道明光学：两市逻辑最硬的低价国产替代

公司是国内唯一，全球第四家微棱镜型反光膜技术壁垒的公司，在国内的竞争对手主要就是美国的3M和艾利，这两家公司占了国内70%的份额，但是道明的产品性能已经和这两家没有差异，价格还低了15%到20%，这些都是来自公司公开的调研记录。



然而因为*的原因，中方上周公布了第二批600亿的加税清单，反光膜被列入了25%的加征关税清单，就是序号573和574的那两个
这个基本上涵盖了3M和艾利在国内所有与道明光学竞争的产品，而且公司在互动易的回复也说了，3M和艾利的产品都不是在国内生产的，也就是说会被加征25%的关税

另外值得一提的是，公司这两年大幅扩张了自己的产能，把微棱镜型反光膜的产能提升到了1500万平方，所以关税一旦全面开征，公司的产能足够加速替代所有的美国产品！
总结一下就是这么几点
1.公司是唯一一家可以生产微棱镜型反光膜的国产企业，而他的竞争对手基本上全部都是美国企业3m和艾利，本身就在国产替代的过程当中
2.公司的美国竞争对手从下个月初开始将会被加征25%的关税，这部分70%的市场份额将会全部拱手让给道明光学
3.公司前几年大规模新建了产能，现有的产能足以替代3M和艾利在国内的市场份额、
4.道明光学本身业绩和成长性都极佳，对应的市盈率15倍不到，而且公司大股东从来没有减持过，每年的分红率也非常高，本来就是一个低估的成长股，现在又因为国产替代的原因进一步提升了成长性
我觉得两市逻辑这么清晰的国产替代低价绩优股应该是不多的。