干货分享：可转债日内交易的大局观

之前聊过可转债日内交易的心态、盈亏比、预期管理、回撤控制和知行合一等重要内容，今天聊一聊大局观。大局观对于可转债稳定盈利同样至关重要。

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可转债日内交易的大局观，主要包括五大方面：①市场行情；②赚钱效应；③仓位管理；④空间预期；⑤回撤控制。

一、市场行情

通过集合竞价和开盘后的盘面，对当天的市场行情有个初步了解，知道当前行情好不好。对于行情的判定主要看：大盘强度、板块强度和热门债高度。

比如：5月31日大盘红盘，消费电子 板块开盘后大涨至前排，春秋股债均拉板，行情较好。当天英力、通光、横河等也都有很好的表现。

再比如：6月6日大盘破位走下跌趋势，芯片领涨，但龙头债明电开盘一小时涨幅不过15%，历史债性一般，其它前排债也大都是陌生债，初步判定行情不好。

以上是两个案例，其它交易日也可同理类推。行情的好坏决定我们的空间预期和仓位管理。行情好时，空间预期适当放大，仓位适当放大。反之，亦然。

二、赚钱效应

赚钱效应一般与市场行情是正相关的。行情好，赚钱效应好；行情差，赚钱效应差。当然也有例外，如果行情差时，情绪债有可能出现好的赚钱效应。

通过开盘后的盘面，对赚钱效应方向有个初步了解，可以帮助我们选债，优先操作赚钱效应好的方向的人气债。对于赚钱效应方向的判定主要看：前排债的属性。

比如：5月27日，开盘后华钰和新港等稳定上涨至前盘，可以初步判定赚钱效应在题材债，应优先操作题材债。当天华钰、新港、彤程等都有不错的表现。

再比如：6月5日，竞价和开盘后前排债都是问题债，可以初步判定赚钱效应在问题债，应优先操作问题债。当天岭南、中装、东时、起步等都有很好的表现。

赚钱效应方向具有更高的盈亏比和确定性，应优先操作赚钱效应好的方向。

还有一种特殊的赚钱效应方向，就是趋势债，比如正丹、华钰、英力等。

三、仓位管理

仓位管理与以上两者有关，通过市场行情和赚钱效应的判定，可以适当调整仓位。

当市场行情好或赚钱效应好时，可以重仓操作赚钱效应方向的转债。

当市场行情不好或赚钱效应不好时，可以空仓或轻仓打野。

四、空间预期

空间预期只要指龙头债或前排债的最大涨幅预期。可以通过近期涨幅和当天市场行情初步判定。

比如，5月27至5月31日五天最大涨幅都达到20%，当回到5月29日这一天来思考：前两天最大涨幅都有20%，今天龙头预期17%以上，最大涨幅一般是逐渐递减，不会突然大幅降低。当天，大盘阳线，金属类大涨，华钰尾盘20cm封板。

五、回撤控制

大局观要求我们重视月目标，适当轻视日目标，不必在乎一日之盈亏，避免在行情不好时执着于追求日目标而导致大回撤。

首先，不要有每天都盈利的想法。因为市场在变化，赚钱效应在更替，心态无法保证一直平稳，操作难免会有失误时，偶尔出现亏损时在所难免。

其次，不要有亏了就想当天回本的想法。当天出现连续亏损，很可能是市场行情不好或心态不好，不要试图当天回本，很可能会放大亏损。留得青山在不愁没柴烧，明日再战。

最后，根据当天的市场行情和赚钱效应，调整止损值。当行情不好时，连续小亏就该及时收工。

六、总结

整体思路：首先根据竞价和开盘后的盘面，初步判定市场行情和赚钱效应方向；然后选择赚钱效应方向的人气债进行操作，买入前要有空间预期和仓位控制；最后做好防守，操作不顺时及时止损收工。

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7，可转债日内交易的盈亏比
8，可转债交易如何控制大回撤？