储能2024年中期策略：星辰大海，扬帆起航

国内储能：独立储能盈利模式持续完善，国内大储建设如火如荼 #需求刚性： 当前新能源装机不降速的背景下，新能源消纳压力、电网安全稳定运行驱动储能需求释放。

#政策规划和保障带来的确定性： 政策密集出台，加大力度发展电源侧新型储能，因地制宜发展电网侧新型储能，灵活多样发展用户侧新型储能，多措并举保障新型储能的高效并网调度。

#商业模式加速跑通带来的经济性： 加快储能成本疏导将成为政策长期引导方向，独立储能收益模式日渐清晰。今年以来储能招标规模走强验证储能装机需求高增。

🌟美国储能：多因素催化美国大储发展，加州NEM3.0提升户储经济性 #大储： 中长期来看，美国电网设备老旧，且电网区域互联性差，配储为刚性需求。短期来看，ITC政策激励延长刺激储能发展；FERC提出四项并网改革措施，并网拥堵问题有望逐步缓解。

#户储： 加州和夏威夷州引领美国户储市场，其中加州计费政策切换为NEM3.0，使得户用光储的经济性进一步提升，大幅促进户储装机需求。

🌟欧洲储能：户储去库拐点已至，大储发展力度进一步强化 #户储： 尽管意大利政策波动，但德国、英国、奥地利等市场在户储方面的国家补贴、税收减免等政策仍在加码。欧洲央行降息落地，有望驱动户储需求释放。短期内欧洲户储景气度的扰动因素之一是库存情况，当前出口至欧洲的逆变器数据环比改善，我们认为欧洲户储去库拐点已至。

#大储： 英国储能电站收益机制丰富，随着批发价格为零或负值的情况增多，批发电力套利成为一种可行的收入途径，容量市场的引入也逐渐成为主要收入来源；意大利MACSE支持计划采用长期合同提供收入保障，177亿欧元储能投资计划获批促进大储建设。 建议关注： 1）关注优质的集成商如：南网科技 、阿特斯 、阳光电源 、东方日升 等；2）关注PCS厂商如：盛弘股份 、科华数据 、科士达 、上能电气 、科陆电子 、锦浪科技 、固德威 、星云股份 等；3）关注转型做储能的电力设备公司如：四方股份 、思源电气 、智光电气 等；4）关注温控公司如：英维克 、同飞股份 、朗进科技 等。 风险提示：行业竞争加剧、上游原材料价格大幅上涨、政策不及预期。作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。 $金刚光伏(sz300093)$