11月15日主题复盘 | 指数震荡走低，人工智能大模型持续活跃，智能眼镜也有表现，大消费异动

一、行情回顾

市场今日延续调整，沪指午后跌超1%，深成指跌逾2%，创业板指 尾盘跌近4%。

AI应用方向逆势走强，福石控股 、天娱数科 、金财互联 、中科金财 、线上线下 等涨停。固态电池概念股局部活跃，蠡湖股份 、有研新材 、传艺科技 、红豆股份 等涨停。消费电子 板块盘中走强，国光科技、朝阳科技 、奥海科技 、明月镜片 涨停。下跌方面，券商、金融科技 股走低，同花顺 跌超14%；半导体产业链延续调整，拓荆科技 跌超10%。个股跌多涨少，沪深京三市超4400股飘绿，今日成交1.86万亿元。

二、当日热点

1.人工智能大模型

人工智能大模型概念今日再度大涨，中科金财、酷特智能 、南兴股份 等一字涨停。线上线下、返利科技 等涨停。

据界面新闻报道，OpenAI计划推出一款代号为“Operator”的全新AI助理产品，可以自动执行各种复杂操作，包括编写代码、预订旅行、自动电商购物等。根据内部员工爆料，OpenAI领导层预计将在2025年1月发布该产品，首先作为研究预览版和开发工具推出，届时将为开发人员开放API接口。
西部证券 认为，AIAgent能够学并适应企业的特定业务逻辑和知识结构，不断优化搜索算法，提升搜索效率和准确性。同时，它还能支持多模态搜索，如文本、图像、音频等，进一步拓宽了企业信息检索的边界。企业级搜索作为AIAgent得以广泛应用和发挥价值的重要场景之一，其商业化目前已在海外市场得到充分验证，亦为ToB端的AI落地实践提供了参考。

浙商证券 也表示，AI+终端实现了安全性与个性化的结合，为Agent落地打下良好基础。AI Agent有望改变人机交互的方式，落地方式包括AIPC、AI手机等。终端掌握了重要的交互入口，据Apple WWDC，Siri用户每天发出的语音请求数量高达15亿次，大量的交互为Agent提供了丰富的场景载体；此外通过压缩模型到适合端侧大小的模型，使用优化算法加速推理，实现在端侧落地。对比Agent的技术架构，往往也需要基础模型和小模型的共同支撑，我们认为端侧模型技术的发展（模型压缩等技术）有助于Agent落地于终端。

2.智能眼镜/MR头显

智能眼镜板块今日活跃，博杰股份 2连板，明月镜片、国光电器 等涨停。

据智能涌现11月13日消息，小米正计划推出新一代AI眼镜。

报道称产品“全面对标Meta Ray-ban”，搭载AI功能、音频耳机模块、摄像头模块，预计于2025年二季度（大概率是4月份的米粉节）发布。雷军预期出货量将在“三十万台往上”。

此外，百度 也于12日百度世界大会发布发布小度AI眼镜。

西部证券指出，多模态AI大模型的演进和深度运用，将对AI眼镜产生深远影响。在产品设计端，多模态AI大模型能融合处理不同传感器的数据，减少设备所需硬件。从Al眼镜迭代过程看，硬件设计越来简化，按钮及触控在减少，产品重量持续减轻。

在用户体验端，更高效简洁的人机交互使操作更易上手，用户可以轻松掌握设备使用方式。而产品后续功能升级选代主要由模型训练升级完成，无需用户重新学使用产品，进而提升用户接受度。

此外，随着多模态Al大模型应用，AI眼镜将迭代视觉模态输出方式，光学显示单元为智能终端设备突破的核心。AR眼镜主要包括光学显示、传感器、摄像头、计算处理中心、音频和网络连接等主要模块。根据艾瑞咨询数据，AR整机设备中光学 显示单元的BOM占比最高，约43%；计算单元占比第二，约31%；随后依次是存储单元（15%）、感知单元（9%）与电池（2%）。

3.大消费

大消费板块今日异动，太平鸟 、安正时尚 、红豆股份等涨停。
国新证券认为，大消费板块各行业央企上市公司在农业等领域国家战略层面具有重要地位。四季度两新支持政策效果将进一步显现、境外旅游将逐步恢复，大消费领域农业、社会服务等板块盈利能力有望持续提升。

除上述热点外，固态电池、字节跳动概念、机器人 等都有冲高；跌幅方面，大金融、鸿蒙、半导体等跌幅居前。