茅盾文学奖小说《芙蓉镇》拍成电影,里面一句经典的台词“活下去,像牲口一样活下去”。最近一段时间,我感觉自己更像是虫子,面对量化程序的降维打击下,反复被蹂躏而无力还击的虫子。
虫子还有活路吗?好像有,最近夏天蚊子咬人,不但痒很久,而且有时很疼,似乎毒性加强了。会不会跟最近气候异常有关?冬天里温度像夏天,立春后气温又降回零度,反反复复几次,苏醒的蚊子又被冻回去,留下来的蚊子估计都是强者。
这批强蚊是如何脱颖而出的?达尔文说了两个事,大量繁殖和快速迭代适应性。
短线的老师们能如法炮制强蚊的生存之道吗?
一、“大量繁殖”。
2亿股民,使用量化的是少数。即便是大奖章基金,也只有“区区”1000亿的规模。就算加上所有ETF等被动投资工具,还是有散户抱团,暴打空头的活动空间。毋庸置疑,虽然目前量化凶猛,但散户基数大,总归是市场合力中一支不可忽视、不能妄自菲薄的力量。
二、“快速迭代适应性”。
1. 以前靠“情绪周期”、“龙头战法”、“数板战法”、“首板模式”做得很顺、逐渐做大的老师们,有的会感觉现在很难做。
前排的秒板,没手速拿不到,后续加速更是拿不到;后排的拿得到却基本会被坑。这里有几个原因:①现在很难有18~22年那样层出不穷的大级别题材,很多题材都是承载一下短期情绪,往往集中在一两个核心。既然核心都只是情绪载体,后排的地位肯定弱了。②量化速度太快了,肉身根本比不上。
量化不讲武德,走得好好的,说核就核,核完几天后又反包,你是来还是不来?
2. 其实,短线老师们追求的核心是确定性的复利。
以前的确定性,是板上给的,因为板可以暴露合力方向、力度。在以前的市场,大方向向上,短线就是寻找最受益分支中的龙头。
今天,短线的确定性的供给端变了。大盘变得没那么有方向性,题材级别也弱些,市场内卷化。加上偏离值新规,以及量化的大量进场参与,板上的确定性被弱化了。
那么今天的确定性是什么呢?更像是偏离值下的筹码博弈。筹码结构好的、偏离值有空间的,容易被市场选作短期情绪载体。
3. 最近的优秀选手如何适应这个变化的市场呢?
从“活跃牛”说起。818以来,大盘震荡下跌。这期间,华为主线、短剧题材与大盘背离,这里的赚钱效应就是“弱市抱团”,体现在一个个接力周期的此起彼伏。
2月
克来机电 行情所对应的大盘是:
底部明显,高标+主线核心受益,赚钱模式是“底部高标”。
2月
高新发展 行情所对应的大盘是:
大盘已经放量普涨几天,大资金活跃,找共振主线中的容量品种,赚钱模式是“共振容量”。
3月
万丰奥威 行情所对应的大盘是:
刚站稳3000,上方有年线压制,下方有托底预期,形成震荡格局。但市场热度还在,热钱选择了新发酵的题材“
低空经济”。赚钱模式是“震荡新题材”。
同期,
艾艾精工 也走出13板,这是震荡格局下,对题材的抱团。
3月短暂发酵kimi的掌阅、华策,对应大盘是:
市场上攻无量,短期有回调需求,市场热钱选择发酵新题材,赚钱模式是“下跌新题材”。
其后市场短暂反弹,选择了临近的低空主线,
中信海直 、
深城交 ,以及贵金属,此时赚钱模式是“共振题材”。
4月初
三祥新材 对应大盘是:
大盘如期回调,市场选择了一个反复炒作过的“
固态电池”来抱团,赚钱效应是“下跌题材”。
4月海直、西电对应的大盘是:
市场短期波动加大,此时有题材震荡上行,赚钱模式是“共振题材”。
同期,正丹开始启动,赚钱模式是“震荡新题材”。
5月星湖、西昌对应大盘是:
合成生物 、涨价题材共振明显,赚钱模式是“共振新题材”。
5月中旬,正丹、朗源对应的大盘是:
高位震荡无法维持,有走弱趋势,市场选择抱团独立趋势,赚钱模式是“下跌抱团”。
4. 从上面的复盘,发现市场的赚钱效应始终围绕大盘走势来做文章。上升期,找共振品种。震荡期,看题材补涨的抱团,或者看发酵的新题材。下跌期,看新题材或者独立抱团品种。作为虫子,无法在毫秒级别上与量化竞争,那就拉长时间跨度,在3~10天维度,在偏离值下,通过大盘的研判,选择参与的策略,以时间换空间。
这就对虫子们的快速迭代能力提出了很高的要求。一招鲜吃遍天,一招打遍天下,好像不太灵通了。对大盘的解读能力也要求极高。大盘从3200到2600再到3100,基本面有变化吗?可能不大,主要是政策驱动的预期改变。
传统的技术基础要夯实,对大势研判的能力要求也在提高,这对短线老师的要求就太高了,难怪历史上的短线老师们最近也会叫苦不迭。
从虫子适应性来说,它们可以大量繁殖,迅速迭代。但我们每位老师的生命和财力有限,如不能迅速适应,很容易被淘汰。因此,在①财富增值②生命快乐作出选择,可能是大多数人的宿命。
如果能力许可,实践也支持,那么选择这条路的虫子们,可能就要“像虫子一样活下去”了。