工程机械总体销量:九月挖机销量同比涨幅92.3%,内资企业市占率提高,增速超外资企业
2017年9月,共计销售各类挖掘机械产品10496台,同比涨幅92.3%。其中国内市场销量(不含港澳台)9525台,同比涨幅96.1%;出口销量966台,同比涨幅60.2%。
1-9月,累计销售各类挖掘机械产品
101935台,同比涨幅100.1%。其中,国内市场销量(不含港澳台)95291台,同比涨幅109.5%;出口销量6607台,同比涨幅22.5%
工程机械各公司份额:内资企业市场增速高于外资企业。从9月市占率看,其中三一/徐工/
柳工 分别为22.93%/11.30%/6.16%,均有不同程度的提高,其中徐工增速最为明显,相比8月市占率提 升近2个pct。而外资主要企业中,
卡特彼勒 /小松/斗山/日立/神钢市占率分别为12.54%/6.8%/5.83%/4.61%/3.97%,均呈现下滑趋势。
细分机械市场:装载机维持高速增长,平地机、推土机增速保持全年平均水平:装载机方面,9月共计销售8954台,同比涨幅94%。1-9月累计销量71655台,同比涨幅54%;平地机方面,9月共计销售376台,同比涨幅44%1-9月累计销量3425台,同比涨幅44%;推土机方面,9月共计销售439台,同比涨幅44%1-9月累计销量4504台,同比涨幅40%。从销量看,装载机市场进一步升温,平地机、推土机仍保持全年平均水平,维持稳健增长。
三季报统计:三一重工 预计,公司2017年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为17.6亿元-18.1亿元,与上年同期相比增长908%-937%。公司表示,业绩预增的主要原因系报告期内,工程机械行业高速增长,行业整体盈利水平大幅提升,公司混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械等设备销售额均较去年同期大幅增长。
徐工预计,公司前三季度实现净利润7.5亿元-8亿元,上年同期为1.65亿元。公司表示,面对行业复苏和市场回暖机遇,公司抢抓布局,国内外市场开拓全面发力,传统产业与新兴板块全线增长。
中联重科 预计,公司前三季度实现净利润12.5亿元-13.3亿元,上年同期为亏损8亿元。公司表示,年初至本报告期末,得益于工程机械行业形势的回暖以及公司产品结构升级,公司营业收入较去年同期有较大幅度的增长,其中,公司的核心业务工程机械板块的营业收入较去年同期增长约75%。
柳工预计,公司前三季度实现净利润2.78亿元-2.82亿元,同比上涨4327%-4377%,公司表示,报告期内,主要受益于中国工程机械行业市场需求快速增长,公司各产品线销量和收入大幅度提升,国际市场销量和收入也有一定程度的增长,同时公司成本费用得到有效控制,促进了利润的大幅度上升。
行业拐点出现:截至10月17日,统计显示,已有三一重工、徐工、中联重科、柳工等10家工程机械企业发布三季度业绩预告,均实现盈利增长或扭亏为盈,工程机械行业持续回暖。基建需求+更新需求+海外出口,三因素叠加18-19有望维持高景气行业格局。
未来预期:从开工率看,混凝土、起重机设备接力挖机迎来增长:从某公司每月100小时开工率看,混凝土设备维持较高开工率,9月开工率相比去年同期增加9个pct,其中泵车、搅拌车的开工率环比也有所提升。汽车起重机方面,9月开工率为60.5%,去年同期仅为31%,开工率大幅提高。装载机方面,9月同比开工率也提高了近9个pct。挖掘机方面,9月开工率由8月的48%下降至41%,相比去年同期则下滑了5%。从施工过程来看,呈现挖掘机先行,起重机随后,混凝土设备滞后的施工周期。混凝土、起重机设备有望接力挖机,迎来快速增长。
二级市场表现(前三季度涨幅):三一重工+25% 中联重科+2.05% 柳工+23% 徐工机械 9.2%
其中中联重科滞涨明显,但是公司基本面相对于去年同期有较大幅度增长,看好四季度补涨。