中信建投2019十大预测:最大机会在创业板 买点在1月下旬
·中信建投2019十大预测:最大机会在创业板 买点在1月下旬·中信建投表示,上证2500-2800筑底阶段漫长,静待下半年转机;创业板1月下旬后开启新纪元;改革、开放和创新是2019年中国经济和资本市场主线。
05、预测五:2019年最大的机会在A股创业板,买点在1月下旬
① A股主板:上证2500-2800筑底阶段漫长,静待下半年转机;
② A股创业板:三年外延并购周期结束,1月下旬后开启新纪元;
③ 行业配置:滞涨仍难免,推荐基础化工、建材及食品饮料(年报雷后);
④ 利率债:守住底线不放水,长债收益率看平,目标3.4%;
⑤ 美国经济:特朗普周期VS美联储加息,先抑后扬GDP波动2.5-3%;
⑥ 美联储加息:2019最后两次加息,长债目标3.5%;
⑦ 美元指数:参考20年前科技股泡沫时代,见证美元指数再上105;
⑧ 黄金:避险品种但需等待1200低吸,核心波动1200-1300;
⑨ 原油:全球大戏被伊朗豁免政策闪腰,WTI油价4月反弹目标65美元;
⑩ 人民币汇率:2019年目标7.2-7.4,年初流动性风险警惕。
投资方向(正收益机会):
① A股创业板,三年新周期起点,静待四季报业绩风险释放后积极入场;
② 原油商品,OPEC+供给大戏仍将主导,先看反弹30%目标65美元。
06、预测六:行业配置顺序(成长>消费>
金融地产>周期)
我们认为行业配置应该选择通信、电子、计算机和
高端制造等行业,这些行业将会成为市场关注的焦点。随着5G牌照的发放和建设,通信资本开支会逐步加大,相关领域的投资机会较为明显。格力、美的等具备世界竞争能力的高端制造商,也会得到资本市场的青睐。
其次,
中国资本市场走向国际化的进程仍然在持续,经济平稳回落期,海外投资者偏好的食品饮料等稳定型板块属于次优品种。
第三,银行地产等广义金融板块具有高股息的特征,利率下行也会带来相应的提振。随着经济的触底和股权风险逐步远去,2019年下半年,券商的投资机会也会慢慢凸显。
最后,由于
大宗商品将进入熊市,我们建议规避周期板块。
综上所述:我们行业配置的顺序是:成长>消费>金融地产>周期。
08、预测八:2019年将是中国5G元年,试商用将如期而至
行业回暖,景气向上,5G与非5G板块均需关注。
展望2019年,通信行业值得重点关注。因为行业开始景气向上,且有望持续3-5年,将给业绩向好奠定良好基础。
首看5G,我们预计2019年将是中国5G元年,试商用将如期而至,商用也存可能,预计中国全年将新建开通5G基站10万站左右,全球预计在30-40万站左右。建议立足中国,放眼全球,持续关注5G重点标的:
烽火通信、某设备商、
深南电路、
光迅科技、武汉凡谷、
世嘉科技、
天孚通信、
通宇通讯、
天奥电子、
华体科技、中国铁塔、
爱立信、
CREE 、
罗杰斯、
赛灵思等。
再看IDC及云计算、网络安全、智能控制与物联网、自主可控与卫星导航及通信等板块。5G发展也离不开上述板块,而中美之间贸易摩擦下,自主可控也需重点关注,主要标的包括:
光环新网、
深信服、
星网锐捷、
中际旭创,
中新赛克、
恒为科技,
和而泰,
海格通信、
华力创通、
振芯科技等。