焦点复盘

9月13日讯，今日41股涨停，6股炸板，封板率为87%，海南海药 6连板，华映科技 5连板，汉嘉设计 20CM3连板，双成药业 3连板，新宏泰 、空港股份 、南天信息 2连板，岭南股份 10天4板，天茂集团 11天8板，保变电气 10天7板，天风证券 6天3板，北交所微创光电 30CM首板。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市今日成交额5248亿，较上个交易日放量91亿。板块方面，房地产、多元金融、并购重组、钢铁等板块涨幅居前，固态电池、华为海思、白酒、云游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.48%，深成指跌0.88%，创业板指 跌1.07%。人气及连板股分析

连板股晋级率回升至62%，其中叠加央企、海南自贸、免疫治疗的高标股海南海药晋级6连板，叠加国企改革 的折叠屏概念股华映科技走出“天地天”行情实现4进5。与此同时，前期高位一批高位人气股则继续遭到资金抛弃，大众交通 、科森科技 、老百姓 、深圳华强 等均报收或最终逼近跌停。可见目前国企改革和并购重组两大方向的人气仍在不断凝聚，进而对华为产业链以及消费电子 等方向也形成虹吸作用。此外受益海外算力需求高增长，光模块、PCB等算力硬件端继续展开修复，而长江电力 、中国神华 等红利股近期也出现企稳修复行情，可见在此前完成充分调整后，部分资金出现重新采取“杠铃策略”的苗头。主线热点
9月12日，证监会表示将落实新“国九条”部署，进一步全面深化资本市场改革，不断提高上市公司质量和投资价值，充分发挥多层次资本市场体系功能，支持企业通过股债融资、期货风险管理等渠道发展壮大，多措并举活跃并购重组市场。国企改革和并购重组概念继续得到市场热捧，人气中军保变电气在前天地天板后继续连续收出涨停，走出10天7板，叠加国企改革属性的两只高标股海南海药、华映科技双双实现连板晋级。除此之外，包括房地产、钢铁等行业的低位央国企概念股也纷纷展开凌厉补涨，午后北交所湖北国资概念股微创光电更是强势收出30CM涨停，可见国企改革概念在不断分歧后今日再度迎来高潮，短期更大的分歧或在下周出现。而并购重组概念中双成药业继续晋级3连板，使得一些自身或控股股东存在并购半导体等硬科技资产公司继续得到资金挖掘，但这一方向更多以横向挖掘低位补涨个股为主，想要在高度和持续性上再上台阶，仍需等待能否涌现出更多的并购重组系列案例。

深圳市地方金融管理局就《深圳市关于支持数字金融高质量发展的实施意见（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，推进深圳市金融信创攻关基地建设，完成银行、证券、保险等金融机构及合作伙伴信创攻关课题。信创概念局部活跃依旧，南天信息晋级2连板，怡亚通 午后逆势涨停，中国电科旗下的东信和平 盘中一度冲板。而与信创概念走势强关联的华为鸿蒙概念则走出冲高回落走势，或与折叠屏、海思概念等华为产业链的整体疲软拖累不无关系。在信创产业链中，央国企背景的核心企业占比不低，且与半导体同为硬科技属性，相比整体国企改革概念的火热表现，此前表现落后的信创类国企改革股的低位修复概率不低。

英伟达 CEO黄仁勋当地时间周三在高盛 科技会议上重申，Blackwell芯片已经在全面生产，并将在第四季度开始出货。黄仁勋此前表示，Blackwell芯片需求强劲，供应商的生产正在迎头赶上。此外黄仁勋、奥特曼等最新会见白宫官员讨论美国AI基建布局，英伟达的股价持续展开修复加上GB200服务器批量出货时点临近，使得算力硬件股继续展开低位修复，光模块“易中天”三巨头股价均收涨超4%，而受益GB200新架构对HDI多层板需求大增，PCB概念今日盘中表现亮眼，沪电股份 、方正科技 、鹏鼎控股 、深南电路 均涨逾4%。而近期OpenAI宣布发布o1系列模型，刺激安诺其 、果麦文化 、因赛集团 等Sora概念股午后异动，但其持续性与业绩高确定性的AI硬件端相比仍较为逊色，不排除近期新能源赛道在持续大幅反弹后，部分资金重新回流算力硬件方向可能。欧洲央行在昨晚宣布了降息。具体来看，存款机制利率下调了25个基点，而主要再融资和边际借贷利率则大幅下调了60个基点。与此同时，美国劳工部报告称，美国8月PPI同比上涨0.2%，符合预期。黄金等大宗商品价格昨晚迎来普涨，现货黄金续创历史新高。黄金等资源股今日逆势展开像样反弹，宣布南非金矿项目复产的鹏欣资源 全天封死一字涨停，山金国际 、紫金矿业 、赤峰黄金 等多股涨超3%。但由于下周美联储将要迎来议息会议，最终的降息幅度以及后续继续降息的预期尚有较大不确定性，因此有色等资源股短期仍只能视为此前超跌后的一次强技术性修正。

后市展望

指数在早间短暂冲高后，再度呈现持续弱势探底行情，沪指依靠红利、大金融等权重板块强势勉强守住2700点大关，但周线上仍收出四连阴。今日两市下跌个股再度超出4000家，使得全天分时图上黄线表现远弱于白线。从近期热点看，除去国企改革和并购重组呈现独立行情外，新能源以及华为链等泛科技等前期热点全线退潮，创业板指收跌超1%并重新跌破所有中短期均线，科创50 指数更是已经创出历史收盘新低。近期量能继续维持5000亿附近徘徊，权重板块始终无法形成合力，成为指数维持弱势震荡的主因。不过随着此前深跌的红利股已经相继出现企稳止跌筑底行情，后续指数继续深跌概率较低，但一些前期热点中的后排股的补跌风险仍不得不防。