外资唱多，资源周期“风起”

外资唱多，资源周期“风起”

复盘笔记04-25 18:47970阅读

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周四，三大股指收盘涨跌不一，创业板指 表现疲弱。

A股成交额7991.29亿元，较上个交易日放量199.96亿元；

北向资金净买入3.49亿元。

 

外资真金白银做多中国资产。

据国际金融协会（IIF）最新发布的报告显示，今年3月份是自去年6月以来，中国股市、债市首次同时获得外国资金的净买入，分别获17亿美元（约合人民币123亿元）、21亿美元（约合人民币152亿元）的外资净买入。

近期包括瑞银、摩根士丹利 、桥水等外资巨头纷纷唱多中国市场。

高盛 判断随着上市公司现金分红、股票回购、公司治理、国内外机构和长线资金参与水平不断与国际成熟市场看齐，A股市场或将有约20%，甚至40%的上行潜力（资料来源：证券时报）。

 

接着我们来看看几组复盘数据。

 

从主力资金看，主力资金净流入基础化工、交通运输、银行等方向；

从计算机、国防军工、机械设备行业、通信流出较多。

 

 

从ETF资金主力流向情况来看，流入最多的前两只为沪深300 ETF、中概互联网ETF；另外，港股相关ETF也获资金大幅流入。

流出较多的是美股、科创、创业板等宽基ETF。

 

 （仅每日资金流动情况展示，非产品推荐）

 

行业板块涨多跌少：

银行、交运行业、钛白粉概念走强，

国防军工、TMT回调。

  

交银国际 指出，看好创新药行业长期发展前景，并继续首推具备差异化产品，具备国际化布局，且年内有较丰富重磅数据读出，重要监管审批催化剂的创新药企。进入二季度，建议关注A股和美股药企的年报、一季报业绩表现，以及重要学术会议上的数据读出；随着板块投资情绪企稳，股价有望持续修复。

 

盘面上，ETF市场上，今天涨幅居前的有港股创新药、医疗保健、运输、银行。

  （仅市场情况展示，非产品推荐）

再来看看基金圈的事儿。

 

资源周期“风起”，基金经理最新研判出炉

 

从持仓来看，重仓资源周期方向成为今年以来一些基金表现出色的主要原因。不少擅长资源周期方向的基金经理受到越来越多投资者的关注，如万家基金叶勇、景顺 长城基金邹立虎、大成基金韩创等。

 

仔细分析上述基金的一季报，会发现基金经理们的配置思路仍有不同。比如，有的基金经理采取“押注式”策略，将大部分重仓股集中于单一行业。

 

也有“周期旗手”的行业布局显得更加分散。截至一季度末，叶勇管理的基金重仓股分布在工业金属、石油炼化、煤炭开采、黄金等领域。

 

在对资源周期行情的宏观研判上，中国证券报记者发现，多位基金经理的分析都有相似之处，普遍提及海外库存周期见底和预判新一轮大宗商品周期开启（资料来源：中国证券报）。

 

想了解如何研究大宗商品，小伙伴们可以点击妮姐今天发布的《铜企是阶段性回调，还是见顶？（铜研究框架）》以及玩转ETF的《有色金属迎来风口？产业链超全梳理！》。

相关基金/股票（4）

沪深300ETF

深159919

3.66+0.30%

3.6560日

加自选

港股创新药ETF

沪sh513120

0.63+1.44%

0.62360日

加自选

有色50ETF

深sz159652

0.91+0.78%

0.90260日

加自选

有色50ETF

沪516650

1.02+0.49%

1.01960日

加自选

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