12万亿背后的深度理解和思考，解析下周的布局预期方向！周末忍者小课堂继续开课！

周五操作回顾：
1.海航控股 （持股）：周二盘前主板唯一计划，开盘猛烈上攻，确认弱转强，半路一笔，扫板一笔。周三开盘大单一字锁仓。周四开盘下杀回拉后开始分批次加仓，随后回落，盘口稳定换手，继续低吸加仓。日内涨停！周五竞价大高开取关一部分，而后涨停炸板分批减仓最后保留了一成仓位，利润垫已经丰厚到在K线图上都看不到我的成本位，尾盘断板比较良性，也没出现大幅跳水，量能可控，随着化债政策落地，海航作为低价股叠加化债概念，也具有民生题材，后续继续看好反复。

2.东方财富 （止盈）：周一尾盘买入东方，周二周三都是来回折腾，不过也算一直锁仓了，周四下午证券金融异动，收获大肉，尾盘竞价爆抢18亿也是看得我目瞪口呆，我一直秉承的观点就是指数迟早会突破3647，而金融也一定是绕不开的方向，但是周四下午的拉升显得被动了一点，并且周四全天情绪已经高潮，那么周五意味着分歧的概率更大一点，早盘提示了不看好金融继续走强，建议止盈东财，果不其然，全天金融持续走弱，这边良性的回调是好事，分歧完才好有继续低吸的机会。3.爱施德 （止损）：这边我重点思考的是爱施德和华映，之前我个人一直主观更看好华映，华映地天成功后，周二直接大单一字，而这是爱施德炸板了，这说明了资金对两个谁是龙头产生了分歧，而正常情况下周三爱施德应该会废掉，情况却恰恰相反，高开秒板，这让我不得不重视起来，尤其是周三下午达芬奇的时候，华映主动性炸板王者气质尽失，而反观爱施德抗住分歧，板上轻微放量。该弱不弱视为强者。所以周四我个人水下8个点开仓了一笔爱施德，中午的反核我看出了问题，也提示了大家不要去反核，周五在跌停位置反复拉扯，量能是放出来了，下午随着欧菲光 的冲板涨停，我看爱施德一个小拉伸还是很乏力就取关了，小仓位吃个面，平常心看待。



4.神农种业 （止损）：11月分个人还是很看好民生类的题材，早上神农盘口有抢筹，开盘向上就去了一笔，收盘一点点肉沫，周五东方集团 开盘不及预期，原本预期的大单一字结果一字都开不出来，神农开盘直接撤了，小肉沫变小小面，一个点小损失。

5.中国长城 （打板持股）：盘前计划在自主可控题材上就点了两个票，中国软件 和中国长城，相对两个里面个人更喜欢长城一点，毕竟万里长城永不倒嘛，盘后的龙虎榜也真的是亮瞎眼。
6.中航沈飞 （持股）：目前军工题材已经到了节点，个人是最近重点布局的军工，从一直拿捏的光启到中航沈飞，无一例外是军工叠加航天题材的，其中两个最具辨识度的个股都在手上，不过这类还是得按照机构操作的思路去持股，涨多了卖，跌了买的方式。中航周四断板后周五竞价开的不错，如果开盘向上基本就确认了弱转强，果断零轴关注一笔，日内涨停。
7.腾达科技 （打板持股）：在商业航天板块里早盘率先主动涨停的，不过反复烂板，可能也有情绪整体分歧的因素，不过商业航天个人看好持续性反复，下午开盘前排了笔腾达，盘中排进去了。 8.光启技术 （持股）：作为个人持股最久的一个了，说明我是对他多么的情有独钟，但是事实也证明了光启值得我反复持有，周四个人调仓海航先取关了，并在下午反复提醒了，光启可以低吸回来，周五开盘小红开，开盘向上不用犹豫直接买回即可，大部分家人都在昨天低吸回来了要么都是干脆持股没动，日内又是一笔收益，这个个人操作思路依旧没变，军工航天题材继续看好，反复高抛低吸或者持股不动即可。

盘面梳理回顾：

1. 指数表现：
- 沪指：高开低走，跌 0.53%，报收 3452.3 点。
- 深成指：跌 0.66%，报收 11161.7 点。
- 创业板指 ：跌 1.24%，报收 2321.59 点。
2. 成交额：
- 两市成交额较上一交易日增加 1764.48 亿元，合计成交 26815.25 亿元。
3. 资金流向：
- 主力净流入：-1019.5198 亿，主力净比：-3.8%。
- 超大单净流入：-527.4207 亿，超大单净比：-1.97%。
- 大单净流入：-492.0991 亿，大单净比：-1.84%。
- 中单净流入：172.5342 亿，中单净比：0.64%。
- 小单净流入：846.9855 亿，小单净比：3.16%。
4. 板块表现：
- 资金流入最多的概念板块：大飞机、新型工业化、北斗导航、车联网（车路云）、工业母机，分别为 42.61 亿、38.49 亿、30.78 亿、29.3 亿、28.97 亿。
- 资金流出最多的概念板块：融资融券、富时罗素、MSCI 中国、深股通、标准普尔，分别为 -879.08 亿、-652.36 亿、-488.19 亿、-467.77 亿、-436.86 亿。
- 涨幅最多的板块：半导体、电子化学品、通信设备、航天航空、光学光电子，分别为 2.9%、2.74%、2.43%、2.24%、2.18%。
- 跌幅最多的板块：房地产服务、房地产开发、证券、多元金融、水泥建材，分别为 -2.95%、-2.85%、-2.67%、-2.37%、-2.17%。

昨天大家都是无限放大乐观预期，经过一夜的深思熟虑又变成了无限悲观的预期，于是竞价金融就开始兑现，有关会议预期的方方面面集体走弱，金融，地产，消费，化债成了日内的重灾区。成交量的放大，更多的是兑现的体现。应该说这是牛市以来最没有周一预期的一个周五了。但是个人主观上，依旧乐观，指数有回踩的需求，但回踩后依旧有继续上攻的空间。周四的光头大阳线行情其实可以分成两拨看，一拨是上午的大消费、白酒走强，那个时候市场是缩量的。另一拨自然是下午的大金融行情， 下午中信证券 突然拔地而起50亿封单上板，这个时候市场是放量的。市场整体的量能目前维持在2.5万亿左右，从周二和周四两次金融爆拉指数的行为来看，更多的还是GJ意志的体现，而非纯粹的市场行为。那么周五如果没有外力进一步影响的话，指数冲高回落，或者缩量调整的概率大。除非GJD接着硬上，但这又违背上面不要疯牛的态度，所以概率不大。但指数层面暂时是没有太大问题的，市场当下真正的问题在情绪上！
周四早盘，市场情绪分歧的力度是不小的，爱施德一度跌停，封单高达14亿！市场之前每次走出中阳以上的行情，情绪都能共振走强，但昨天是第一次例外。尤其是昨天下午，大盘爆拉为情绪修复提供了绝佳的市场环境，结果情绪并没有走出修复行情，这就有点主动示弱的味道了！所以从这个角度出发，情绪周五走强的预期是降低的，甚至可能进一步分歧。
目前的市场已经不单单是高低切了，目前甚至连中位股都有资金撤离的迹象。中位的爱施德、联创、广电都是跌停的，而低位股的情绪又特别高，每天都是100多家涨停。这也合理，毕竟2.5W万亿成交额的环境资金总要找去处，既然中高位有风险，那资金就只能去低位了。但除了位置上的高低切，我们还要特别注意的是：资金还在“大小切”！这段时间大家最大的感受就是市场不够聚焦，没有主线，不是化债，不是金融，不是军工，不是自主可控，这些都是不断轮动出现的。但唯一不变的是市场上低价风格的持续性。如果说证券可以在牛市的某一特定时段作为“主线题材”，那么消灭“低价股”是不是也可以在某一个阶段成为“主线题材”呢？最近市场除了大金融共振指数表现亮眼外，很多传统行业的个股的表现也可圈可点，比如大消费、化债、医药，军工等，而这些传统行业里就有很多机构票！之前的文章就已经提到过了，行情进入11月以来，机构票明显开始有表现了，一方面是指数不涨散户就不认为是牛市，而指数要涨绕不开金融，同样也绕不开机构。
另外情绪票目前处于补涨周期，好的标的一旦启动，走势就极端一致没有买点，比如大消费的核心黑芝麻 ，想买到就要提前赌进去，等题材启动了它就一字板封死堵门。之前启动的机器人 、军工的前排核心票无一不是这么玩的，导致看好的买不到，能买到的都是后排。
所以部分资金干脆换条赛道、另开一桌，去参与那些基本面好、价格低的机构票。本来牛市就是普涨逻辑，各个方向没有涨不涨的问题，只有顺序和涨幅大小的问题。现在既然资金担心高位的情绪股补跌，那参与低位机构票就没有问题，就像赛力斯 这种买了持股还是比较放心的。所以更多的还是节奏问题，一旦出现回调也不要过于慌张，目前市场充沛的量能是支持多线题材齐头并进的，目前个人看好的依旧还是自主可控信创，军工叠加商业航天的题材，像之前我们早早布局了化债题材，收益比较喜人，但是在会议消息即将落地之前提前离场，这也避免了周五的大幅回撤，后续化债题材能否再次走强还得看市场给出答案。还有就像金融类，在之前行情疲软之时提前预判了市场的情绪回暖还是得靠金融，提前布局，再次验证成功收益颇丰，也在本周五再次预判了无法走出持续性，第一时间离场，
而反倒是周四疲软的芯片，军工等表现强势。就像我周四下午光启弱势水下震荡的时候明确表达了就是低吸的机会，而周五盘前计划价值千金，也提前预判了自主可控的走强，开盘市场给出答案的时候我们就做好跟随即可。
而周五开盘最强的固态电池也是提前预判到位，可惜资金顶死一字，而20CM方向套利品种蓝海华腾 竞价高开到最后2分钟一路抢筹到涨停，这个时候要么头铁竞价直接进去，但是20公分方向个人实在不敢这么头铁，最后还是放弃了。
总之目前的市场依旧是节奏为王，因为只有经历过牛市的人才懂，牛市往往是爆亏的根源，牛市多急跌多回调，唯有掌握好节奏，避开急跌才能挣钱，为什么这么说呢，从底层逻辑来讲，当前期赚钱效应爆棚，市场会不断吸引场外资金进场，当市场涨势过猛时，那种高处不胜寒的恐惧感会让多空的天平短暂失衡，持筹者会担心大幅利润回撤就会自然选择落袋为安，持币者犹豫不决不敢接力，因此在多方力量不足，而获利盘堆积如山的时候，市场就会出现多米诺效应，连锁反应随即发生，市场就是会产生日内的宽幅震荡，这就是为什么牛市反而急跌更多的原因，但是由于牛市里市场量能的充沛，一旦出现良好的回调之后就又会吸引之前已经获利了结的持币资金再次入场，这时市场的多空双方又回到了平衡状态，交易的热情重新被点燃。所以牛市里一阵会涨的很猛同样的一阵跌的也会很猛，所以我们要做的就是规避剧烈下跌的阶段就是牛市里保持盈利，资金体量快速上一个台阶的关键。其实牛市不牛市根本不重要，因为趋势是随时变化的，我相信大部分都有一种感觉，就是国庆节后上来，今天还觉得是牛市，明天就不这么觉得了，所以对短线选手来说，目前的交易活跃，量能充沛就是良好的市场信号。

逻辑思维推演：
本周逻辑思维就拿豆神来举例吧，老铁也一定非常好奇为什么这个股我宁可放弃大肉也要锁仓这么多天，这背后我到底是怎么想的呢，现在我为大家解答，从节后上来，从大盘指数的主升结束，到北交所的主升开始，期间主板和北交所都出现了十倍大牛股，但是唯独创业板迟迟没有出现，所以我个人主观上认为创业板迟早也会出现一个十倍大牛股，而这其中大概率会出现在科技类里，但是十月份其实真正的主升浪在我看来是在北交所，所以创业板始终被压制着，期间300的个股并没有出现非常强势的牛股，基本4板就是天花板，那么这里我一直就在等待一个信号就是等待北交所的退潮开始，然后思考会不会轮到创业板，并从中也走出一个十倍大牛股，鉴于以上思考，我在11月1号这天选中的是豆神，当天走势4板之后全天承接盘口还是非常强势的，所以我在下午开始找到水下有性价比的位置开始逐步建仓，直到当天下午北交所明显开始退潮回调而这时反观豆神，明显可以看到开始企稳并且开始向上拉升翻红，以下可以对比两个当天的分时图，从下午两点开始，一个明显退潮向下走弱，反观豆神开始强势拉伸，形成分离，也就在这一刻我选择了将仓位补齐，并且看好豆神会是那个北交所退潮后创业板里能走出来的牛股，也是因为这一点我选择了坚定锁仓，直到11月5号大号涨停炸板我都没选择减仓，直到6号开盘再次的不及预期也只是减仓了一半，选择保留底仓格局，直到7号深水开盘，不得不执行纪律清仓，导致原本的大肉几乎全部吐完，这是我个人的选择，我宁可放弃大肉也想来验证自己的思维逻辑是否正确，能否实现最后也要交给市场决定，如果能成就特别有成就感，如果失败就当白玩一次我也无怨无悔，这里确实忽略了北交所11月1号退潮之后，4号就直接企稳回暖了后面几天依旧是高歌猛进的状态，那么创业板依旧被压制，豆神走不出来也是情理之中了。



周末热议之化债解析：
1、化债，顾名思义，就是化解债务。注意：是化解，不是解决。化债中间省略了两个定语：“地方政府的、隐性的”，所以，化债在这里的准确解释就是：“化解地方政府的隐性债务”。
2、地方政府的债务分两种：一种是一般债务，由地方政府亲手借钱，投向没有收益的公益项目，计入财政账本里，由公共预算开支偿还，所以这种债务也叫“显性债务”。另一种是专项债务，借债方是地方政府旗下的投融资平台，也就是各个地方的城投公司，投向有收益的项目，自负盈亏，它不在公共预算范围内，也不计入财政账本，所以又叫“隐性债务”。
3、化债工作，其实就是由地方政府亲自借钱，把城投公司的帐还了，所以是置换，不是纯还。打个比方说，就是“老子”出面，以其较高的信誉，借一笔利率较低、期限更长的债，把“儿子”之前在外面借的高利率的债还了。
4、这不是第一次。自2015年开启化债，前面已经进行了4轮，第一轮是2015年至2018年，其间一共发行12.2万亿置换债，第二轮2019年发行1759亿置换债，第三轮2020年12月至2022年6月一共发行1.132万亿置换债，第四轮2023年10月发行1.5万亿置换债。
5、这次就是史上第五轮化债。6万亿，分3年报批，同时从今年起，后面5年每年从新增的专项债中安排8000亿继续化债，理论化债规模10万亿。如果再加上2029年以及之后到期的棚户区改造隐性债务2万亿，那就是12万亿。
背后逻辑：
1、对症下药，解决经济最头疼的问题。毋庸争议，这些年，中国经济最大的的症结就是地方债。如不能有效解决，后果十分严重。
2、稳住土地价格，房地产止跌企稳。房价的最大成本就是土地成本，现在，大量闲置土地有钱回收了，房价的最大成本的底线就已经画出来了，房价就企稳了。
3、盘活银行存量货币，并为货币扩容留足空间。化债本质上是置换，购买方是银行和机构，短期在于盘活银行的M2存量货币，未来根据进度，如果老百姓 还是只愿存钱，那么社会上的资金流通量就会减少，那就给货币扩容流出了空间，那就继续特别国债。老百姓不愿花钱，政府发行国债帮你花钱，这点能看懂吗？
4、既要化债，也要要求地方政府加大投资。地方债带动基建投资，但整体债务实行余额限额管理，现在增加限额，还单独安排化债额度，意思就是既要化债，也要安排地方政府加大投资。
5、看懂股债轮动逻辑，压制债市、提振股市。不用过度担心地方政府搞出多少有效投资，预算管理额度当年必须用完，短时间增加债券供应量，必定压制债市，变相提振股市。股债轮动逻辑基本完成。这从今年9月中旬以来，已得到验证。
6、化债必将催生货币牛市，此轮化债，未来两三年的经济增长有盼头了，至少不会发生较为明显的下滑。经济稳，就业稳，社会稳，中国资产价格整体稳了。同时，超预期的财政化债资金即是超预期的货币政策，而超预期的货币政策，不仅稳住中国资产价格，而且极有可能为其注水，因为股市就是超量人民币的蓄水池。
7、结合国际竞争态势，关注三大投资领域。中国股市，不仅是这轮超量货币的蓄水池，而且是中国经济、财富的的未来，更是中国高科 技全面突破的源动力。
而对面即将回归的懂王，一定会继续压制中国的高科技，这不是美国阴谋论，而是他必须的工作。如果你是他，也会这么做。
财政部讲：“可以更大力度支持投资和消费、科技创新等”，这其中，消费在实际效果呈现中，是潜移默化和润物无声的，而投资和科技创新，本质上是一致的，投资的重中之重当然是自主可控、国产替代的硬核科技。
所以，短期看基建，中期看化债地产，长期最具持续性的看自主可控，信创，国产替代的硬核科技。

忍者周日小课堂继续开课啦！小白同学看过来！
目前多数粉丝留言下来，总结小白们最大的问题首先就是心态问题：多数小白始终放不下快速回本的执念，选择了硬赌，毫无逻辑毫无分析，只知道涨了就去追，跌了就割肉，要么就是什么都不顾盲目抄底，不管题材和情绪的走向。这个问题应该可以映射在百分之九十以上的散户身上，这也是众多散户被反复收割的根本原因。即使我无数次苦口婆心的劝说也是无济于事，多数人依旧管不住手盲目交易，这也是人性的根本，想要从根本去改变，最后能靠的只有自己，自己彻底亏怕了，或者只有到万劫不复之时才会真正懂得静下心来去参悟这一切，这或许谁也逃不过，也是散户变成一个真正交易者必经的道路，这里我只能祝愿家人们能够早一点，尽量在歧途上少花一点时间，而我自己曾经在这个过程中煎熬了整整两年，所以我深刻体会此时此刻的你们内心的痛苦。而我也只能是在这条道路上给你一点点拨，最后的最后始终还是得靠自己走出来。
仓位管理篇：
不管你是在学的过程中还是已经走上稳定盈利，良好且严格的仓位管理都是你立于不败之地的根本，这也我一直反复强调的，炒股风控放第一位，也只有仓位管理的好，你交易的心态才会更加收放自如。轮动混沌期出手没有确定性的把握都定性为试错，但凡试错的出手都不具备上仓位前提，正常就是1成建仓，当个股走出了持续性或者超预期的时候才可以在此基础上加大适当的仓位，当一个个股走出不错的走势后建议放弃贪欲，在高位减减仓，打出更为丰厚的利润垫，这也是持续拿捏牛股更好的方法，总的来说就是起步仓位保守，主升加大仓位，后期且战且退逐步减仓仓位，如果持股走出了大牛的走势，就可以保留部分仓位陪龙头一个跌停以表示尊重，因为这时候你的利润已经丰厚无比，而且重仓已卸下，心无旁骛。
比如说，在一个个股起步阶段，你试错1成，而当他走出了你预期的超预期走势，便可加大仓位，这过程应该是分批次加大，而不是一股脑的梭哈重仓，当一个股仓位达到3-5成的时候，后期加速开始后就该逐步减少仓位，如果按照5成仓位你已经盈利30%，这时候你如果减仓一半，你的盈利会瞬间来到60%。那么这个时候如此丰厚的利润垫，又在仓位减少之后你会不会觉得心态会更好，也更拿得住牛股。因为龙头一定会经历不断地分歧转一致，爆量后再度走强，反包的的过程，这中间没有强大的心态和认知是很难做到从头吃到尾的，大部人都会在中途被洗下车，除非是那些完全傻乎乎龙头信仰的选手，但这种玩法最后都是很难挣钱更别说驾驭龙头了。那么这时候就用最好的仓位管理去驾驭牛股是最好的办法，这种仓位管理不仅是针对牛股的玩法，任何一种持股都建议，不仅利润最大化也可有效避免大幅回撤。
分时卖点进阶篇：
本周依旧按照分时图举例拆解分时强弱来搭配合理的买卖点。仅为参考，股市变化无常，仅做大概率的分析。
图一：该股当日分时，从第一个圈看为当日开盘后量能最大的阶段，也就是主力资金性行为， 量能放大同时伴随着股价的迅速跳水，而后承接回拉第二次虽过第一次高点，但是触碰均线之后迅速被打压向下，这里就可以理解为空方的量更为迅猛，而后量能缩小，多空双方来到了一个短暂的平衡，多方再次发力，可看第二个圈，估计再次抬升，但是下方量能的第二个圈明显是一个无量拉升，分时冲破均线后未能过前高挣扎一番后便开始回落全程均线压制。第三个圈里股价再次一波小幅跳水，观察下方量能的第三个圈，这一波下杀是放量的，表明空方力量依然强势，下午1点20分开始股价再次迎来一波拉升可看图中第四个圈，量能也未有效放大，这个时候任何的拉升都可看作诱多行为，无任何低吸买点，并且分时下降趋势并未结束，而每一次的拉升，分时高点一次比一次低，所以这个时候持筹者每一次的拉升都应该是一个取关或者减仓点，而执笔者则应观望为主，看不到明显的量能放大有效拉伸的时候不建议着急入场。
图二：该股也是同样道理，开盘第一个圈股价迅速跳水，伴随全天量能最大的时候代表着整体主力资金的选择，而后第二个圈股价再次迎来一波振幅，观察下方量能，第一个箭头是股价下跌代表的空方卖单，第二个箭头是股价回拉代表的多方买单，明显是空方要比多方弱的，随后股价短暂的回拉只会继续回调，全程被均线压制，每一次的分时高点也是一次比一次低，这个时候作为持币方如果你想要低吸该股，需要多加思考，是否已经止跌企稳，当没有出现明显的信号之前不急于跑步入场，至少也是等到尾盘再无波动之时或者次日再看股价下跌是否企稳之后再做决定。低吸更需要搭配整体情绪去看，如果当时市场及个股所在板块都处在一个走弱环境之中，切勿盲目抄底，很有可能抄在了半山腰上。

好了本周课堂到此结束，下周日为你分享买点进阶篇。写文不易，望家人们多多点赞，此帖点赞数截止今晚12点前突破450赞，明早盘前计划按时发出，家人们一条龙走起吧！！！