隆盛科技业绩预期1.7亿-1.3亿 业绩分析对应当前估值8-10倍

隆盛科技业绩预期1.7亿-1.3亿 业绩分析对应当前估值8-10倍


1EGR产能 180-200万套。
单套成品价值600 销售毛利率32%
预算净利率13%
满产200万套 200000060013%=1.56亿 净利润 -误差10%=1.40亿
不满产150万套 150000060013%=1.17亿净利润 -误差10%=1.05亿

加微研精密承诺 3800万
独供博世大流量喷嘴利润？
联合汽车电芯利润？

满产1.4亿＋微研精密承诺3800万=1.78亿
正常1.17亿 微研精密承诺3800万=1.43亿
低估 打个5折 7000万

鉴于国六乘用车2020年7月1日全部实施 中型轻型卡车公交公用客货车全部实施的强大利好 给与此预测
2018年乘联会数据
2018年乘用车销量2235万辆，同比下降5.8%。。商用车产销分别达到428万辆和437.1万辆，
隆盛科技是目前国产EGR市场占比最高 也只占用全部汽车产销量的10%不到的预估份额 单价比较高的是柴油egr产品是隆盛科技的主打产品 将在后期持续释放

EGR产品属于汽配产品的小项也是偏冷门项目 但是此产品涉及发动机的燃烧比例属于 配套要求高 磨合周期长 与厂家需要经过充分磨合 不等同于ETC和胎压监测产品 配套成功后期业绩释放非常稳定 业绩贡献稳定

此业绩分析来自屁股决定大脑的多头伟哥分析