2018

老板电器不及预期，洋河今晚也不行，市场对高估值蓝筹成长股有了动摇了，尤其是地产后周期最近要注意回避。那些精装修的配套，地产对其业绩影响比较大，而且资金回笼的情况肯定也不好，相反那些家居，精装修配套占比小，而且未来消费升级空间大的，如果跟随下跌，我倒觉得是个机会。[淘股吧]
今年是比较难做的，中小创顶多就是反弹脉冲一下，绩优蓝筹去年炒的太高，今年需要消化估值，业绩跟不上的估值要下移，风险大于机会。
所以今年，多数时候是跌出来的机会。

美股周五反弹，市场的恐慌情绪逐渐稳下来了。这次大跌之前和开始的时候，我是减了一半仓位，跌的时候我进行了加仓，但是还是不够多，对市场的担心更多一些，其实一些品种，比如格力，五粮液，茅台，伊利等因为估值和市场优势的原因，还是可以大胆建仓的。[淘股吧]
这二天看了中金和其他公司的研究员春节见闻，感觉消费品的强者恒强，龙头优势更加突出，而二三线品种生存更加困难。至于标的，也就那几个，大家都知道，可以去看看那个研报。
我觉得目前大的消费趋势不可逆转的，还是快消品，家电，家居，教育，酒店，医疗，医药这些，消费升级的趋势很明显，尤其是医疗和教育，更是刚需中的刚需，我也买了一些，今年主要是守成，市场肯定还是慢牛波动，大行情我判断没有，个股行情肯定有精彩的部分。对于长期趋势看好的，坚决持有不动。

我仓位很轻，而且都在捣糨糊，高抛低吸，因为现在的市场非常脆弱，要做好的事就是保住本金，很多股神级的人物这次很多都亏的很惨。
因为过去的那些依靠运气赚来的钱，让他们太自信了，哈哈哈

说真的，我年初就意识到今年没大行情，所以一直都没重仓，最高的时候也就六成仓。今年股市的困难超出了我的想象。
在股市，千万不要有路径依赖，不要觉得自己是个价投就能抗住所有，中国股市总的来说还是炒估值，而不是炒业绩，靠业绩增长的还是极少数。
所以大多数时候，趋势投资并没错，而价投的思路去趋势投资又极好的避免了投资陷阱，至于走什么样的路，根据自己的性格去做。
但是在上半年茅台美的格力恒瑞这些白马估值高企的时候还去谈什么价投就是贻笑大方了，这个道理跟15年的时候，70倍80倍估值的创业板还看好是一个道理的。
夹头并不好玩，趋势投资如果乱投资也是枉然，这么多年的心得。

这种大熊市，或者叫小熊市，唯一不败的原则就是紧盯估值，估值低了就干，另外抓住各个行业的龙头，未来跑赢指数，靠的就是这
二个逻辑。至于怎么选，自己要有点数，行业情况，市场集中度，能否提价，产品渠道的扁平化，品牌的价值，说白了这些都是壁垒，即是护城河，老话重提了，结合估值低，就能立于熊市不败之地。

带量采购，是医药股的逆转，巨大政策利空。从16年以来的医药利好到现在的医药利空，对高企的医药股开始杀估值，所以现在买入不是好时机，静等市场底和政策底的共振，长期看仿制药不能碰了，只能搞创新药股或者小盘成长股。

目前股市投资已经进入专业化趋势，你没几个圈子的朋友，或者精于财务投资，是没办法做好股票的。
圈子重要，自己的研究和估值体系也很重要。钱越来越难赚了

恒瑞目前贵，但是仍然是最好的医药股，很多人喊崩，其实是韭菜心态，包括一些大V，根本不懂医药股，目前情况下，恒瑞的估值是下不来的。
如果恒瑞跌10%，大资金会毫不犹豫抢进去。
华海，一致性评价最受益，目前也是贵。
华东，未来前景看好，短期增速下滑，看资金态度，估值合理偏贵
乐普，大平台企业，未来不可限量，短期炒高了
科伦，原料药量价齐升，仿制药到收获季节，创新药投入很大，但是还要五年后才开花结果。
港股几个医药不说了，石药中生都是我长期饭票，如果暴跌，毫不犹豫买进。
其他还有看好的，不说了，短期医药股谁再买进，极有可能是中期顶，套个一年半年的。
准备以后在有偿付费平台荐股。

今年不给具体标的了，难免会有跌幅大的被人诟病，如果个个都翻倍，那是神不是人。中国正处在一个产业升级和消费升级的时代，又面临老年社会的未来，又有供给侧端的改革，这二年应该说是一个投资比较好的年份了，但是为什么还有那么多人亏钱，还是因为想投机炒概念的人太多，都不愿意去挣那个慢钱，那只好让我们这些傻子去挣慢钱了，回过头一看，我的业绩大幅领先韭菜们。

去年到今年，金融地产风生水起，不进去捞一把都可惜，虽然长期守着医药消费，但是该吃肉的时候还是该咬一口。[淘股吧]
港股目前还是低估，可以持续挖掘。
A股我主要还是医药医疗消费家居，现在比较关注消费升级概念，比如中高档酒店。