来自T0的第4篇帖子

连板接力：龙头战法的筹码结构专题

T0接力
24-04-05 12:15
一、筹码结构

1.定义

筹码结构是指在某一个时期内，某只股票的实际流通盘在不同价格区间上的筹码分布情况。

2.主要形态

①单价格区间密集：如果单价格区间密集出现在相对较低的位置，表示大部分筹码集中在一个价格区间内，这通常意味着近期市场对该价格区间认可度最高。

②多价格区间密集：表示筹码分布在两个及更多数量的价格区间，这意味着市场对这只股票价格在整个生命周期运行过程中的预期存在较大级别的分歧。

3.形态变化

筹码结构的形态变化即筹码价格密集区间的聚合与发散：筹码价格区间的聚合与发散可以反映接力资金在哪个价格区间交换了最多的筹码，是确认价格区间密集的位置的重要参考与区分价格区间密集形态为单价格区间密集还是多价格区间密集从而确认筹码结构形态的重要方法。

二、良好的筹码结构
1.定义

良好的个股筹码结构通常指的是一种有利于股价稳定上涨或者至少能够维持股价在一定区间内波动的筹码分布状态。
2.特点

筹码集中度高，筹码分布在关键价格区间形成单价格区间密集。
3.关于该结构为何良好的分析

当筹码分布在市场认可的关键价格区域形成单价格区间密集时，股价上涨时遇到的阻力一般较小，因为这个位置一般形成了市场合力，老的持筹者较多卖出变成了持币者，新的持币者较多买入变成了持筹者，在这种情况下，股价的最小阻力线一般是往上的，只要次日继续连板，一般来说会很容易推升股价继续走高从而吸引持币者继续买入，引导持筹者较少卖出。常见的形态就是龙头潜力股在关键晋级位置放量甚至爆量换手晋级成功确认新周期，也就是我们常说的破局点，此时打板买入盈亏比是很高的，而且从筹码的稳定性来分析这种买点安全度也比较高。

4.总结

良好的个股筹码结构有助于股价的稳定和上涨，它反映了持股者的信心和市场的供需关系。正所谓龙头现身高潮期，接力秒板往里挤。因为在定龙点和定龙次日，持筹者的信心出现了由悲观到乐观的拐点，市场对于该连板票的供需关系出现了逆转，导致龙头的筹码越来越稀缺，而后就是轿子越来越轻。

三、不良的筹码结构
1.定义

不良的筹码结构通常指的是那些可能导致股价波动加剧、上涨乏力或者容易引发下跌的筹码分布状态。
2.特点

筹码在较大的价格区间内没有形成明显的价格密集区间，且筹码分布在较大价格区间呈现多价格区间密集形态。
3.关于该结构为何不良的分析

在较大价格区间的多价格密集区间形态的筹码分布表明股票在不同的价格区间内有不同的持筹者，且这些持股者的成本和预期各不相同。这种结构很容易导致股价在各个价格区间内都面临抛压，使得股价难以突破。这种情况下，股价缺乏明确的资金认可日，生命周期的运行容易走向无序紊乱，导致更容易受到市场情绪恶劣的影响，从而加剧波动，最终持筹者不坚定统一导致日内的上涨非常艰难然后回落甚至会让不坚定的持筹盘迅速砸盘以至于股价迅速跌停。
4.总结

不好的筹码结构容易导致股价的不稳定和下跌风险增加。各位朋友在分析筹码结构时，应特别注意上述不利特征从而能够规避这样的股票。从连板票来看，这样的连板能够撑到破局点涅槃成情绪龙头的概率太低，而往往大面核按钮也是出自这些连板，故而尽可能去仔细分析防止踩雷。

四、筹码结构的断层
1.定义

筹码结构的断层是指在股票的筹码结构中某一价格区间内筹码数量突然减少，形成一个明显的“断层”或者“缺口”的结构。
2.形成原因

大量持筹者同时卖出或者大量持币者同时买入：当大量持筹者因为某些原因（如公司基本面重大变化、市场情绪一致性强化、政策的重大影响等）在同一价格区间内选择卖出股票或者大量持币者因为这些原因同时买入，股价走势就会加速甚至极速下跌或上涨。例如最经典的一字跌停和涨停就是常见的筹码断层。
3.交易机会

筹码断层有时候不但能够辅助分析股票，而且这种筹码结构有时候会提供很好的交易机会，例如连续一字跌停后的反核地天板套利等。
4.庄股筹码断层分析

我们常说的庄股，为什么上涨下跌规律实在诡异随机而且涨跌全凭主控的心情？首先，庄股的量价不匹配，筹码流通性非常差，而且常常首板极低成交量启动或者一字板启动，导致个股短时间内筹码断层非常严重，这也是为什么这种庄股容易让追涨盘爆亏的原因。其次，主控的派发意愿非常高且在低位启动的时候往往不会给绝大部分人买入底仓的机会，所以顶尖资金在高位的承接意愿很差且难以形成市场合力。故一旦筹码分析复盘时遇到这种特殊情况要及时回避，避免将自己的盈亏交给主控的个人意愿，尽可能交给市场合力来评判对错。

五、筹码结构与情绪

①低位筹码，高位情绪

连板接力高位看的是情绪，我们知道，任何一个龙头都是从首板二板开始启动的，而低位的首板二板最终能破局化龙有一个重要因素——那就是越好的筹码结构越有利于拉到高位形成主升破局龙涅槃重生。

②二者周期级别的优先级分析

情绪和筹码结构在周期级别的优先级上前者优先级更高，更应该重点关注。如果非要分一个大小王，那么情绪是大王，筹码结构是小王，情绪＞筹码结构，这一点在总龙头身上可以看的清清楚楚，因为总龙头哪怕筹码在当天分时形成了多价格区间密集，甚至有深水的筹码密集的价格区间，次日同样可以换手上板，最典型的例如去年的东安动力 ，破局次日的地天板涉世深水和地板存在筹码价格密集区间，也就是筹码结构实际上并不好，但他带动了情绪，哪怕是地天板撬开上板次日强势承接继续大换手封板，而且多价格区间密集的筹码结构一般而言只有在总龙头级别的连板票的生命周期运行成功率相对较高，非总龙头的连板票一旦出现这种筹码结构很容易日内封不住而大面。单价格区间密集的筹码结构则不需要刻意区分龙头和非龙头，因为这种筹码结构相对更加安全。总而言之，从周期级别的优先级来说，情绪＞筹码结构。

六、个人总结

我相信看到这里的朋友有一部分应该立马联想到了各大app的流通筹码峰，可能会认为这个筹码结构不用自己去分析，但我要提醒一下，那个筹码峰的图很容易失真，计算方法往往不适用于连板接力的个股，要真正弄清楚个股的筹码结构，最好还是从这只连板票的最近的日k和近几日每一天涨停的分时筹码密集交换的价格区间，例如一个地天板如果要次日继续封住，深水有筹码密集价格区间的往往不如深水没有筹码密集价格区间的容易走出来，因为日内如果深水甚至跌停位置出现了很筹码很密集的价格区间，那么日内有一大批获利丰 厚的筹码在次日非常容易兑现形成价格继续向上的巨大阻力。从纯筹码的角度来说，例如博信股份 的地天板，就比不过宁科生物 上周四的准地天，博信深水有了筹码密集的价格区间，分时上形成了多价格区间密集，筹码分散，而宁科生物当天的深水没有形成筹码密集区间，故而虽然价格上几乎走出来了天地天，然后次日依然轻松一字板高溢价，只是说该股预备st基本面实在太差，可以再对比一下历史上的地天板，有很多例子，这里不一一列举。当然，我在第五点已经明确表示了周期优先级来说情绪更应该重点关注其次才是筹码，毕竟情绪一到鸡犬升天，但我们今天单纯从筹码结构的分析来说，我推荐各位朋友可以根据筹码结构去仔细复盘一下近期哪些连板走强哪些连板走弱，可以从筹码结构的角度去分析研究，相信你们会有收获。