车路云产业链全景

一、事件6月14日，“车路云”试点消息持续发酵。湖北省投资项目在线审批监管平台最新显示：武汉“车路云”一体化重大示范项目已获市发改委批准，备案金额为170亿（与稍早申报金额210亿有不同），6月份开工。财联社主题库携手国联证券 今日推出“车路云”板块指数，为投资者提供专业财经信息服务 ，板块覆盖车载设备、路侧单元、地图定位、云平台、安全加密、视频监控等六大细分产业链，进行持续更新；6月18日，工业和信息化部装备工业一司一级巡视员苗长兴今日在CICV2024上表示，智能网联汽车是人工智能、信息通讯、云计算、大数据等技术在汽车领域应用的关键载体，也是全球汽车产业转型升级的战略方向。下一步，工信部将加强顶层谋划和工作协同，坚持车路协同发展战略，发挥新型举国体制优势，采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。一是支持关键核心技术攻关，促进中央计算平台、车控操作系统、自动驾驶、通用人工智能、智能车载终端一体化、线控底盘、软件工具链等核心技术的研发和产业化，持续提升我国智能网联汽车产业的韧性和竞争力。二是加强政策法规与标准供给协同，相关部门进一步完善产业发展顶层设计，支持跨行业协同发展，推动制定修订交通管理、地理信息、保险等法律法规，强化标准引领。三是深化推进试点示范，全面推进智能网联汽车准入和上路通行试点工作，推动健全完善智能网联汽车生产准入和道路交通安全管理体系，高质量推进车路云一体化应用试点工作。四是持续扩大高水平开放合作，深化与各国的开放合作，持续吸引全球先进智能网联技术产品在我国的落地，引导国内企业参与国际竞争，形成开放性产业发展新格局；6月18日，财联社记者今日向杭州市发改委求证获悉，杭州市交通投资集团有限公司《关于申请审批杭州市主城区智能网联汽车“车路云一体化”应用试点项目可行性研究报告的请示》已获得该市发改委批复，“原则同意该项目可行性研究报告”。

二、背景：本轮政策主要围绕车端和路端，其中车端试点加速，高阶智驾功能进入试运行阶段；路端基建升级，基础设施建设开启规模化落地，市场空间可期。

根据测算结果，中国车联网市场规模2026年达到6,383.01亿元，同比增长27.05%；2027年达到8,107.46亿元，同比增长27.02%。2023-2027年五年复合增长率达到30.57%。由于目前中国车联网行业内竞争者较多，且行业还处于高速增长期，市场进入者较多，企业间的竞争较为激烈，且有进一步集中化的趋势。车联网领域内通信巨头华为、中兴通讯 和三大运营商及云服务平台厂商凭借在通信技术、网络资源部署、平台架构等方面的优势占据较多市场份额，且竞争格局呈现强者恒强的局面。



三、产业链车联网即车辆互联网，是指通过物联网技术将汽车与互联网进行连接，实现车辆之间的信息交流与互联互通。车联网目前产业链格局尚未完全形成，涉及的链条较为复杂，参与主体众多。产业链上游主要包括：汽车元器件及材料供应商、芯片、模组供应商、软件开发商和系统集成商；产业链中游主要包括整车制造商、TSP服务商、车联网平台服务商、通信技术服务商等；产业链下游主要是行业应用解决商。车联网产业链条长，产业角色丰富，从上游到下游涵盖制造业和服务业两大领域，其中制造业中整车厂作为核心位置。



四、机构解读国联证券 ：1）整车方面，智能驾驶功能领先且具备 L3 级别功能试点资格的整车厂有望充分收益。重点推荐比亚迪 、宇通客车 、长安汽车 、理想汽车 、小鹏汽 车、吉利汽车 、上汽集团 、长城汽车 等。2）零部件方面，重点推荐核心智能化零部件标的，重点推荐电连技术 、伯特利 、德赛西威 、经纬恒润 、华域汽车 、保隆科技 、华阳集团 、星宇股份 、中鼎股份 等优质零部件企业。3）车载通 信方面，建议关注 V2X 通信模组领域，主要包括广和通 、移远通信 、 美格智能 ；

中银证券 ：随着各地“车路云一体化”项目的落地，相关产业链中的公司将长期受益，包括通信模组及网络设备、车载终端、路侧单元、高精 度定位、传感器、雷达、边缘计算、云管控平台、安全加密等基础设施 供应商。建议关注已落地项目或申报地市的交通信息智能化建设领域标的，包括：万集科技 、金溢科技 、千方科技 、光庭信息 、理工光科 、高 新兴、有方科技 、皖通科技 等；

东方证券 ：建议关注“车路云一体化”产业链中，路端传感器供应商，包括海康威 视、大华股份 ；车端传感器电子零部件厂商，包括舜宇光学科技 、韦尔股份 、联创 电子、长光华芯 、欧菲光 、思特威 等；芯片供应商，包括博通集成 、北京君正 、晶 晨股份、纳思达 、裕太微 、汇顶科技 、龙迅股份 、闻泰科技 、斯达半导 、富瀚微 等；德邦证券：关注交通信息领域路侧智能化建设标的，包括：万集科技、通行宝 、千 方科技、金溢科技、皖通科技、智洋创新 、唐源电气 、多伦科技 。