机会展望

随着2027年建军百年目标的临近，以及“十四五”与“十五五”规划交汇，某券商预计我国国防和军队现代化建设将进一步提速。
为确保2027年实现建军百年目标，“十四五”后两年军工领域预计将加速发展，将带动军工行业高景气。
机构表示，当前已经进入到“十四五”末期冲刺阶段2024年下半年国防军工行业基本面有望迎来环比恢复。军工板块走势也将重新进入上行通道，直到实现2027年建军百年目标，站在当前时点，军工板块中长期性价比的配置机会尤为显著。在外围国家普遍提升军费开支环境下，未来几年中国军费支出增速依然能维持在8%左右，军工行业的逆周期性正在凝聚更多共识。
就国防军工板块现阶段投资机会，机构还表示，“守得云开见月明”，2024年有望演绎“前低后高，困境反转”。展望下半年，我们预计随着新型号陆续放量，航空、航天等核心赛道有望迎来订单好转、业绩提速，龙头白马有望率先迎来估值修复。新域新质亮点层出不穷，今年或是C919国产大飞机上量、卫星互联网加快布局、商业火箭密集发射、3D打印产业化发展、电子对抗、水下攻防加速发展的关键一年。
投资主线:航空产业链近年呈现快速增长态势，业绩增长在各子行业中表现突出;新域新质&新质生产力布局方向:根据新域新质作战力量及新质生产力的定义与要求，商业航天、低空经济、远火以及深海装备作为未来军工行业发展的几大新兴方向，存在未来快速增长的可能性。