11月21日主题复盘 | 核电走强。人工智能大模型、固态电池持续活跃

一、行情回顾

市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。可控核聚变概念集体爆发，久盛电气 、弘讯科技 、海陆重工 、安泰科技 、永鼎股份 、融发核电 等多股涨停。AI应用方向持续活跃，三六零 、天娱数科 、实丰文化 、二六三 、元隆雅图 等封板。化工板块延续强势，鼎龙科技 、红星发展 、三维化学 、兴化股份 等涨停。高位人气股持续走强，大千生态 13连板，粤桂股份 9连板，东方精工 、渤海股份 等涨停。两市下跌个股略大于上涨家数，今日成交1.66万亿元。



二、当日热点

1.核电

核电板块今日再度走高，弘讯科技
3连板，融发核电、久盛电气等涨停。

证券时报e公司讯，企查查APP显示，近日，上海未来 聚变能源科技有限公司成立。
野村东方认为，随着人工智能的发展，数据中心电力需求不断增长。根据美国电力 研究协会数据，2030年数据中心耗电量可能占美国整体发电量的4.6%至9.1%，而当前仅占4%。

国内方面，据《“十四五”现代能源体系规划》，到2025年我国核电运行装机容量达7000万千瓦；中国核能行业协会预计到2030年我国核电在运装机容量达1.2亿千瓦。国泰君安 测算2024~2030年核电装机容量CAGR为11.2%，长期发展空间可观。

天风证券 认为，可控核聚变是解决人类终极能源问题的重要途径，同时对国防工业建设具有重要战略意义，巨大的商业价值+战略价值已驱动可控核聚变在技术、产业、资本等方面全面提速。

2.人工智能大模型

人工智能大模型概念股今日继续活跃，天娱数科、二六三、实丰文化等涨停。其中AI玩具等个股表现突出。

行情显示，港股泡泡玛特 自今年低点至今涨幅达4倍，目前市值已突破千亿。

民生证券认为，中国潮玩市场展现出逆周期属性，预计到2026年市场规模将达到1101亿元，2024年至2026年的复合增长率高达20%。潮玩产品在年轻消费者中受到热烈追捧，即使在整体消费承压的背景下，仍表现出较强的市场韧性。Statista的数据显示，潮玩消费者数量也在快速增长，预计从2015年的1900万人增长至2025年的4000万人，年复合增长率为7.7%。
3.固态电池

固态电池板块今日也继续活跃，粤桂股份、鼎龙科技、众源新材 等多股涨停。

东方财富 认为，固态电池中单GWh电池碳酸锂消耗当量为568吨。因此，不考虑锂金属负极应用情况下，硫化物固态电池中单GWh电池的锂盐耗量为850吨。不考虑锂金属负极应用，硫化物电池锂盐单耗相比液态提升20%以上。硫化物固态电池中单GWh电池锂盐耗量为850吨，相比液态三元锂电池提升比例为23%，相比磷酸铁锂电池提升比例为50%。

因此，总体看硫化物固态电池中对锂盐的依赖会显著增加，增幅预计在20-50%之间，主要原因与液态锂离子电池中六氟磷酸锂电解质相比，硫化物电解质对锂金属的消耗量大幅增加。锂金属负极如果应用，固态电池锂盐单耗是液态电池的近2.8倍以上。固态电池单GWh电池中锂金属负极的用量是200吨，折算至碳酸锂当量相当于1056吨。如果再考虑未来锂金属负极的应用，单GWh固态电池中锂金属用量会增加到1906吨，相当于当前液态三元电池锂盐耗量的2.8倍，磷酸铁锂电池的3.4倍。

除上述热点外，江苏自贸区、新能源汽车、算力等均有活跃；跌幅方面，手机产业链跌幅居前。