中信尼雅：中信系酒业+化债AMC

1、2024年7月30日新上任董事长无实业及酒类工作经验，来自中信金融领域。历任中信建投 证券分公司总经理等职，其余主要岗位也均来自中信国安实业集团。


2、中信尼雅副总经理倒是葡萄酒酒业专业出身，但中信尼雅总经理岗一直空缺，是否预示着葡萄酒经营不是未来主业？总经理可能来自未来的合并实体？

3、中信尼雅三季度一共盈利40万元，营收仅1.01亿，营收较上年减少36.92%，酒类主业经营举步维艰亟待改善。

4、2023年11月1日，完成了中信国安集团有限公司等七家公司实质合并重整，2024年11月1日即完成12个月督导，可开启重组。

5、目前国安实业旗下六家子公司，三家上市公司为白银有色（601212）、中信尼雅（600084）、国安股份（000839）、非上市的为青海锂业、国安一城及国安控股。三大板块分别为先进材料、有色金属、新消费，其中上市公司中白银有色601212定位金属有色板块，中信国安000839定位新消费板块、中信尼雅定位模糊，而先进材料板块却无上市公司扛鼎。

6、中信国安先进材料板块主要公司青海锂业，主营盐湖资源利用，23年营收达89.1亿，净利27.9亿，盐湖提锂业务的年产1.5万吨电池级碳酸锂今年初也刚刚达产。整个公司简单给10倍PE约250亿市值，相较当前尼雅约有4倍市值空间。


7、中信尼雅注册地在新疆乌鲁木齐，兵团也有参股。国安实业先进材料板块提出将立足中信集团资本投资平台的功能定位,围绕锂、钾、硼、铜、钼等战略性资源投资布局,深度介入西藏、新疆地区战略性矿产资源合作开发。因此，若注入先进材料板块，可保留注册地不变的情况下更好的深耕西部地区。

8、此外，中信尼雅还持有“新疆金投资产管理股份有限公司”10%股权，也是纯正的AMC化债概念股。新增概念 化债概念(AMC概念) 中信尼雅
理由：2024年半年报，公司 持有新疆金投资产管理股份有限公司期末余额100,000,000元，新疆金投成立于2017年8月29日，是新疆维吾尔自治区内唯一一家地方资产管理公司，具有金融不良资产批量收购业务资质。

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