2024-10-17 中证投资参考（星期四）
【今日导读】
＞央企并购重组动作加快 国家电投重量级公司揭牌
＞华为“鲸鸿动能”大会开幕 鸿蒙商业化进程提速
＞业绩兑现期
特高压设备有望迎来业绩订单双增长
＞世界智能网联汽车大会明日召开 主题机会受关注
【中证视点】
编者按：近期，并购重组领域迎来一系列政策支持，并购市场活跃度进一步提升，能源电力、矿产资源等多领域重大重组接连浮现。从相关部署来看，未来国资国企还将加大战略性重组、专业化整合和前瞻性布局力度。
央企并购重组动作加快 国家电投重量级新公司揭牌
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10月14日，由国家电投集团综合
智慧能源科技有限公司、国家电投集团智慧能源投资有限公司重组整合而来的“电投综能”召开成立大会并揭牌。这是国家电投近期披露的第三起重组案，此前不久，
电投产融、
远达环保先后发布筹划重大资产重组的停牌公告。其中，电投产融将通过此次重大资产重组注入国家电投的部分
核电资产，远达环保将建设成为国家电投境内水电资产整合平台。
各大电力央企都将“加快发展战略性新兴产业”提到了重要位置进行推进。国家电投明确肯定了综合智慧能源赛道的提前布局，即超前布局绿电转化、用户侧综合智慧能源等新赛道，积极探索新技术、新模式、新方法，为战略性新兴产业发展积蓄了先发优势。如若重组顺利，国家电投将相较于其他四大发电集团，率先拥有常规能源（火）、清洁能源（风光）、氢基能源、核电、水电、煤炭各领域上市公司。
业内看来，并购重组在电力领域频繁发生，一方面与“推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中”的政策鼓励方向相一致；另一方面，与电力行业优化资源配置、提升产业竞争力的自身需求不无关系。
布局上，可关注：1）国家电投其它上市平台，如
$上海电力(sh600021)$ 、
$吉电股份(sz000875)$ 等。2）聚焦电力领域重组案例，“煤电联营”贯通产业布局脉络，将再次引起市场关注。相关上市公司有
$华电国际(sh600027)$ 、
$陕西煤业(sh601225)$ 、
$甘肃能源(sz000791)$ 等。
【热点聚焦】
华为“鲸鸿动能”大会将开幕 鸿蒙商业化进程提速
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10月18日，华为“鲸鸿动能”品牌共建共享会在华为总部松山湖举行，正式拉开鲸鸿动能助力鸿蒙系统商业化变现与推广之路。目前HarmonyOS生态设备数超9亿，作为基于鸿蒙生态的智慧营销平台，鲸鸿动能依托华为1+8+N战略，将为品牌营销带来巨大的系统级流量，它是前置于互联网流量的第一入口，或将成为下一个推动品牌建设与营销增长的新引擎。
鲸鸿动能广告平台目前已接入华为视频、阅读、音乐、浏览器、钱包、主题等多种自有媒体，以及第三方媒体应用，涵盖开屏广告、锁屏广告、横幅广告、信息流广告、激励视频、视频贴片等主流展示位类型，可触达7.3亿高品质用户人群，帮助广告主高效达成营销目标。随着鲸鸿动能的推广与变现，华为鸿蒙系统在智能设备领域的应用将更加广泛，有望进一步推动相关产业链公司的发展。
相关公司中，创识科技(sz
300941 ) 是华为鲸鸿动能N2领域服务商，应用于公司的数字营销业务；实益达(sz
002137 ) 子公司参股18%广州奇异果，参股公司和鲸鸿动能合作。
【产业观察】
业绩兑现期 特高压设备有望迎来业绩订单双增长
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近日，陇东—山东±800千伏特高压直流输电线路工程（甘肃段）全线贯通，比原计划提前1个半月，是工程途经5个省份中第一个实现贯通的省份。2023年中国特高压新一轮建设周期启动，直流特高压建设周期约2年，2024年底将迎来项目投运高峰。考虑到换流阀等核心设备的大部分收入将在投运时确认，特高压将迎来业绩兑现期，部分企业业绩兑现强度有望超预期。
换流阀作为特高压输电系统的核心设备之一，其重要性不言而喻。在2023年的特高压设备招标中，换流阀系统招标金额占据了总招标金额的14%，这一比例不仅凸显了换流阀在特高压工程中的关键地位，也预示着它将继续成为当前及未来电网工程建设中的重点投资领域。随着特高压项目的加速推进和电网智能化、高效化需求的日益增长，换流阀技术的持续创新与产业升级将成为推动电网发展的重要力量。
可关注换流阀等核心设备商，如国电南瑞(sh
600406 ) 、许继电气(sz
000400 ) 等。
人形
机器人产业化提速 概念股有望受关注
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10月14日，
优必选正式发布全新一代工业
人形机器人Walker S1。目前Walker S1已进入
比亚迪等汽车工厂实训，与L4级无人物流车、无人叉车、工业移动机器人和
智能制造管理系统协同作业，助力实现室内外物流场景的无人化和规模化商业落地。这也是全球范围内首个人形机器人与无人物流车等协同作业的工业场景解决方案。海外方面，近日Agility Robotics公司宣布，其建造的全球首家人形机器人工厂“RoboFab”已经正式开始组装机器人，该工厂在第一年内的生产能力达到数百台。此外，公司已经开始与
亚马逊、GXO Logistics等知名客户一起测试其双足机器人Digit，目标年产1万台。
点评：近期工信部表示将出台推动未来产业创新发展的实施意见，大力发展人形机器人等新领域新赛道。人形机器人在家务市场、商务市场及工业生产市场应用场景众多，市场想象空间巨大。随着人形机器人智能化程度的不断提高，应用场景将会不断拓展，市场规模有望呈现指数级增长，产业链有望受益，建议关注天奇股份(sz
002009 ) 、中大力德(sz
002896 ) 等。
【行业动态】
世界智能网联汽车大会明日召开 主题机会受关注
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10月17日至19日，由工信部、交通部、北京市人民政府共同主办的2024世界智能网联汽车大会将在北京隆重召开。作为我国首个经国务院批准的国家级智能网联汽车专业会议，吸引了行业内众多知名人士和企业参与。
官方发布的议程显示，包括雷军、余承东等在内的多位行业领军人物将发表主题演讲，分享他们对智能网联汽车未来发展的见解与展望。此外，大会还将举办中国国际新能源和智能网联汽车展览会、2024全国智能驾驶测试赛、自动驾驶未来城市嘉年华暨大规模自动驾驶接驳体验活动以及智驾汽车消费周等一系列配套活动，为与会者提供丰富的交流与合作机会。
据权威市场研究机构Gartner的报告，到2025年，全球智能网联汽车市场规模有望超过2000亿美元。这一预测不仅凸显了智能网联汽车领域的巨大潜力，也为相关行业公司提供了广阔的发展空间。同时，IDC的研究报告也指出，随着技术的不断进步和政策的推动，智能网联汽车将成为汽车行业的重要增长点。
相关公司中，华安鑫创(sz
300928 ) 控股子公司东方鑫创(北京)汽车技术有限公司主要用于投资建设自动驾驶及智能辅助驾驶软硬一体方案研发及产业化项目。中机认检(sz
301508 ) 围绕装备制造业电动化、网联化、智能化等新方向,加快技术研发步伐,积累了
无人驾驶车辆、无人施工装备集群、智能网联汽车和
军工装备等检测技术,并已实现应用。
运动户外成为消费新宠 品牌市占率或不断提升
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2024中国户外运动产业大会将于10月26日至29日在云南举办，大会是由中华全国体育总会主办。大会期间，分会场将以“主题活动+特色赛事+特色体验表演”的形式开展活动，包括房车自驾及露营产业发展、自然资源向户外运动开发等专题活动，以及户外市集、航空表演、峡谷音乐会等，串联起滇西大环线的优势资源。
另外，国庆期间，全国各地举办了多场高水平体育赛事，带动了体育及其周边商品的消费。“跟着赛事去旅行”成为了新的消费潮流，户外骑行、露营休闲等相关消费受到了广大消费者的追捧。运动户外品牌如安踏、
李宁等抓住市场机遇，市场占有率不断提升。值得注意的是，在这一轮消费热潮中，运动户外行业出现了3次以上的提及，充分体现了其在当前消费市场中的重要地位。
户外运动产业是
体育产业的重要内容和组成部分，随着人民群众生活水平的提高，户外运动已逐渐成为一种生活方式。可关注布局“户外+”的三夫户外(sz
002780 ) 、浙江自然(sh
605080 ) 等。
【信息追踪】
商业航天蓄力爆发 “国产星链”发展进入快车道
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10月15日19时06分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号甲运载火箭成功将“千帆星座”第二批组网卫星，即千帆极轨02组18颗卫星发射升空，卫星顺利分离进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。今年8月，中国版星链“千帆星座”首批18颗组网星发射升空，标志着我国向全球卫星互联网领域迈出了重要一步。
我国除了千帆星座外，还有中国星网的GW星座，以及蓝箭科技旗下鸿擎科技的Honghu-3星座等计划。卫星互联网产业当前处在高度繁荣中，正加速推进包括卫星批量制造、一箭多星发射等产业链技术成熟和商业模式创新，在竞争中不断发展壮大，挑战SpaceX“星链”计划，在卫星互联网领域获得更好的站位。
商业航天作为新质生产力的重要方向，正从导入期转向成长期，政策支持有望推动其快速发展。目前北京、上海、海南、安徽、重庆等地区已纷纷出台相关政策鼓励形成商业航天产业集群。机构认为，参考SpaceX估值2100亿美元，结合主要运营商的星座组网计划，国内市场规模有望达万亿级。
相关上市公司有：银河电子(sz
002519 ) 格思航天作为“千帆星座”卫星制造商，主要负责卫星研发设计与批量化制造工作。银河电子投资3000万元参与格思航天增资扩股项目，持股比例1%左右；航天环宇(sh
688523 ) 是以卫星通信天线、航天测运控天线、特种测试设备的分系统级产品的自主研发、生产制造、装配集成、调试测试、工程实施为主线。其中在民用产品方面，主要是面向中国星网、上海垣信等低轨互联网工程建设总体。
幸运宠儿
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