恒华科技：引入国资实现定位的跨越式提升 成
长和 估值空间同时打开
管理层出让控股权，实控人面临变更。2019年9月29日晚，公司公告，未来将通过三步(出让股份&放弃表决权→出让股份→定增等)
实现中国交通信息中心有限公司成为公司的第一大股东，实控人面临变更，最终中交信息及其一致行动人在公司的持股比例大概率将超过27%。
业绩对赌打消市场对公司未来增长的担忧。当前的四个一致行动人承诺恒华科技在2019-2021年实现归母净利润不低于35,311.82万元、42,374.19万元、50,849.03万元，当年对应的增速分别为30.00%、20.00%和20.00%，一举打消了市场对公司未来长期业绩增长的担忧。
出让控股权非卖壳，管理层将保持稳定。在利润承诺期内，恒华科技的现有组织架构、管理团队、薪酬体系保持基本稳定。中交信息将在新的首届董事会提名3名非独立董事及2名独立董事候选人，且首届董事长由当前四个一致行动人提名的董事担任，各方将努力促使其当选。
公司定位实现跨越式提升，成长和估值空间同时打开。国资背书，公司承接项目的能力大幅提升，公司的定位实现跨越式提升，从一家普通的电力领域信息化产品的龙头民营企业提升为国家BIM及基建信息化管理领域的国资控股平台。中交信息和中交集团将依托自身在海外的资源和经验积累强强合作助力公司出海。未来公司将深耕电力信息化，大力进军交通行业，此外水利也存在复制潜力。未来随着公司信息化软件和平台收入占比的持续提升，公司的估值水平也存在很大的提升空间。未来随着公司在交通等多个领域的拓展中不断输出自己的信息化软件以及平台，都将对公司的估值水平产生明显的拉动作用，而资本市场目前对公司收入中的部分EPC低毛利项目带来的估值锚定偏见有望得到改变。
恒华科技：实控人拟变更为国务院国资委
29日晚间，恒华科技披露公告，公司实控人将变更。
中国交通建设 集团子公司中国交通信息中心有限公司(以下简称“中交信息”)作为受让方，公司实控人将变更为国务院国资委。
交易前，江春华、方文、罗新伟及陈显龙(以下简称“转让方”)为一致行动关系，是公司控股股东、实际控制人，合计持有公司股份3.27亿股，占公司总股本的54.02%。首次股份转让、表决权放弃、转让方解除一致行动关系及根据交易安排完成董事会改选后，中交信息将成为公司的控股股东，国务院国资委将成为公司实际控制人；中交信息将直接持有公司股份8181.56万股股份，占公司总股本的13.50%。
转让分三步走，首次转让股份价格11.68亿元
29日晚间，恒华科技公告，公司四名实控人在9月27日与中交信息签署了控股股东、实际控制人签署《合作协议》《股份转让协议》、《表决权放弃协议》及《股份质押担保合同》。
股权转让共分为三步，第一步，转让方相关股份具备无限售之条件前提下，首次向中交信息转让8181.56万股公司股份，占公司总股本的13.50%。转让方至迟于首次股份转让的过户登记完成日解除一致行动关系并不再重新达成一致行动协议或类似安排。交割后中交信息提名的董事占公司董事会半数以上席位，江春华先生、方文先生、罗新伟先生放弃其合计持有的2亿股公司股份的表决权。首次股份转让完成且中交信息提名的董事占公司董事会半数以上席位后，中交信息即成为公司的控股股东。
首次股份转让的价格以首次股份转让协议签署日前20个交易日目标公司的股票交易均价(前20个交易日的股票交易均价=前20个交易日成交额/前20个交易日成交量)为准，并遵守深圳证券交易所关于股份协议转让的相关规则。
为此，转让方向中交信息转让标的股份的每股价格为14.27元。据此，甲方应支付的股份转让价款总额为11.68亿元。
第二步，在首次股份转让的股份过户登记完成日后且在相关股份具备无限售条件前提下，中交信息根据二级市场情况择机收购转让方所持6136.17万股公司股份，占公司总股本的10.13%。
第三步，在首次股份转让、第二次股份转让完成后，中交信息及其一致行动人将择机通过认购公司非公开发行股票等方式继续扩大其在公司的持股比例。
原标题：恒华科技靠上“大树”了：中交信息入主，实控人拟变更为国务院国资委
（文章来源：证券时报）
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