[红包]情绪退潮！明天这个方向要修复

今天文章会很干，耐心看完

盘面情绪退潮，主要表现在两个方面。一个是日内日出现了以华夏幸福 为首的批量跌停，一个是英洛华 为首的尝试日内修复的个股被砸盘（这两个现象之前没有过吧？）

盘面想要不进行大的退潮，明天化债板块必须有所表现！

因为大家问题比较多，我前两天也比较忙，这里就延申一下，把周五的盘面一起讲了。

周五的盘面是一个GJD主动打压金融的盘面，这样的盘面之下，资金集中去主板抱团中字头的自主可控核心。相当于这些个股承接了来自金融的流动性，从这个角度讲，其实周五算是一个良性的分歧。

自主可控四大天王：中国软件 、中国长城 、中科曙光 、中芯国际

在不考虑科创板的中芯国际 的情况下，周五的中国软件最强，其次是中国长城，最弱的是中科曙光。今天呢？是不是完全切换了？中科曙光最强，中国长城其次，最弱的是中国软件。

为什么要切换？之前有没有哪一波行情跟这波比较相似的？

我想到一个，之前的低空经济——从万丰奥威 到中信海直 再到宗申动力 。这里要考虑一个问题，如果高度上限非常高，需要换票吗？

今天主板的抱团核心切换，看着像不像是一种高度受限的情况下，个股轮动的行为？

这里补充一个知识点，一个个股涨不停且不停涨的情况下，保持趋势即可，真涨停了大概率就是卖点。 再看今天的中科曙光，开盘价就是最低价，这是个光脚加速板？这么大的票，加速。。。。
虽然尾盘的时候，中科曙光开板加了些量，但是这些量还能不能把明天的中科曙光抬起来真的不好说

如果明天，主板抱团的这些自主可控、中字头的大票继续杀跌，叠加今天已经开始杀的情绪，明天的退潮强度真的难以想象。

那有没有什么办法可以补救呢？

有的，就是情绪修复然后有预期的题材板块去承接这些流动性

什么板块最有预期？其实还是化债

上周比较忙，很多电话会我是没参加的，但是看了很多券商的年度策略、会议纪要。好像普遍吹的都是低空？说是11月、12月密集会议预期

但我要真是去低空，不就是给这些人接盘吗？

会议的议程、日期是很早之前就已经制定的，我们平时关注的不多，可能不知道下个月开什么会，这些券商的经理肯定是知道的啊。低空的预期其实上个月的宗申已经吃完了

真正能看的，感觉上还是化债。

为什么这么看好化债？很多人其实连化债是啥都不知道。

我简单讲一下，化债就是借新还旧，借长还短，借低息的债去置换高息债

这有什么用呢？又不是直接把钱给还上了。

其实这就是逆周期调节

经济环境好的时候，周转用的资金可能今天借明天还都行。5%、10%的利息都不算高，只要利润有20%还能大赚！但是经济环境不好的时候不行，每一分钱都紧张兮兮的。

所以这里化债就是用低息的、长期的债务去置换那些高息的短期的债务。因为现在经济环境不好，这些条件都有可能导致还不上。但是一旦经济环境恢复呢？还这些又是长期又是低息的钱是不是就很简单了？

ZF有钱了，先把欠企业的钱给还上，企业能收到钱正常运转，是不是就业环境也会好一些？

而且化债可能再未来是一个持续性，系列性的东西。

为啥？因为这套借新还旧的打法造就了欧美过去二三十年的繁荣，这是我们现在急需的。但是欧美的负债率只考虑每年的税收，不考虑ZF资产，因为欧美资产都是私人的。

我们不一样对吧？他们的钱拿去给选民发福利的时候，我们拿钱在修桥铺路搞大基建，这些其实都是资产都能提高举债规模。那我们借钱发展己身的这个空间有多大，是不是远比外资讲的夸张的多？

化债这件事不光跟市场有关系，还跟整个国家都有关系。是不是又契合我们之前讲到的，能够大范围影响到大多数人未来的题材就是大级别题材？

这里插句题外话，为什么上头希望我们的市场是慢牛而不是快牛？

其实是因为资金从金融市场影响到实体行业，至少需要三个月的时间做资金传导。如果牛市短于三个月只对短线客有利，但对于其他人，对于国家并没有什么作用

所以这里肯定不能是每天轮动的情况，走出有持续性的大级别行情势在必行！

这里唯一存在的问题是，明天是直接资金从抱团大票转题材，还是继续退潮一次性杀个干净了以后再起新周期？

我认为大概率应该还是直接传导，如果是大级别的退潮，对市场信心会是很大的打击，跟现在

讲到这了，就继续讲点宏观的，这里还是牛市的初期，大家都觉得自己有能力当大哥主导资金走向。所以过去的一个多月的时间里，赚钱效应有且很好，但持续性都不强，谁也不愿意给人当马仔。但到牛市的中后期，应该还是以单一或唯二两条主线的核心个股贯穿整个周期为主，类似之前的大众交通 、深圳华强 的抱团

明天关注的核心其实就是化债板块的情况、情绪个股的反馈，以及今天修复后又被砸的个股能否修复。这里英洛华被量化砸穿了，我们就不考虑了，先看看联创光电 能不能反包涨停吧

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