策略的传播对股价走势的影响

假设市场上有一只股票，所有交易和关注这只股票的人都采用一种完全随机的策略操作这只股票。在这种情况下，股票的走势将是完全随机的。如果此时有一部分人采用如下的策略：当某种K线结构A出现时买入，另一种K线结构B出现时卖出。此时这只股票的价格走势，在出现K线结构A时，会因这一部分人的买入而向上运行。如果这一部分人的资金占比较小，他们的操作对价格的影响也会较小，价格走势仍然会是大致随机的。设想他们将自己的策略分享在论坛上，其他交易者阅读后认可并采纳了他们的策略，这种策略就得到了传播，从而有更大的一部分人使用这种策略，导致K线结构A出现时，股价会更确定地向上运行。当这种采用这种策略的人的资金占比较高时，一旦出现K线结构A，大家会蜂拥而上买入从而推动股价迅猛上涨。出现K线结构B时的情况类似，股价会迅速下跌。不难得出结论：策略趋同会导致股价暴涨暴跌。在A股市场，做空比较困难，我们希望看见股价暴涨而不希望看见股价暴跌。那么如何规避呢？一种做法是只在论坛分享策略中买入的部分，而对何时卖出避而不谈。这样当买点出现时自己买入后股价大概率上涨，而预期股价见顶时却可以从容撤退不必担心踩踏风险。