海国改"先发之声"再拔头筹 兰生股份( 600826 )拟收购优质会展资产
  近日，上海国企改革再添新案例。兰生股份发布重组公告称，拟将兰生轻工51%股权置换出去，同时将东浩兰生集团持有的会展集团置入上市公司。
  本次交易对于上海市国企国资改革和上市公司业务转型都具有重要意义。
  上海国企改革一直走在全国前面。自2013年12月发布"上海国资国企改革20条"以来，上海市深化国企改革已经走过了6个年头。2019年9月，上海制定实施了《上海市开展区域性国资国企综合改革试验的实施方案》（以下简称方案），明确了未来三年的发展目标和任务举措，方案中指出，到2022年基本完成竞争类企业整体上市或核心业务资产上市，将一批企业集团打造成为具有国际影响力或领先国内同行业的知名品牌。
  国企改革"先发之声"再拔头筹
  2019年堪称上海新一轮国资国企改革全面启动之年。去年9月，东浩兰生集团率先行动，旗下上市公司兰生股份筹划重大资产重组并公布了重组预案，预案显示，兰生股份拟以兰生轻工51%股权与东浩兰生集团持有的会展集团100%股权的等值部分进行置换。差额部分通过向东浩兰生集团发行股份及支付现金的方式补足。本次交易完成后，会展集团成为上市公司子公司，东浩兰生集团通过此举将实现其核心会展资产整体上市。借此，国企改革先发之声再次拔得头筹。
  公开信息显示，东浩兰生集团是中国大型现代服务业国有骨干企业集团。位列2019中国企业500强125位，服务业500强53位。2018年集团营业收入达1543亿元。东浩兰生集团拥有人力资源服务、会展赛事服务和国际贸易服务三大核心业务。
  东浩兰生集团被誉为上海市贯彻深化国企改革的先发之声。2013年12月，上海市率先响应中央在十八届三中全会提出的深化改革决议，发布"上海国企改革20条"，次日上海市国资委宣布东浩集团和兰生集团联合重组，上海东浩兰生国际服务贸易（集团）有限公司挂牌成立。2017年5月更名为东浩兰生（集团）有限公司，即东浩兰生集团。在当时，东浩兰生的重组是上海国资探索产业类投资公司创新转型的一次重要尝试，也是贯彻落实"上海国企改革20条"的重要实践。
  置入资产盈利能力可期
  近日，兰生股份公告的并购草案显示，拟置出资产为兰生轻工，兰生轻工以自营和代理进出口贸易为主，盈利主要来源于获取进出口贸易差价和收取代理佣金。近两年及一期，受我国进出口金额增速下滑及贸易环境恶化等因素影响，兰生轻工经营业绩增长缓慢，归属于母公司的净利润呈下降趋势，分别为2329.16万元、2262.01万元及971.41万元。兰生轻工毛利率较为稳定，但整体偏低，分别为5.78%、5.09%和5.19%。
  根据草案，拟置入资产为会展集团，主要从事会展组织、展馆运营及展览工程、展览运输、展览广告等配套会展服务三大板块业务，按照集团化经营方式，涉足会展行业产业链多个环节，主承办展会规模位列国内前列，系上海市会展行业龙头企业。
  此外，拟置入资产的营业收入主要来源于主营业务收入，2017年、2018年、2019年1月-10月营业收入分别为12.31亿元、15.91亿元和14.34亿元，净利润分别为1.49亿元、1.54亿元、1.12亿元，主营业务综合毛利率分别为16.32%、22.44%和20.19%。
  根据兰生股份与东浩兰生集团签订的《业绩承诺补偿协议》，2020年-2022年的承诺业绩分别为扣非净利润不低于7789.59万元、1.09亿元以及1.28亿元。计算可知，2021年度与2022年度净利润分别同比增长39.5%与17.4%。
  相关人士认为，本次交易积极响应上海市国企综合改革的要求，进一步做强、做优、做大、做实上市公司业务，有利于推动上市公司实现高质量发展，实现国有资产的保值、增值。同时，优质会展资产注入将有效提升上市公司的资产质量，将有利于提升上市公司的盈利能力。

不知能否重组成功

上海国资改革提速：强生控股拟置出全部资产 上海外服或借壳上市 
来源：每日经济新闻

4月27日晚间，强生控股( 600662 ，SH)一纸公告揭开了两大上海国资企业新一轮资产重组的序幕。

 公告显示，强生控股拟通过资产置换及发行股份的方式购买东浩实业持有的上海外服100%股权。同时，东浩实业拟通过资产置换或现金支付的方式购买强生控股全部资产及负债。

 4月28日，《每日经济新闻》记者以投资者身份致电强生控股董秘办，工作人员表示，现在交易各方仅达成初步意向，本次交易存在重大不确定性，交易原因以公告为准。

上市公司拟剥离现有资产

 强生控股主营业务包括出租汽车、汽车租赁、汽车服务、定制旅游四大板块。2019年公司实现主营业务收入38.36亿元，同比减少6.37%；扣非后净利润为亏损3836.16万元，同比下降461.19%。

 近年来受网约车影响，强生控股出租车驾驶员流动大，出租汽车板块经营业绩逐年下滑，连续出现亏损。此外，2019年房地产板块销售结转量减少并计提土地增值税，旅游板块东南亚包机、邮轮等项目业务量萎缩，导致公司整体利润下降。

 年报发布一周后，4月26日，强生控股与东浩实业签署了《关于收购上海外服(集团)有限公司100%股权之意向协议》。同时，强生控股称，公司拟将现有全部资产、负债置出予交易对方东浩实业。

 记者也注意到，交易双方的实际控制人皆为上海市国资委。

 据了解，本次交易对象东浩实业的母公司东浩兰生集团于2013年12月完成合并重组工作，重组后的东浩兰生集团旗下包含外服、会展、国贸、置业四大子集团，兰生股份( 600826 ，SH)为集团唯一一家上市公司。

 去年，兰生股份公告宣布，拟以兰生轻工51%股权与东浩兰生集团持有的会展集团100%股权的等值部分进行置换。目前该重大资产重组方案申请已获证监会受理，尽管公司表示能否获得核准尚存不确定性，但可以看出东浩兰生集团决心开启优质资产证券化的意图已经十分明显。

上海国资核心资产谋上市

 会展类资产外，东浩兰生集团另一大优质资产便是上海外服，年营收贡献率超过70%。

 在上海市国资委官网上，有报道称今年4月1日，上海市国资委党委书记、主任白廷辉赴上海外服调研。在会上，白廷辉表示：“要进一步深化改革发展，紧紧抓住上海开展区域性国资国企综改试验机遇，聚焦建立健全长效激励约束机制、深入推进混合所有制改革等工作。”

 那么上海外服的实力究竟如何？据了解，目前上海外服在全国拥有163个直属分支机构和450个服务网点，为5万余家企业的300万名雇员提供人力资源服务，海外服务网络已覆盖10余个国家和地区。2019年，上海外服营业收入突破1500亿元，市场占有率在国内行业排名第一。

 据《解放日报》报道，上海外服以服务沪上外资企业的人力资源业务起家，2019年上海外服经营者曾表示：“现在我们在国内排名第一，但不能满足于此，因为全球还有4家企业排在我们前头。”

 4月，上海外服与新加坡TG公司举行股权投资“云签约”，上海外服正式收购新加坡TG公司35%股权，聚焦招聘及灵活用工业务，加快向亚太拓展。

 香颂资本执行董事沈萌向《每日经济新闻》记者表示，强生控股的重大资产重组是上海国资改革的组成部分，利用上市公司的平台对东浩兰生集团旗下的业务板块进行重整梳理。强生控股及母公司强生集团也同属上海国资的服务业板块，但是业务发展空间有限、整体规模较小，此次重大资产重组后可能归属上海国资服务业航母东浩兰生集团旗下、成为其第二家专业性突出的服务业国资上市公司。

2018年上海外服营业收入超过1300亿元！ 


2019-09-04 21:432019年6月27日，《解放日报》刊登文章——《上海电气上海外服新晋“千亿级”》。文章简要介绍了上海外服这些快速发展的成功经验和做法，现将文章中有关上海外服的情况摘要出来，供全国人力资源服务同仁了解和探讨：
结构变化的“上海服务”中，东浩兰生集团上海外服去年营收超1300亿元，连续多年实现两位数增长，成为推动上海服务业发展的主力军。
上海市统计部门介绍，去年至今，上海第三产业一个新特点是社会服务业快速增长，这一涉及商务活动方方面面、包括众多高端服务的行业，已经成为“上海服务”规模最大的产业。
社会服务业中，聚焦人力资源服务的上海外服，连续超越该经济类别中不同领域的对手，已经跃升成中国人力资源服务业的“领头羊”。
近年来看似一路顺风顺水的上海外服，也有抛不开的烦恼。上海外服以服务沪上外资企业的人力资源业务起家，在沪外资企业整体进入成熟期，大举扩张、招兵买马的“黄金期”已经过去。靠什么发力增长，亦是这家服务业“千亿户”的难题。上海外服则在奋力走出曾经的“舒适区”。
上海全球外资企业集聚，让起步早、业务范围广的上海外服获得了先发优势。但时过境迁，随着开放扩大，全球各大人力资源公司都在中国开展业务。身处上海，市场竞争便是全球竞争。
如果只是固守家业，优势就会变成劣势，残酷的市场搏杀一次次证明，在这个行业，不进则汰。上海外服经营者介绍，近年来强势增长中，企业持续完善全国布局，在国内拥有了150个直属分支机构和438个服务网点，为全国35000余家企业的230万名雇员提供人力资源服务，超过85%的世界500强企业选择了上海外服的服务。
“现在我们在国内排名第一，但不能满足于此，因为全球还有4家企业排在我们前头。”上海外服经营者介绍，2年前企业对标国际行业的新趋势，进行了大刀阔斧的改革，聚焦四大核心主业，建立“咨询、技术、服务”的三层次价值体系，提升服务的附加值，为企业注入新一轮增长的后劲。
去年至今，上海外服服务的不少在沪外资企业，提出将其中国总部上升为亚太总部的计划，大量新的人力资源服务需求因此产生。
“在沟通交流中，许多外企透露这一方面是因为中国对世界经济影响力的持续提升，另一方面是上海这座城市在亚太市场发挥着日益显著的门户枢纽作用。”上海外服战略投资部负责人告诉记者。
为此，上海外服与全球领先机构深度合作，搭建亚太地区人力资本配置服务平台，目前服务网络已经覆盖日本、新加坡、马来西亚、越南、泰国、韩国、菲律宾、越南等10余个国家和地区。
在沪跨国公司中，有“老朋友”依托上海的平台进一步辐射亚太，也有“新朋友”到来，结识了上海的“新伙伴”，一同布局全球市场。
“我们每一轮发展，都和‘开放’相关。”上海外服经营者表示，长期以来企业服务外资企业，在服务中学外企先进的经营管理理念。如今丰富的国际化经验让上海外服赢得大量国内的国企、民企客户，帮助国内企业打造国际化经营的专业团队，推动企业加快走向“一带一路”。
说明：据官方数据，2016年上海外服的营业收入达到1020亿元，进入“千亿俱乐部”，是中国人力资源服务业第一个进入千亿元的企业。

上海外服如财务报表平平，强生控股到10~15元；如上海外服赢利较好，强生控股到20元也有可能。

上海一直强调打造对外开放新高地。

所有的外资机构，外资公司的上海代表处、办事处、事务所的中方雇员都是通过上海外服委派的，即中方雇员劳动关系都在上海外服公司。
上海外服公司是面向外资机构，外资公司的高端人才的服务机构。