转发 等饭来--浅析股票短线交易系统

昨晚看见 @xhj4555660 小兄弟发个了求师的帖子，有感于他的诚心与执着付出，我想把我这几年的股票经验说一说，股票交易是门艺术，博大精深，希望我的一点浅见能对尚且迷茫的韭菜有一点帮助。


本论坛高人众多，我只是个小散户，本轮不到我来指指点点，但我发现这些高手的留言大都是内功心法，这种高阶的东西，于韭菜而言，实际很难把握。而真正简单易学作用大的具体技术细节，尤其逻辑体系，似乎少有人讲。所以我就出来抛块砖吧。

首先对 @xhj4555660 以及类似他的有志于职业炒股的人说两句：在你有完整的操作系统并且能基本不亏钱之前，不要职业炒股。很多人对于操作系统没有概念，简单说，就是能看懂大盘为何涨为何跌，股票为什么应该买，为什么应该卖。如果搞不清楚这两点，就根本没有职业炒股的资格。有稳定的收入来源或者足够的资金后盾，能让你更好的面对股票波动的巨大压力。不要孤注一掷，买股票也是。一将功成万骨枯，那几个耀眼人物的背后是众多的失败者，而且很多下场还很惨，所以不要轻易拿青春做赌注，最起码也要留条后路。

开始正文之前，先扯点别的。

最近这两天大盘大跌，人心惶惶。众多媒评，看多的号召不要割肉等反弹，看空的号召赶紧空仓避险不要抄底。这种基于大盘的预期而做出的简单股票操作建议，其实是相当不专业的。股票的逻辑不是单纯跟随大盘那么简单。大盘的状态通常影响的只是仓位，而决定股票买卖的是操作逻辑。只要有波动就有交易机会，所以即便是这种大盘状态，其实机会也还是有的。

首先定义的大盘的状态：一波行情后的首巨阴。



这种情况下，对我来说机会一般有两种，一种是板块的，一种是个股的。板块机会就是大盘大跌那天依然有明显逆势行情的板块，这种板块后边一两天大概率会继续有高点，例如6月13号的黄金 板块，这次大跌的地方国企改 革 板块（例如耀皮玻璃 ）。

个股的机会基本表现在庄股上。真金不怕火炼，这种突然的暴跌会让强庄股显原形。这种强庄股大跌当日又分为三种表现，一种是顽强的阳线，一种是收长上影线，还有一种是不放量的阴线。这其中最有操作性的是长上影线，因为阳线的主力常常会补跌洗盘，而阴线的主力可能实力有点弱。我举几个例子：

大跌收阳线，醋化股份 （还有广生堂 ，安诺其 等）：
大跌收上影线，这种情况必须分时下跌部分缩量，有分时抗大盘的迹象更佳：
这种上影线当天还有不少，例如三友化工 ，安徽合力 ，中牧股份 ，华英农业 ，潍柴动力 等。

收阴却缩量的：
其他缩量阴线的还有：香溢融通 ，拓日新能 ，科林环保 ，京城股份 等。

每波的首阴都会有类似机会。例如我印象里6月13日创业板暴跌6%的科泰电源 ， 1月4号的哈尔斯 等。


第一章 心性篇


我们终究都要死去，所以活着没有成功与失败，有的只是经历。

一、 心性的重要性

“很早以前，当我明白拥有某种性情，可以使人成功时，我就努力强化这一性情，对金融业来说，性情的重要性远远超过智商，做这一行，你不需要是个天才，但确实需要具备合适的性情。”

上面这段话是巴菲特 的搭档查理·芒格先生说的，由此可见，性格与心态（核心是情绪控制能力）对股票交易是十分重要的。

事实上，无论我们从事什么样的工作，都会受到心性的影响。即便是在比拼身体素质的体育领域，心性的差别也会对选手的发挥产生比较大的影响，例如在奥运比赛当中，心理素质差的选手，压力过大时很容易发挥失常。与体育相反，股票交易几乎是各种工作中最依靠脑力的，这种情况下，心性对股票交易的影响是非常非常大的。

心性对于股票交易的影响从广义角度来说，心性（尤其人性）影响了参与交易的每一个人的操作选择，所有的这些选择最终决定了市场的演化。也正是因为这个原因，我后面章节会重点解释，如何利用大众心理来进行股票分析。

心性对于股票交易的影响从狭义角度来说，就是对我们自身的影响。这种影响本质上是影响我们的情绪，情绪的变化进而影响我们的行为与选择。我们面对股市时的诸多情绪，懊悔、激动、难过、兴奋、犹豫、冲动等等，基本都来源于人性上的两个弱点：贪婪与恐惧。

因此，要想尽量减少心性对于股票交易的影响，核心就在于努力做到不贪从而不急，不惧进而不悔。

然而俗话说，江山易改，本性难移。要改变心性，太难了，所以不是每个人都适合做股票交易。那么什么样的人适合做股票交易呢？

二、 股票交易需要什么样的心性

上面讲了心性对于股票交易的影响，主要在于影响情绪，那么最适合做股票交易的人自然是情绪比较稳定的人，也就是心性平和的人。

说到心性平和的人，我总是第一个想起得道高僧。佛道在于无欲无求，心性平和，这根本就是股票交易的最高境界啊。有我这种想法的应该不止我一个，英年早逝的一代股市枭雄李彪，把他在新浪 的博客就起名为“缠中说禅”，而且从他的博文里也能看出，他在佛学上有比较深的修为。

然而现实生活中，像高僧一样心性平和的人是极少的，那么退而求其次，性格乐观豁达、做事理性果断、风险承受能力强的人，也是相对来说比较适合股票交易的。

事实上，我更想说一说，什么样的人不适合做股票，因为这一点往往被大多数人忽视了。很多股民在股市上亏钱，往往归咎于政府、市场，却极少反思自己是否适合炒股，是否有炒股所需要的能力。

在我看来，股市最大的害人之处在于进入股市的门槛太低。现在只要你有身份证，办个银行卡，就可以股票开户，手机或电脑上点两下就可以进行股票交易，资金门槛更是低到几百元，而且股票交易盈利看起来似乎也很简单，因为任何一次出手都像抛硬币一样，盈亏机率都是50%。

然而事实上，股市里持续赚钱的门槛极高。股市相对公平公正，赚了就是你的，谁也拿不走；股市不需要面对人际纷争，相对自由；股市不需要出体力，却有可能一夜暴富。股市这相对其他行业的诸多优点，吸引了众多高学历人才倾其所有精力在其中厮杀，然而依然头破血流者众多。这其实是一个汇聚了高端脑力竞争的行业。这个行业所需要的知识储备丝毫不亚于大学四年制本科教育。别的行业只要你努力做，总会或多或少的得到相应报酬，而股市不一样，在你能力达到某个水平前，参与的越多，亏得越多。别的行业对心性没有太多要求，而在股市，很多人刚起步，就可能已经输定了。
这些不适合做股票的人大致有这么几种：
1， 偏激性格。表现为情绪极不稳定，大起大落，情绪自控能力差，极易受外因影响，盈利时 兴高采烈，忘乎所以；亏损时灰心丧气，怨天尤人。
2， 偏执性格。表现为执拗倔强，具有赌徒心理，在买进股票时常坚信自己的片面判断，听不进任何忠告；当遇到挫折或失败时，不肯认错。
3， 懦弱性格。表现为思维能力差，人云亦云，缺乏自信，无主见，遇事优柔寡断，总是按别人的意见做。进入股市，则为盲目跟风，跟着股评走。
4， 脆弱性格。表现为厌恶风险，抗压能力差，心不容事。稍有亏损就焦虑，甚至睡不好觉。

除了心性方面的要求，股票交易跟其他工作一样，也需要参与者具备学能力并刻苦努力的工作付出，想凭运气不劳而获是不可能的。事实上，专业的股票交易所需要的精力付出比大多数工作都要多，单单复盘就会耗费大量的精力：不要指望编几个公式就可以选股，不通过大量复盘来感受市场情绪与资金流向，是极其冒险的。

正如前面所说的，生来就适合做股票交易的人是极少的，绝大部分人性格中总或多或少有些部分是不利于股票交易的。拿我自己来说，我性格中就有上述第四项脆弱的特征，这跟我的成长经历也有很大关系。这种情况下，我们就需要努力调整自己，尽量克制自己，否则只能跟股市说拜拜。

怎么调整呢？首先要认识我们自己，了解一些正常人在从事股票交易时普遍会产生的心理效应。

三、 与股票交易相关的心理知识

1，鳄鱼法则
其原意是假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的办法就是牺牲一只脚。在股市中，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了你既定的策略，必须立即止损，不要心存幻想，否则很可能损失更大。

2，手表定律
手表定律是指一个人有一只表时，可以知道现在是几点钟，而当他同时拥有两只时却无法确定。两只表并不能告诉一个人更准确的时间，反而会使看表的人失去对准确时间的信心。手表定律在投资方面给我们的启发是，设定影响判断的因素不要太多，要分清主次，否则你会无所适从。

3，羊群效应
头羊往哪里走，后面的羊就跟着往哪里走。在资本市场上，"羊群效应"是指在一个投资群体中，单个投资者总是根据其他同类投资者的行动而行动，在他人买入时买入，在他人卖出时卖出。正是这种羊群效应，使得人们在追涨时信心百倍蜂拥而致，在盘面跳水时，又纷纷恐慌出逃，最终将股票杀在地板价上。
假如你在绝望时抛售股票，你一定卖得很低——投资大师彼得·林奇。

4，虚假一致偏差
罗斯等人在一项经典研究中，问大学生是否愿意在身上戴一块写有大字的大广告牌子在校园里漫步30分钟。有些人同意，而有些人则拒绝了。可是回答问题的两类人都认为大学生中有2/3的人同意他们的选择(同意或拒绝)。显然，他们的估计都不是正确的。
虚假一致偏差是人们坚信自己信念，判断正确性的一种方式。当遇到与此相冲突的信息时，这种偏差使人坚持自己的判断。这种偏差往往在高学历的人身上体现的更加明显，他们的成长经历与成功经验使得他们有一个更加强烈的自我，因此他们在面对股市时不相信自己会失败，也非常不愿意接受自己的失败。这种不屈服不认错，甚至对抗市场的行为，导致很多高学历的人在股市上的成绩反倒不如市井大妈。因此在股市中，尽量不要做过多的个人预测，而是要提前做好预案，然后根据实际发生的情况立即判断应该采取什么样的对策，不要跟现实对抗。

5，心理帐户
如果今天晚上你打算去听一场音乐会，票价是200元，在你马上要出发的时候，你发现你把最近买的价值200元的电话卡弄丢了。你是否还会去听这场音乐会？实验表明，大部分人的回答是仍旧去听。可是如果情况变一下，假设你昨天花了200元钱买了一张今天晚上音乐会门票。在你马上要出发的时候，突然发现你把门票弄丢了。如果你想要听音乐会，就必须再花200元钱买张门票，你是否还会去听？结果却是大部分人回答说不去了。
可仔细想一想，上面这两个回答其实是自相矛盾的。不管丢的是电话卡还是音乐会门票，总之是丢失了价值200元的东西，从损失的金钱上看，并没有区别。之所以出现上面两种不同的结果，其原因就是大多数人的心理帐户的问题。
人们在脑海中，把电话卡和音乐会门票归到了不同的帐户中，所以丢失了电话卡不会影响音乐会所在的帐户的预算和支出，大部分人仍旧选择去听音乐会。但是丢了的音乐会门票和后来需要再买的门票都被归入了同一个帐户，所以看上去就好像要花400元听一场音乐会了。人们当然觉得这样不划算了。
"心理帐户"在股票交易中的体现就是，当你在一个股票上亏损后，你就恨不能把它从A股中剔除，再也不要见它；而在一个股票上盈利后，会继续关注（也有人正相反，某股上亏了钱，一定要在它上边再赚回来）。但事实上，每次交易都是新的，与你之前是否盈利并无关系，犯不着跟某个股票较劲。

6，卡尼曼风险定律
人们对损失和获得的敏感程度是不同的，损失的痛苦要远远大于获得的快乐。所以人在面对收益时，往往小心翼翼，不愿冒风险；而在面对损失时，人人都成了冒险家。这反应在股市里，就是有了收益的时候总是害怕收益回撤，所以早早卖掉，落袋为安；而在面临亏损的时候，却又不忍割肉，一错再错，最终套牢。
事实上股票代表着公司，可以简单理解为买股票就是买公司，如果你买了两个公司，一个赚钱，一个亏损，那么你怎么办？当然是卖掉亏损的公司嘛！

7，赌徒谬误
在抛掷硬币时，人们通常认为下一次出现正面的概率与已经出现正面的次数负相关。如果连续抛掷10次硬币都是正面，那么人们会觉得下一次出现反面的可能性很大；实际上，每次抛掷硬币出现正面或反面的概率都是0.5，它与已经出现过多少次正面没有关系。也就是说，你每次的股票交易都是新的，与你上次是否盈利无关，不要受其影响。

8，补偿效应
一个人在失落时,若发现有人比他更失落，便会感受到一种慰藉，这即是补偿效应在起作用。例如，一个人急着买机票出差，但因班机满员，只好坐下一航班，要误事半天。但当他得知前一航班故障，中途迫降，误了一天时，他高兴了：幸而未坐头一航班。
股市中的补偿效应随处可见：炒股失误，一次损失2000元的人，闻知另一位先生一下子损失20000元，自己便减轻了懊恼情绪。相反的，股市大涨，踏空的人会十分懊恼，因为看见别人赚钱了。
补偿效应是人们不学自会，无师自通的心理平衡反应，但实际上对交易并没有什么益处，我们还是应该专注于交易本身，不要给交易附加过多感情色彩。

9，潜意识
我们常说“我无法控制住自己”。这个我就是理智的头脑，这个自己则是内在潜意识的冲动。潜意识是与生俱来的，所以它有着强大的力量。我们内在的贪婪、暴力、愤怒、嫉妒等等这些都属于潜意识。我们行为的诱因往往出自我们的潜意识，而不是出自理智的决定。（想想你现在正在坚持的事情，是否正是因为你的欲望或者本能惯呢？）这和我们通常所认为的恰好相反。当我们理智和潜意识发生冲突的时候，最后占上风的往往是潜意识。伊索寓言里有个小故事，很好的阐述了这个心理效应：
一只乌龟来到河边准备过河，这时一只蝎子上来搭话说“我也要到对岸去，你能不能把我放到你的背上载我一起过去”。乌龟笑着说，“你以为我是傻瓜吗？一旦你在我的背上的时候咬我怎么办？我可不想冒这个险”。蝎子不屑地说，“我看你白活了这么多年，你连基本的逻辑都不懂，如果过河的时候我咬了你，你死了，我不也跟着淹死了吗？”于是乌龟就同意背蝎子过河，刚过了河中央，蝎子还是咬了乌龟。乌龟临死前问蝎子，“你的逻辑哪里去了？”蝎子说，“我也后悔，我自己也活不成了。我是承诺过不咬你，但这不是逻辑的问题，我可以那样说，但实际上我做不到，这是我的本性，理智上我知道不应该咬你，但我没有办法不这样。”
理智和潜意识经常处于冲突中，这是人类大部分紧张和焦虑的根源。这种冲突在股票交易中更加明显，潜意识对交易行为有着巨大的破坏力。例如，我们明明知道重仓是不好的，频繁交易是不好的，与市场赌气是不对的，但是我们还是没有办法不这样。
一个人要想对抗自己的潜意识，仅仅理智的了解是没有多少用的，除了经常性的刻意提醒自己之外，最好的方法就是让自己的交易行为尽量机械化，套路化，只有这样才能最大限度的减少潜意识的影响。

10，数钱心理
数钱心理是在股市交易中非常常见的一种心理现象，具体可分为两种表现，一种是寄希望于股票来为你的生活支出买单，例如要求自己每月必须赚到多少钱或者要从股市赚到买车钱等等；一种是患得患失，情绪随着账面资金而起伏，总是根据盈亏情况来做交易判断。这两种行为都过于主观，而忽略了真实的行情本身与既定的交易规则。我们应该把注意力放在正确的交易逻辑上，结果会随之而来。如果提前去考虑结果，就会扰乱整个交易过程，从而导致动作变形。

四、 交易前需要知道的几个常识

除了了解跟交易有关系的心理知识之外，知道几个与交易相关但常被人们忽视的常识，也有助于我们树立正确的交易心态。

1，关于收益率
假如你有100万，收益100%后资产达到200万，如果接下来亏损50%，则资产回到100万，显然亏损50%比赚取100%要容易得多。

2，关于涨跌停
假如你有100万，第一天涨停板后资产达到110万，然后第二天跌停，则资产剩余99 万；反之第一天跌停，第二天涨停，资产还是99万元。

3，关于复利
假如你每个月都能盈利6%，那么12个月之后，你的本金将正好翻一番，也就是年盈利率为100%。
假如你有10万本金，每个周都能盈利1%，即月盈利4%，那么10年后，你的本金将变成1100万。

4，关于波动性
假如你有100万，第一年赚40%，第二年亏20%，第三年赚40%，第四年亏20%，第五年赚40%，第六年亏20%，资产剩余140.5万元，六年平均年化收益率为5.83%，仅比2015年5月发售的五年期凭证式国债利率5.32%稍微多一点。
投资者A和B，A第一年收益率10%，第二年50%，B每年30%的收益率，问两年后谁的收益率高。结果是B两年69%的收益率高于A两年65%，高出了4个百分点。

5，关于分批建仓
如果你在某只股票10元的时候买入1万元，如今跌到5元再买1万元，持有成本可以降到6.67元，而不是你想象中的7.50元。

6，关于抄底
如果你的朋友在2007年10月8日以每股97.8元买入云南铜业 10万元，当该股票跌到68元时，你的朋友基本已被套30%，本金只剩大约7万，此时你觉得股价已经跌了这么多，后边应该要涨了，于是也买入10万元。到2008年11月7日，该股最低跌到6.81元，此时你朋友的本金还有约7000元，亏损93%，而你的本金也只剩1万元，亏损90%。（注：2016年2月1日，该股收盘价为9.28元）

7，关于持有成本
如果你有100万元，投资某股票盈利10%，当你做卖出决定的时候可以试着留下10万元市值的股票，那么你的持有成本将降为零，接下来你就可以毫无压力的长期持有了。

8，关于资产组合
有无风险资产A(每年5%)和风险资产B(每年-20%至40%)，如果你有100万，你可以投资80万无风险资产A和20万风险资产B，那么你全年最差的收益可能就是零，而最佳收益可能是12%。

9，关于做空
如果你有100万，融券做空某股票，那么你可能发生的最大收益率就是100%，前提是你做空的股票跌没了，而做多的收益率是没有上限的，因此相对来说股票上涨比下跌更容易一些，而且社会经济是逐渐发展的，股票市场也是相应向上的。

10，关于货币的未来
2000年以后，国家坚持不懈的金融大放水造就了发速发展的经济，其中代表作就是房价。如果国家的货币发行增速持续保持在10%以上(2016年4月中国广义货币M2余额144.52万亿，2015年增速13.3%)，50年后中国货币总量将突破17000万亿，以17亿人口计算，人均存款将突破1000 万(不含房地产 、证券、收藏品及各类资产)。
如果按此发行速度货币体系的崩盘只是时间问题，因此货币发行增速必将逐步下移直至低于2%。也就是说，多年以后我们回过头来看，或许再也没有现在这样好的投资大环境了。

11，关于交易正确率
如果你交易正确率是60%，那么意味着你连续投资100次，其中60次盈利，40次亏损。如果你把止盈和止损都设置为10%和-10%，那么意味着最终的收益率是350%，即3.5倍的收益率！

12，关于止盈止损
假设我们每次止盈是10%，每次止损是-5%，那么连续投资100次，假设正确率是50%，那么意味着你最终的收益率是803.26%，超过8倍。

13，关于马太效应
马太效应是指多的会越多，少的会越少。土豪账户1亿元本金，屌丝账户10万元本金，土豪一年收益10%，屌丝一年收益率100%。年底时土豪账户1.1亿元，屌丝账户20万元，双方差距又拉大了990万元。当你的本金和别人不是一个数量级时，你很可能并不知道对方是怎么想的。
马太效应在股市上的另一个重要体现是，当你有了预期收益率为正的交易策略并严格遵守时，你的收益会越来越多，反之，你的资金会越来越少。

14，关于交易频率
按照佣金万分之三，印花税千分之一单向征收计算，每周全仓交易一次，意味着全年的交易成本是8%，相当于5年定期存款利率的2.5倍。

五、 如何塑造和保持良好的心性

1，生活不只是炒股
对于个人来说，要想做好股票交易，除了交易时间全神贯注的盯盘，几乎还要倾注全部时间精力来做盯盘之外的工作，例如看财经新闻，看股评，看公告，选股，做股票复盘分析等等，这种情况下，整个人似乎被股市绑架了，生活也发生了很大变化。股票分时走势图上窜下跳，像一根绳子一样牵着股民的心，不断地跟着价格波动。涨了兴奋，跌了郁闷，甚至达到茶饭不思的地步，严重影响身心健康。如果行情不好或者操作失误，心情也会受影响，甚至把不好情绪带给家人。这种状态反过来又会影响自己的股票交易，进而形成一个恶性循环。
然而生活不只是炒股。我们还有亲情，友谊，健康，甚至其他的事业，生命中还有很多其他美好的东西，还有很多其他的事需要我们去做。所以我们要跟股市保持一定距离，不能把全部时间投入在股市上。每天一定要拿出一些时间做些跟股票没有直接关系的事，例如锻炼身体，陪伴家人，休闲娱乐等等。不要把所有积蓄都投入股市，要保证股市的盈亏不影响基本生活。

2，保持健康
由于股票交易需要投入大量的精力，所以保持身体的健康很重要。只有身体健康，心情才会放松，做交易判断时才会更加理性客观。

3，完善交易策略
股市错综复杂，但终究还是有其规律可循。把这种规律按一定要求组合在一起，就可以称之为交易策略。如果没有系统可重复性的交易策略，那么再好的心性也没用。由于经验与信息有限，任何一个交易策略都不可能保证百分百盈利，心性只是锦上添花，可以使我们更好的发挥交易策略的作用。心性的重要性与交易策略的成功率呈反比，即成功率越高，则交易中心性的影响就越少。因此，努力完善自己的交易系统，也是拥有好心性的关键。

4，保持理性别冲动
股市里的诱惑很多，几乎每天都有涨停的股票，但是如果你看不懂，就不要参与，那是别人的肉，你不要抢。股市里的规律千千万，我们只要总结出自己熟悉的，可以把握的，然后去重复它，修正它就可以了。对于我们不清楚，不好把握的，就由他去吧。

5，接受失败
世上没有可以百分百正确的交易策略，因此每一次出手都有失败的可能。不要把目光放在某一次的失败上，而是要从概率的角度看待失败。面对失败，我们要思考两点，一是在交易过程中，有没有遵守交易策略，操作的逻辑有没有问题；二是交易策略有没有值得完善的地方。只要做到了这两点，就没有什么好后悔的。我们永远不可能出手必胜，我们要做的只是遵守纪律，完善逻辑。

6，条条大道通罗马
除了炒股票，我们还可以做很多别的事来谋生。如果此路不通，那么就换一条。只要身体健康，努力付出，做别的也可以活得精彩！


基础篇


股票交易不是科学，而是一门艺术，有其规律，但又很难定量分析。

一、 认识A股

1，A股指数
中国股票市场由三部分组成：A股市场、B股市场和H股市场。我们主要参与的市场是A股市场。A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织、或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股票，目前A股总共有近2900只股票。

A股又分两个交易所，上证交易所和深证交易所。以数字6打头的股票都是上证交易所的，深证交易所又分为以000打头的主板、以002打头的中小板 和以300打头的创业板。

A股指数有很多，常用的有：
上证综指：代码000001，又称“沪指”，是在上海证券交易所上市的所有股票价格的加权平均指数。其中加权，主要是按股票整体市值作为权数。上证综指是最常用和最被大众与媒体关注的指数，因此其对操作的指导意义最大，但由于指数中权重股占比很大，而实际日交易却很少，所以上证综指经常失真，沦为主力操纵工具，并不能很好的判断整体股票的涨跌情况。
深证成指：代码399001，是深圳证券交易所的主要股指。它是按一定标准选出500家有代表性的上市公司作为样本股，用样本股的自由流通股数作为权数，采用派氏加权法编制而成的股价指标。以2015年5月20日为例，样本股中深市主板、中小板、创业板公司的权重分别为48%、35%、17%，前四大权重行业为信息技术 (20%)、可选消费 (16%)、工业(16%)和金融地产 (14%)。
创业板指：代码399006，它是从创业板股票中选取100只组成样本股，以样本股的“自由流通股本”的“精确值”为权数计算而来。指数选样以样本股的“流通市值市场占比”和“成交金额市场占比”两个指标为主要依据，体现深市流通市值比例高、成交活跃等特点。

除了以上三个指数，A股另外还有很多其他的指数，例如深证综指 （包含深证所有股票）、创业板综指（包含创业板所有股票）、中证500 指数、沪深300指数，甚至行业板块指数等等。

由于媒体最常引用的就是上述三个指数（甚至股票软件默认显示的也是这三个），因此这三个指数对于盘面情绪的影响非常大。根据我的经验，一般大趋势转折点，例如千点整数关口的压力与支撑，上证指数 的作用更大，而判断平时盘面分时的转折点，则是创业板指数作用相对大一些。

虽然这三个指数最常用，但它们都有自己的弊端。上证指数由于被几个权重板块挟制以及国家队的操纵，大部分时候处于失真状态，并不能很好的显示整个市场的涨跌幅度；深证成指跟创业板指都是抽样指数，样本太少，也有同样的问题。为了更好的了解市场，我一般还会关注中小板综指，它包含了767个（2016年5月数据）以002打头的股票，这些股票盘子不大，相对交易活跃，它们的运行状况能更好的反映市场情绪。

例如2016年4月20日的大跌和5月6日的大跌，单从上证指数和创业板指数来看，是不太好理解的，尤其是5月6日，在该日之前，大盘一根中阳突破横盘平台，其后两个交易日顶住外围股市的连续下跌影响，强势横盘整理，盘中上证指数一度突破3000点，创业板更是收在20日线与30日线之上，对于技术派的大多数人来说，似乎5月6号的中阳突破已是众望所归。然而当我们再看看中小板综指的情况，就不难理解当日为何出大阴了。



[url]https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png [/url][/img] 2，板块效应与轮动
截止2016年4月27日，两市总共有2825个股票，这一数量还在不断随着新股上市而增加。

这么多的股票价格波动看起来似乎繁杂无章，但其实它们有自己的规律，最明显的规律就是板块效应。股票之所以有板块效应，主观原因是因为推动股价波动的核心因素是事件，而一个事件的发生一般会影响一批类似的股票，例如黄金 价格波动，则跟黄金有关系的多个股票也会随之产生价格波动，从而产生板块效应。引起板块效应的客观原因是因为整个股票市场在大部分情况下，活跃的交易资金很有限，这些资金追逐短期收益，但又没有足够能力拉抬整个市场，因此只能选择相应的板块进行操作，进而形成板块效应。我们可以把这样的资金统称为“游资”或者“主力”，游资追求短期利益的特性决定了它不可能在某一板块久留，当某一板块被热炒到一定程度时， 游资就会流向新的潜力板块上，这就构成了板块轮动。

对个股来说，这里要辩证的注意两点，一是股票一般可以从好几个方面来划分成好几个板块概念，例如地理区域概念、主营概念、参股概念等等。二是影响股价波动的事件一般会同时有很多种，要动态综合的分析，这也正是股票价格难以把握的原因。

板块效应与板块轮动是整个A股市场运行形式的核心，因此要想更好的把握市场趋势，必须首先对当前的板块形势与板块轮动情况进行分析，在此基础上，再结合技术分析，一般就可以对大盘有一个比较清晰的认识。

我们除了利用板块来分析大盘，也可以利用板块来更好的分析股票。首先，从板块的角度分析，大多数时候能让我们知道某个股票为什么涨跌，其次，具有板块效应的上涨，大多数时候要比单个股的上涨更安全一些。另外也可以从反向思维分析，例如当某个股票脱离板块趋势，走出单独的走势时，往往意味着这个股票发生了不同于板块的事件。

关于板块效应，最需要了解的知识是对指数影响比较大的板块有哪些，其影响力有多大。如同权重板块影响大盘指数的道理一样，某些权重股也会影响相应板块的涨跌。

对上证指数影响比较大且板块效应较强的板块数据（2016年5月3日的同花顺数据）：
板块
名称 板块权重 板块里的权重股票（个股对上证指数影响） 备注
银行 29% 工商银行 6%，建设银行 4.67%，农业 银行4%，中国银行 3.9% 银行大部分属于上证，对深证影响很小
证券 5.2% 中信证券 0.8%，海通证券 0.68%，国泰君安 0.56% 券商板块效应很强，股性比较活，且容易引领银行保险
保险 6.9% 中国人寿 2.5%，中国平安 2.3%，中国太保 1% 保险股大部分属于上证
石化 9% 中国石油 5.4%，中国石化 2.3%
房地产 4.5% 绿地控股 0.61%，保利地产 0.39% 对深证影响差不多
工程建筑 4.65% 中国交建 0.74%，中国中铁 0.68%
有色金属 3% 紫金矿业 0.28%，中国铝业 0.25%
煤炭 2.84% 中国神华 1.2%
钢铁 1.6% 包钢股份 0.4%，宝钢股份 0.36%

创业板权重前30（随着流通市值变化而变化，创业板指数一般每季度调整一次）：
权重排名 股票代码 股票名称 板块 权重比例%
1 SZ300104 乐视网 通信服务 4.63
2 SZ300059 东方财富 互联网 金融 3.89
3 SZ300024 机器人 通用设备 2.79
4 SZ300251 光线传媒 传媒 2.56
5 SZ300017 网宿科技 通信设备 2.38
6 SZ300144 宋城演艺 景点 及旅游 2.22
7 SZ300070 碧水源 环保 工程 1.99
8 SZ300027 华谊兄弟 传媒 1.94
9 SZ300015 爱尔眼科 医疗器械服务 1.85
10 SZ300003 乐普医疗 医疗器械服务 1.82
11 SZ300168 万达信息 计算机应用 1.82
12 SZ300072 三聚环保 化学制品 1.77
13 SZ300124 汇川技术 电气设备 1.71
14 SZ300033 同花顺 互联网金融 1.57
15 SZ300133 华策影视 传媒 1.43
16 SZ300001 特锐德 电气设备 1.42
17 SZ300315 掌趣科技 传媒 1.37
18 SZ300115 长盈精密 电子制造 1.35
19 SZ300113 顺网科技 通信服务 1.29
20 SZ300267 尔康制药 化学制药 1.27
21 SZ300408 三环集团 半导体 及元件 1.18
22 SZ300058 蓝色光标 传媒 1.18
23 SZ300266 兴源环境 通用设备 1.09
24 SZ300134 大富科技 通信设备 1.08
25 SZ300431 暴风科技 通信服务 1.05
26 SZ300336 新文化 传媒 1.04
27 SZ300307 慈星股份 专用设备 1.00
28 SZ300088 长信科技 光学光电子 0.99
29 SZ300136 信维通信 电子制造 0.98
30 SZ300418 昆仑万维 传媒 0.94

关注这些权重股，除了让我们能及时感受各个板块的波动情况外，在大盘震荡，面临方向选择时，分析权重股的走势也能更好帮助我们判断，很多时候，平衡的打破，正是某些权重股带头的。

以下面2015年12月25号的上证和创业板K线图为例，当时仅从这两个图上看，大盘走势除了量能有些不足外，并没有太大的风险。
再来看看当时那一波行情的标志领涨股，也是创业板权重的东方财富和同花顺：
[url]https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png [/url][/img] 从图中可见东方财富和同花顺的走势已经背离大盘，弱势尽显，处在即将破位的边缘。事实上当时不少上证的权重股也是类似的走势，例如中国中车 ，中国重工 等。这意味着，如果这些权重破位，那么很可能会带领大盘开始一波较大幅度的下跌。这种猜想，随着接下来12月28号的一根阴线变成现实，上证在随后的一个月里，足足跌了1000点。

除了了解并关注权重板块与权重股之外，还有一项非常非常重要的基础工作需要志在股市的人努力去做，就是分析整理各个行业板块的股票，只有熟悉各个板块的股票，才能在盘面板块行情启动的第一时间，做出判断是否跟，跟哪个股票。有关行业板块方面的信息，平时可以通过阅读慧博资讯里的行业研报来积累，另外还有一个捷径，就是每天追踪整理当下正热的题材板块（许多股票网站都有人整理，可以学借鉴），这个见效更快些。

对于概念板块的梳理，下面的这个文章可以作为学的典范（本论坛的）：
•专题• OLED 概念股投资机会都在这里了。收好不谢。

关于板块轮动，我一直希望能寻找出轮动规律。但是除了二八转换这样的资金驱动的规律外，我认为大部分板块的轮动规律的核心还是跟个股的涨跌核心类似，即事件驱动，辅以技术驱动（心理效应）。事件驱动，例如某白酒 股发布季报，盈利大幅提高，则很容易引发白酒整个板块表现一下。技术驱动，例如某板块连续下跌一定幅度后，会吸引抄底资金，从而展开技术反弹。

有关技术分析方面的东西后面再详细说，这里先说一下事件分析。无论对于板块还是对于个股，事件的驱动作用机理是差不多。能影响股价的事件有很多，外部事件有政策调整、降息降准、IPO暂停与重启、重要会议、外围股市涨跌等等，股票内部事件有盈利变动、定增 股票、股东增减持等等，这些事件纷繁复杂，互相作用影响，似乎很难理清，但还是有一定的脉络可循。分析事件对股票或板块的影响，主要从这几个角度：
1，事件性质。这个大多数时候不是问题，大事会有一堆专家机构进行解读，小事也会有人在股吧发帖解读。实在说不清是利空还是利好的事件，往往影响也不大。
2，事件主次。每天都会发生很多事，要对这些事件进行重要性排序，综合分析。这是分析事件影响过程中最难的一步，没有简单的规律可循，更多的需要经验积累。也正是这个原因，决定了股票交易是一门可以定性并始终带有主观意识的艺术，而不是可以定量并客观研究的科学。
3，原有趋势。当大周期趋势形成并延续中时，例如周线趋势向上，此时即使发生利空事件，小利空一般只是影响开盘或者引发小时级别回调（典型常见事例就是外围股市的涨跌），大一点的利空会诱发日线级别回调，也多数情况下有反弹甚至回抽原高点的机会。这也是双头技术形态形成的主要原因。反之也成立。
[url]https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png [/url][/img] 4，事件预期。这也是分析事件影响时的一个重要因素。事件可以分为三种，一种是已经发生，后续影响很小的事件，例如公司签订大单；一种是已经发生，但还会持续的事件，例如随着科技逐渐发展，新能源 车 的前景会越来越好，相应的新能源车 销量会越来越高，上下游产业如锂矿 与充电桩等也会需求量逐步上升；还有一种事件，属于尚未发生但可能会发生的，例如股票的高送转 预期。这三种情况中，第一种往往见光死，利好出尽是利空，股价表现为高开低走或者一日游行情，一般不值得参与。第二种可以长期关注，跟随波段操作，尤其在股市经历一波大的下跌有反弹可能时，往往这类股票最先开始反弹。第三种可以提前参与，或者埋伏，在事件即将发生，或者刚发生时撤出。
5，先前反应。股市没有不透风的墙，很多事件往往在公布之前已经被某一小部分人所知晓，并在股价上提前反应，这时公布事件，尤其是没有持续影响的事件，多数意味着“见光死”。
股市里每天发生的公开或者未公开的事件千千万，我们能主动分析并加以利用的始终只是极少数，大部分情况下只能借助股票软件所提供实时板块涨幅榜及个股涨幅榜，来更好的把握板块轮动与市场情绪，因此观察板块及个股涨幅榜是日常看盘的主要工作之一，也是区分新老股民的简单方法，新股民一般只会盯着大盘和目标股，而忽略了更细节的东西。
[第7楼]引用 @Ta·· 原创: 丹白质 2016-07-31 11:11只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(0)咖啡卡 好好，谢谢。。
[第8楼]引用 @Ta·· 原创: 等饭来 2016-07-31 11:19只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(4)咖啡卡 技术篇


华尔街没有新鲜事，华尔街不可能有新鲜事，因为投机就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。因为人的本性是从来不会改变的。
-----利佛摩尔

一、正确认识技术分析

说到股市技术分析，现在市面充斥着各种奇奇怪怪的理论方法，到书店里看看，大部分股票书籍也是在讲各种技术秘籍。然而我认为，正是这些理论、这些书籍把绝大部分股民领向了歧路，我自己也是深受其害，走了太多弯路。

要想正确的认识技术分析，就得先搞清楚技术分析的来源。

技术分析是特殊时代的产物。技术分析的核心即K线图的产生，可以追溯到18世纪的日本大米交易中的蜡烛图（相应的有酒田战法）。这种技术大约在100多年前被一些美国人应用于股市，并进一步研究形成了更多的流派，例如道氏理论、波浪理论等等。而后到了上世纪八九十年代，随着电脑的应用，大量的理论开始层出不穷，例如MACD、KDJ等（现在同花顺免费版就自动显示近20个指标选项）。在这漫长的技术分析发展过程中，绝大部分人为了技术分析而分析，钻进了牛角尖，忘了当初为了什么而出发。技术分析最开始的产生其实是为了解决信息稀缺问题。在当时技术不发达的时代，信息蔽塞，要想及时了解影响市场的信息，最好的办法就是分析盘面价格变动，因为一切信息影响最终都会转化成价格变动而在盘面上留下痕迹。这一点，即使在信息泛滥的今日，仍然有它的作用：因为我们终究是无法获知全部信息的，即使获知，也不能准确的预测这些信息对价格的综合影响。这里面需要我们认识到，也是现在大部分人忽略了的两点是：

1，影响价格变动的根本原因是信息（即事件），技术图形只是过去信息对价格影响的记录。因此我们的精力应该更多放在研究新信息上，而不是研究已成历史的图表。片面的研究技术图形，忽略了决定价格的信息，无异于刻舟求剑。
例如下图3-1，2016年5月5日的深圳惠程 ，前一天中阳突破平台创新高，当天缩量回踩平台，技术形态是个标准的平台突破，后势新高可期，然而第二天却直接低开低走跌停了。这从技术上很难解释，即便当天大盘大跌，一般这种强势股也不至于跌停。当我们从消息面分析时，这个跌停就好理解了：当天传闻证监会限制中概股回归，而深圳惠程前期是因为有360回归借壳 的预期才连续涨停的，现在遭遇当头一棒，跌停自然难免。

2，随着科技的发展，信息的获得越来越容易，这意味着技术分析的作用在越来越弱化。信息对股价的影响越来越强化。所以在分析股票时，应该信息为主，技术为次。

另外技术指标的生成过程也决定了技术分析的局限性。绝大部分技术分析来源于K线五要素：开盘价、收盘价、最高价、最低价以及成交量，例如均线是把最近相应日数的收盘价进行平均，再连起来形成的线。然而这5要素事实上并不能完整的反映盘面价格的变动情况，例如同样是一个阳线，从开盘起稳定推升的阳线和尾盘急拉收出的阳线，看起来一样，但其实差别大了。也正是这个原因，不同的指标（甚至不同周期的同一指标）往往会给出不同的结论，这常常让技术派抓狂。

除了记录历史信息影响，人们在数十年的技术分析研究应用中，还从技术分析图表上发现了很多重复性的规律。这其实正如本篇开头所引用的大投机家利佛摩尔所说的，本质原因是因为人的本性（人性，包括第一篇所说的各种心理效应）很难改变，所以经常在一些特殊的情境表现出类似的行为。也就是说，技术分析除了记录历史消息对于盘面的影响，还能在一定程度上反应群体心理情绪变化。这里一定要注意，这些技术分析显示的规律，其本质是群体的心理情绪上的规律。脱离了这一点去片面的夸大技术分析的作用，是现在市面上很多书籍误导人的另一个原因。

由此可知，不管多么复杂的技术分析（事实上由于技术分析的局限性，复杂的技术分析往往用处不大）方法，其实有用的核心都是两点：
1，分析历史信息影响。这种影响是以主力资金变化的形式反映在盘面上。注意，这里的主力不一定是庄家，准确的说，是市场的合力，简称主力。
2，分析大众心理情绪。这个主要体现为盘面支撑与压力。

其中分析历史信息影响更多应用于个股，因为资金对个股的影响更大一些。这种分析基于主力总是尽可能想要获利的，而目前个股获利只有拉升股价这一个方法（股指期货 跟踪大盘指数，要人为做空比较难）。因此主要是分析主力的意图，尤其是介入程度比较深的长庄，鉴于他们进出不易，散户可以凭借小资金快进快出跟着喝口汤。

分析大众心理情绪，主要是分析大众某些时候的趋同心理。大众心理情绪在两种时候容易趋同，从而引发盘面转折，即支撑与压力。一种情绪是大家都被灌输并关注的，例如上证综指整数关口，均线点位等。即便上证综指有失真，但当大多数人关注它并参照它做判断时，它就会产生作用，即大众心理作用。还有一种情绪是来源于人性。例如双底的形成：

当上证在2016年1月27日产生第一个低点2638后，开始了一小波上涨。当2月29日再次跌到2638点时，会有三种人群开始买股票，一种是前面2638点没买股票踏空的，一种是买了但是买少了的，还有一种就是买了，高点卖了的，此时他们面临再一次的机会，多数会出手，当这几种人达到一定的数量时，大盘的第二个低点，也就是双底就形成了。
二、主要的技术分析方法

在介绍技术分析方法之前，先说一下周期的概念。股价的运行一般是以嵌套波浪的形式，即大波浪中含有小波浪。用道氏理论来说，就是大趋势中蕴含中趋势，中趋势又包含小趋势。下面所提到的技术分析方法，基本都适合各个周期，即分时、小时k线、日K线、周k线等。周期的概念在股票中很重要，后面的选股策略中还会提到。股票也可以看作是一种时、空、量、价平衡的艺术。

由前面所提到技术分析的两个核心，自然可以推出主要的技术分析方法也分为两类，一类是根据历史图表来分析主力意图， 一类是根据大众心理情绪分析转折点，即支撑与压力。

1、支撑与压力

支撑与压力是技术分析中最常用的分析方法，支撑与压力可以互相转化，当支撑被砸穿，则原支撑变成压力，当压力被突破，则原压力变成支撑。支撑主要有以下几种（注意，不同周期通用）：

a、 均线支撑
图3-4 图3-5

图3-4中股价每次触及20日均线即反弹，可见20日均线是股价向上趋势的支撑。图3-5中红线所指的第二根中阳线低开下探的最低点是11.28，而前一日中阳线的分时均价线是11.26，可见股价在前一日的分时均价线处获得支撑。这种情况在被控盘的强势股中尤为常见。另外图3-5中第一根中阳的分时图里，股价始终在分时均价之上，多次触及均价线后反弹，这也是均线支撑的一种表现。

B、平台（筹码峰、缺口）支撑
图3-6
图3-7
这种支撑常见于突破（三角形或箱体等）后的回踩或者跳空后形成的缺口，由于一般属于多K线组合，周期较长，支撑作用也相应较强。

C、前低支撑
图3-8

前低支撑也是很常用的一种支撑，常见的大K线组合形态例如双底，头肩底等基本都建立在前低支撑基础上。

d、趋势线（通道）支撑
除了上述常见支撑外，还有整数位支撑、前高压力位突破后形成的支撑等等。与支撑相对应的，就是压力位，二者原理差不多，就不举例了。
[第9楼]引用 @Ta·· 原创: 等饭来 2016-07-31 11:25只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(0)咖啡卡 2、特征K线（组合）


除了根据大众情绪趋同效应来分析支撑与压力位，技术分析还有另一类方法或作用，就是跟据图表分析主力意图。这其中的图表可以是某个指标，例如MACD，KDJ，BOLL等（一般股票软件里都有上百种），也可以是某种形态：红三兵、乌云盖顶等等。大多数股民都迷茫在这众多的图表中了，但以我的经验来看，无论哪种图表指标，其本源都是量价，量价又具体表现在量能柱、筹码、K线、均线及大单统计（DDX，DDY）等因素上。因此抛开纷繁的外表，以特征K线或特殊形态K线组合入手，辅以量能分析、筹码变动分析、均线支撑压力分析以及大单统计分析是最有效也是最简单的技术分析方法。

量能：
量能分析一般主要看放量还是缩量（可以看量比数值，也可以对比前日分时量柱）。其中缩量的判断意义比较大，因为缩量不容易作假，而放量可以通过对倒来作假（即便作假，也有一定分析价值，关键在于分析主力这么做的意图）。量能分析还要根据大盘和个股来区别对待。对于大盘来说，由于很难控盘，所以量能分析比较简单，接近量能分析的本质，即涨需有量，跌缩量。大盘要突破前高，往往需要放更大的量才行，不然很可能回落；大盘下跌如果带量，则意味着跌势未止，而下跌缩量，往往意味着做空力量枯竭，新的反弹一触即发。


[url]https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png 图3-10https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png [/url][/img] 图3-11

对于个股来说，量能的分析要稍微复杂一些，当个股没有被控盘时，个股的量能分析跟大盘相同，也是涨有量跌缩量为佳（个股上涨趋势中跌缩量意味着主力没有跑，因此股价还有新高可能），但当个股被控盘时，可能会出现另一种情况，即缩量涨，由于筹码集中在主力手里，此时只需少量资金就可以连续拉升股价，造成盘面无量连涨。例如下图3-12中的宜通世纪 ，通过F10中股东资料可以看出，高点B处的股东人数比低点A处的股东人数足足少了40%，期间有几家基金抱团进入，正是他们的锁仓与不断买入，造成股价后期无量依然上涨。
图3-12

筹码：
筹码主要观察筹码峰的位置以及变动情况。观察筹码峰的变动情况主要用于辅助判断已经被控盘的中长线股票，这种股票只要底部筹码峰基本不动，则上涨趋势一般就不变。同样的，一般也可以用于短期强势股的波段操作。这里要注意的是，底部筹码动了，也不一定就是庄家出货，也可能是庄家实力不够，选择高位对倒，要从其他盘面细节如量价来判断。
图3-13大单统计：
大单统计主要指DDX和DDY数据。DDX是指大单买入净量占流通盘的比率，DDY是卖出单数和买入单数的差占持仓人数的比例(估算值)。这两个数值都是越大越好。但由于DDX与DDY数据都容易造假，因此通常只在超短线强势爆发股票（如追涨、打板）上参考这两个数值，这是因为短线爆发股主力一般不避讳自己的拉升意图，甚至喜欢吸引跟风盘合力推升股价，所以此时他们不会拆单造假。
[第10楼]引用 @Ta·· 原创: 等饭来 2016-07-31 11:42只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(3)咖啡卡 特征K线（组合）

市面上关于K线分析的书籍可谓汗牛充栋，我也曾在之前数年执着于此，至今手头还有好几本相关书籍，即使搬家也没舍得扔，电脑里的相关电子书 就更多了。对于没有基础的人来说，适当选择几本好的技术分析书籍看看，还是比较有好处的，例如《股票趋势技术分析》、《股市操练大全（一套9册）》、《盘口内经》等。

以我如今的经验来看，看几本入门的技术分析书足矣，没必要在这方面耗费太多精力。原因一方面是本篇开始所说的决定股价的并非是技术分析，另一方面是作为散户，资金有限，持股也有限，所以没必要面面俱到，只要掌握几个成功率比较高的技术分析方法应付不同的盘面形势就可以了，其他的了解一下就好。

前面说了，各种技术分析方法里，K线形态分析是最简洁有效的，但K线形态千变万化，我手头就有两本书，一本叫《K线图的102个买入形态》，一本叫《做精一张图》，里边有198种K线图，这似乎依然让人迷茫，摸不着头脑。我在多年实际操作中，慢慢认识到，其实无论何种形态，根源都只有三种：上涨、横盘、下跌。在这三种形态的基础上，由于周期的不同，又可以细分为分时级、日K级、周K级三种。

对于上涨形态，我们重点关注突破，具体形态有三角形突破、平台突破、前高突破、N日新高（例如大阳，串阳）。对于上涨趋势中的股票，往往很难判断是否会继续涨，贸然介入有可能就接盘站岗了。只有在突破形态的上涨中，股价大概率会继续拉升，因为主力解放了前期的筹码，一般都是有更高的利益追求。

三角形突破：

图3-14
分时级别的三角形突破：
图3-15

平台突破：
[url]https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png [/url][/img] 图3-16

前高突破：
图3-17

创N日新高（串阳、大阳）：
图3-18
图3-19

图3-20

对于横盘形态，我们重点关注上涨中继，具体形态有高箱、单阳不破、双响炮、N型反转、阳包阴、刺阳。当股票开始一波涨势后，主力为了减轻后期拉升的压力，往往会选择横盘整理（洗盘），让浮筹充分换手，抬高浮筹成本，这样在后期继续拉升中的获利抛盘压力就会降低。当然，横盘有时也可能是主力出货，所以在参与这种形态时，除了分析事件因素，技术方面要注意首先最好是拉升过程中的第一次整理，一般越往后出货可能性就越高，其次要密切关注量价配合，需涨有量跌缩量，因为缩量下跌很难出货，最后是买点可以选择股价突破时，往往风险是最小的。

高箱：
图3-21
单阳不破：
图3-22
双响炮：
图3-23

N型反转：
图3-24

阳包阴：
图3-25
刺阳：
图3-26
图3-27

对于下跌形态，我们重点关注支撑，具体形态有强势股缩量回调、平台支撑、前低支撑、超跌。这种形态其实就是很多股民所谓的低吸。其关键在于两点，一是做强势股，因为股票越强势，就意味着股价被操控的程度越大，这种情况下股价走势都会相对更加有规律，二是要根据股价强势程度与盘面来判断可能的支撑位，股票越强势，支撑位层级越高，例如一字板的股票往往会直接跳空高开，回调不破涨停价，封板的股票回调往往不会碰日均线，而是在前日涨停的分时均价线即得到支撑，普通大中阳的股票回调就很可能要踩日均线了。

支撑形态图例可参考前面支撑部分。这里只特殊说一下超跌。当大盘从基本正常形态突然出现大阴线，并且第二日早盘惯性大幅低开或小幅低开后迅速下杀，则此时可在支撑位抄底搏反弹。对于大盘而言，5日线有着比较强的牵制作用，当指数短时间内大幅远离5日线，那么指数往往会向5日线方向进行修复。


[第11楼]引用 @Ta·· 原创: 等饭来 2016-07-31 11:58只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(1)咖啡卡 关于周期在形态上的应用：

股票的形态千变万化，上面的图例基本都是选的比较典型的，实际中会有很多偏差，在实际操作中，千万不能像很多股票书籍中说的一样，限制很多数据条件，刻舟求剑。只要神似就可以，关键在于把握其中的核心逻辑，即揣摩主力意图。这里以周期对形态的影响为例，解释一下如何把握逻辑，活用形态。

看下面这个股票：

图3-29

这个形态的核心逻辑是上涨中继形态中的高箱，其箱体震荡时间长达20多个交易日，其在常见买点即20日线触及箱体底部时确实涨了几天，并突破箱体顶部，但主力比较坏，随后就砸下来又一次洗盘，最后直到30日线触及平台底，才正在开始一波行情。

将这一形态的横盘周期再缩小一下，就有了下面这个股票：
图3-30

继续缩小横盘周期，就有了下面这个形态，也叫单阳不破：

把周期继续缩小，形态再特殊一些，比如下面这个股票，但其实横盘整理的核心逻辑完全一样：

上面的都是日线级别，只是日线数量多少不同。实际上这一形态在分时中也极为常见。例如下面这个：
这种分时上涨中继形态，一般通过半小时K线可以看得更直观，例如上面这个股票那几日的半小时K线图：
那么，都到了分时级别了，上涨中继形态还有没有继续变化的可能呢？答案是有。有一种很特殊的分时上涨中继形态，即T字板。运用前面的上涨中继核心逻辑来分析T字板，就很容易把握T字板的机会了。一般T字板当天的量很关键，如果量不大（跟正常交易日比，或者换手不超过10%），那么第二天大概率高开，并继续涨。如果量很大的情况下，就需要分辨是主力出货了，还是主力故意开板洗盘，这除了通过DDX与DDY还有盘中机构买卖单辅助判断之外，还有一个很重要的方法，就是看第二日开盘后一段时间（半小时？）是否能迅速解放T字板当日的筹码（股价在T日均价线之上）。如果能解放，则T日就大概率不是出货，股价还有上升空间。

举两个例子：
[url]https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png [/url][/img] 与上边的上涨中继一样的道理，其实双响炮、N型反转、阳包阴、刺阳也都是一样的核心逻辑，都是整理洗盘然后收复突破，只是周期或表现形式稍有不同而已。对这种逻辑比较熟了以后，甚至可以不用等形态完成就可以判断出来，并以更好的买点参与。例如刺阳中的“刺”，如果上影线中的下跌部分缩量十分明显，则形成刺阳的概率就比较大了，而如果下跌是由于大盘拖累导致的，那么形成刺阳的概率会更大，只要大盘稍有企稳，一般就会以阳线形式迅速收复上影线失地。

例如2015年11月10日的南京医药 ：


受大盘大跌影响，被动收长上影的：
上面这种上涨中继的逻辑，换一个角度，也可说是该跌不跌。说到该跌不跌，就引出了类似阳包阴的一种特殊形态：跳空高开大阴线。这种大阴线（很多时候是假阴线，实际收盘还是上涨的），常常伴随着大量，这有可能是主力出货，也可能是强势洗盘，这种情况当天是不太好判断的，但其随后的走势会暴露主力的真实意图。如果是主力出货，因为套了很多人，后期一般就是阴跌走势。如果后面该跌不跌，就说明应该不是主力出货，后期创新高的概率就很大了。
[url]https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png [/url][/img]
最后，针对长庄股，介绍两种常见的操盘形态，一种是底部横盘，一种是洗盘坑。股市有句老话，叫“横有多长，竖有多长”，讲的就是底部横盘股票一旦突破平台后涨幅会很大。
[url]https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png [/url][/img] 横盘建仓一般时间都比较漫长，另一种时间稍短些的长庄股建仓方式一般是底部突然涨停立庄（也可以没有这步），然后小阳小阴慢慢推升股价吸筹，中期开始加大震荡幅度揉搓散户，最后无量下跌洗盘，再迅速拉回形成洗盘坑，此时一般真正的拉升行情就开始了。
[url]https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png https://www.taoguba.com.cn/placeHolder.png [/url][/img]
[第12楼]引用 @Ta·· 原创: 等饭来 2016-07-31 12:14只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(2)咖啡卡 策略篇


做强势股，事件选股，技术择时。

不管什么样的股票操作策略，一般都由以下几个方面组成：
1， 资金管理：根据大盘形势、风险程度等选择仓位。
2， 选股：根据事件、技术以及资金等方面选择合适的股票。
3， 买入：选择买点，也包括补仓、加仓。
4， 卖出：选择卖点，包括止损，止盈。

从持股周期来说，又可以分为中长线策略、短线策略、超短策略。

一、中长线策略

中长线策略通常持股数月甚至数年，适合进出不便的大资金以及业余投资股票不能及时看盘的散户，这种策略不是本文的重点，只做简略说明。

中长线策略的重点是发掘能够穿越牛熊的股票，当然买点也要稍微注意，最好在股市从最高点下跌幅度超过之前涨幅的70%时，例如2015牛市大约从2000点涨到5200，上涨幅度为3200点，其70%约为2200，即大盘跌到3000点时，长线资金入场应该是个不错的选择。同样道理，可以算出2008年大熊市的中长线资金入场点位在2500左右。资金管理方面，可以在目标点位建仓50%，无论亏损或盈利30%后，再加仓30%，亏损或盈利达到50%后，满仓。有一定技术能力的，也可以直接建仓70%，剩下30%仓位进行波段操作。这种方法，赚钱基本上只是时间问题，所以止损基本不用考虑，止盈可以在等到下一波牛市后大盘指数跌破120日均线5个交易日以上时卖出。

这种策略的选股思路比较重要，通常可以选择两种股票，一种是公司行业波动不大，经营业绩连续几年比较稳定并持续增长的股票，一种是近几年内行业面临大的发展机遇，会实实在在影响公司业绩的股票。也就是说，中长线策略选股需要对公司的基本面做深入研究，平时需要多看看各个行业的研究报告，从中寻找合适的机会。这里选几个股票举例说明一下。

二、短线策略

短线策略一般持股仅三两天，这是因为短线策略重点跟踪题材热点，而多数情况下盘面题材热点轮换比较快，各领风骚三两天。对于能看盘的专业投资者来说，短线策略基本是最佳策略，风险相对较小，而单位时间的收益却比较大，因此这是本文重点关注的策略。

1，资金管理
资金管理包括仓位选择和持股数量两方面。首先持股数量建议3-5个，持股数量太少，则风险过于集中，一旦遭遇停牌之类的黑天鹅事件，会非常被动，而持股数量太多，盘面上很难照顾过来。

在仓位选择方面，根据大盘形势，分三个等级。大盘日K线上涨趋势，仓位7成；大盘日K线面临支撑的相对底部区域与压力位附近的相对高位区域，仓位5成；大盘下跌趋势，仓位3成。只在一种情况下，可以满仓，即大盘在震荡后出现方向选择的突破大阳线时。

2，选股
没有哪一种选股方法能应付所有大盘形势，因此在选股时首先要根据大盘形势来确定相应的选股思路，也就是根据上一篇中所说的，选择做何种形态的股票。这里有个非常重要的原则，即大盘上涨趋势时可以做追涨突破、上涨中继与低吸，优先做追涨突破；大盘区域震荡时做上涨中继与低吸，优先做低吸；大盘下跌趋势时只做超跌。

具体的选股方法千千万万，很多股民因此容易迷失在一大堆选股指标公式中。其实这里有个核心，即不论哪种方法，从时间成本来说，最佳方法都是做强势股！何谓强势股，强势股就是最近出现过涨停或大阳线的股票。因此最重要也是最简单有效的选股方法就是：复盘近一周出现过大阳线的股票。

我的具体做法是，建立几个自选股板块，将周一涨幅榜前60或涨幅大于7的股票放到自选股1中，同样道理建立自选股2-5，这里注意每天要把其他几个自选股中相同股票去掉。再到下周一，就先把原自选股1中的股票排查一遍，有继续跟踪价值的，移到自选股6中，没有的就删掉，把当天的新股票加进自选股1中。这样基本可以保持自选股中随时有二三百支近期活跃强势的股票，每天复盘这些股票，从中选出具有板块题材效应的，并且技术上有合适买点的（根据上一篇的技术分析），加到自选股中，在盘中重点关注。还可以把操作过的股票放到自选股7中，待合适买点，也可以再次参与。

这种方法除了方便选股之外，还能通过每日复盘，感受大盘强弱，如果进一步对这些股票进行板块与题材上的归纳与梳理，就能更好的了解是哪些板块题材在带领大盘人气，对日后看盘好处非常大。

上面这个方法虽然简单有效，但有个小问题就是只能盘后选股，在时效性上稍微差了一点。因此从解决时效角度上，可以补充几个其他的选股方法。

一个是盘中关注板块涨幅榜，当大盘环境允许做追涨时，可以及时追涨最热的领涨板块中的股票。这种方法需要平时对股票资料信息有足够的积累，只有这样，才能在盘中及时做出正确的选择。

一个是根据上一篇中列举的各种技术形态，编写相应的公式进行盘中实时预警。例如阳包阴、突破之类的。这类公式并不复杂，网上也有很多现成的。很多行情软件例如同花顺也都有形态选股功能。

一个是根据网络信息相关股票选股，例如召开行业会议、政策文件发布等。

3，买点和卖点
买点包括建仓、补仓、加仓。卖点包括止盈和止损。其中加仓对于短线操作来说，意义不大，基本不用考虑。建仓主要是按上一篇技术分析中的各个技术形态，在支撑位建仓,建仓后如果暂时被套，则此时要判断股票的走势是否超出预期逻辑，例如消息面有何变化，是否出现放量下跌（量能不正常），是否大盘形势发生大的变化等等，简单的说，就是如果手里没有这个股票，那么此时这个股票逻辑上是否可以买，如果可以，就继续持有，并在下一支撑位考虑补仓，如果不可以则不补仓，并考虑止损。注意，建仓当天，尽量不补仓，这样可以保持仓位灵活性，有做T+0 的可能。对于止盈，相对简单，就是在股价无法突破压力位时卖出，或部分卖出。其中有个小窍门，就是看分时线量价关系，是否形成小双头。
分时卖点： K线买点卖点实例说明：


三、超短线策略

所谓超短线，就是今日买了，明日除非大幅高开并很快封板，否则一定卖出。常见超短线策略就是打板。

打板技术要求比较高，一旦失误，往往代价也比较大，属于高风险高收益。打板有这样几点注意事项：
1， 有跳空的比没跳空的好，跳空越高越好。
2， 有板块效应，同一板块涨停个数越多更好。
3， 涨停时间越早越好，尾盘急拉板不能参与。
4， 开板能否再封，要看开板是否有连续大单砸，开板后横盘是否缩量不破均价线。
5， 大盘弱势（当日大跌或者可能连跌）不打板。
6， 连续两三个板的，后势更值得关注
7， 连板必须持续有量
8， T字板换手越少越好，超过20%次日常常会洗盘。

打板的几种常见类型：

趋势板（连阳）：

突破板：

反转板 ：

T字板：


妖连板：


有一种很特殊的打板，就是在大盘大跌后的第二天，或者受利空影响（如外围股市大跌等），大盘大幅低开，但是大盘很有可能企稳或低开高走反弹时，选择早晨集合竞价阶段（9:20至9:25）高开，并且有大单连续推升开盘价的股票，这种股票大概率开盘后迅速封板。

[第13楼]引用 @Ta·· 原创: 等饭来 2016-07-31 12:23只看该作者(-1)·打赏直呼Ta 赞(3)咖啡卡 第五篇 经验篇


股票投资的工作分为盘中和盘外两部分，盘中处理信息，遵守操作逻辑；盘外总结经验，完善操作逻辑。两者相辅相成，方能日益精进。

一、如何看盘

对于基础的看盘知识，例如量比怎么用，如何分析买卖盘挂单，如何分析集合竞价等，都是很系统的知识，非一句两句能说清，但随便找本讲盘面分析的书差不多都能很快了解。我重点说一说绝大部分书籍都不讲的，但实际中又十分有用的东西。

工欲善其事，必先利其器。看盘首先得有合适的行情软件。建议使用大智慧专业版，大智慧在资讯、速度、软件功能如实时预警等方面做的很不错，如果不想花钱，可以注册大智慧旗下的湘财证券交易账户，那样就可以免费使用湘财专用版大智慧，虽然功能有所限制，但主要的功能基本都有。我因为目前屏幕（27寸）还是不够大，所以同时使用同花顺免费版辅助看盘。下面是我的看盘软件布局：

看盘时的关注项：
1， 板块涨幅榜。要关注是什么板块在领涨，涨的板块有多少，什么板块在跌等等。
2， 个股涨幅榜。那些股票领涨，其中哪些具有板块效应，结合板块涨幅，是否有参与机会。涨停的股票有多少，跌停的股票有多少，由此判断大盘人气与情绪如何。
3， 大盘短线精灵。机构目前在买还是卖，机构参与什么股票，是否有机会参与。
4， 个股K线。这个跟个股分时是占用同一界面，可以点击选择，如图5-2.
5， 大单统计。主要是DDX与DDY数据，辅助判断。
6， 个股分时。分时量价，注意均价线。
7， 条件预警。可以通过编写公式，进行盘中实时选股预警，这里显示预警结果。
8， 龙虎看盘。把成交单逐笔或者逐单按单子大小进行统计，辅助判断主力动向。
9， 机构动向。这里显示机构的买卖情况，机构资金实力大，往往可以主导短线行情。
10， 筹码分布。查看筹码的分布与变动情况。
11， 财务数据。主要关注市盈率、流通盘等信息。
12， 盘口信息。关注涨跌幅，量比，成交金额等信息。
13， 十档行情。关注各价位的挂单与变动情况。
14， 分时成交。已成交的单子，注意这个每隔3秒的统计结果，其买入卖出是按最后一笔算，并不准确。
15， 自选股。下边有自选股1-8，分别放有复盘选股用的近一周每天的大涨股。关注目标股或持仓股的量价情况，分时压力与阻力位，走势是否合乎预期等等。
16， 权重股及期货 。从上到下分别是上证各权重行业的指标股，中小板指 标股，创业板指标股，相关期货行情。
17， 大盘分时。关注大盘分时量价关系，支撑阻力等。
18， 个股所属板块与相关题材。关注个股所属板块涨幅，以及其板块内领涨股票情况。
19， 个股新闻公告。关注最新信息。
20， 买卖队列。关注是否有大单，特殊单等。
21， 逐笔成交。这个是真实的逐笔成交情况，但因为变动比较快，需要结合分时成交一块看。
22， 涨速排名。如图5-3.关注是哪些股票在迅速拉升，是否有参与机会。
23， 量比排名。关注那些股票今天放量，涨幅如何，是否有参与机会。

除了关注以上盘面信息，还要随时关注刚刚发生的新闻信息，这方面我一般盘中在浏览器 中开着东方财富的股市直播信息，除新闻信息，还可以看看实时的盘面解析，以及外盘情况，如港股，日本股市等。

由以上列的各项看盘关注点，就可以知道，实际看盘中是需要随时处理大量信息的，如何综合处理这么多信息，不是三言两语能说清的，需要在实盘中不断的积累经验，对于大部分信息要能做到条件反射才行。

二、如何复盘

看盘过程中信息量巨大，无法及时全面吸收，另外盘后也依然会有新的新闻信息，因此盘后的工作也很重要，甚至可以说，盘中是否交易成功，盘后工作有更大的决定性。

盘后的工作一般包括以下几个方面：

1， 操作总结
对当日盘中的操作进行总结，哪里有问题，今后如何解决。对相应的股票操作进行归类整理，统计成功概率，完善逻辑思路。

2， 复盘与选股
盘中没有精力关注太多股票，收盘后要进行复盘梳理，才能更好的感知大盘，同时复盘也是一种很好的选股方法，复盘中看到合适的股票就加进自选股。需要复盘的股票有以下几种：
a， 自选股。将自选股滤一遍，把已经走坏的股票剔除，看看哪些自选股明天可能有参与的机会。对持仓的股票，复盘分析接下来可能的走势与应对计划。
b， 近期强势股。主要是自选股1-6中的强势股，看看哪些可能有机会，调进自选股重点关注。尤其对于当日的强势股，也就是涨幅榜，要仔细研究，看看涨停有多少，大盘人气如何，为什么涨停，属于什么题材，处于什么位置，后边是否还有机会等。
c， 当日跌幅榜。看看哪些股票跌的比较多，为什么跌，对市场有何影响等。
d， 涨幅前五的板块。查看这些板块的K线图，排查板块中的个股，从中挑选目标股加进自选股。
e， 异动股。例如交易额排名前30，换手排名前30，量比排名前30等。
f， 权重股。大盘关键时刻的上涨下跌离不开权重股的影响，因此必须每天复盘权重股。
g， 条件选股。利用公式或形态选股进行技术选股，如创新高的、阳包阴的、大缩量的等等。
h， 特殊股。例如最近中报 公布期，要把近几日要公布中报的股票过一遍，留意其中可能高送转 的股票。

3， 信息收集与分析
a, 东方财富网主页及7*24小时财经新闻板块
b，微信 *里股市分析评论与事件荐股分析
c，慧博资讯里的研报
d，淘股吧论坛
e， 东方财富数据：龙虎榜、沪股通 、融资融券总额等
f， 持仓个股信息，如股吧等
g， 周末看书看研报学。
4， 操作计划
在综合了各方面信息后，于盘前对大盘及个股可能的情况制定应对措施。

四、投资不只是股市

1， 股指期货
当资金达到一定程度并且对大盘的把握更加游刃有余时，可以开通股指期货，这样大盘下跌也可以盈利。

2， 货币基金
当大盘很不好没有合适的交易机会的时候，可以考虑买场内货币 基金做T赚差价。比较活跃的场内货币基金有华宝添益 511990 和银华日利511880.

3， 基金
股票账户也可以购买ETF基金或分级基金，当大趋势来临时，买ETF基金风险更小，买分级基金可以放大收益。

4， 可转债
可转债跟股票具有一定的同步性，但可以T+0 操作，因此在熊市里，当大盘突然反弹但不确定明天如何时，可以考虑参与可转债，当天即卖出锁定利润。目前比较活跃的可转债产品有电气转债113008。