对标北纬科技，这家卫星通信龙头被严重低估

最近最火爆的板块无疑是低空经济，板块持续走高，而且没有要休息的意思，极有可能走出今年的大主线。


板块容量龙头万丰奥威 一个月涨了近两倍，永悦科技 更是走出8连板。今天板块继续大涨4.37%，而今天板块中唯一的一个一字板便是北纬科技 ，正是她的一字板，才带动了整个板块低开高走。


北纬科技能够一字最主要的原因是：2024年3月11日互动，参股公司天宇经纬的天宇云盒产品，为低空飞行提供了必要的场地，起到了无人机分布式起降点、起降站的作用，御空低空智联管控平台将各种算力资源进行整合、调度和管理，实现对无人机的智能化管理。

笔者为大家挖出来一个直接对标北纬科技的标的：

300762 上海瀚讯

和一字板的北纬科技一样，公司同样参股了天宇经纬，并且还在在持续增资



同时，上海瀚讯在低空经济领域也有相当多的布局，随着无人机在军事和民用领域的广泛应用，无人机通信技术的需求也日益增长。上海瀚讯凭借其在通信技术领域的深厚积累，积极研发适用于无人机的通信设备和系统，为低空经济领域的发展提供有力支持。
具体来说，上海瀚讯的无人机通信解决方案可能包括高速数据传输、远程遥控、实时图像传输等功能，能够满足不同场景下无人机的通信需求。这些解决方案不仅提升了无人机的作业效率和安全性，也为低空经济领域的发展提供了重要的技术支撑。
此外，上海瀚讯还可能通过与其他企业的合作，共同推动低空经济领域的发展。例如，与无人机制造商合作，共同研发具有先进通信功能的无人机产品；与运营商合作，建设覆盖更广、更稳定的无人机通信网络等。

卫星导航方面：公司是军用宽带移动通信行业领军企业

公司主营业务涉及军民两用核心通信芯片算法的设计，也属于《国务院办公厅关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》中重点支撑建设的领域

上海瀚讯与上海垣信同属上海联合投资旗下资产，上海垣信所装配卫星零部件均来自自研及联合投资旗下资产协同，上海瀚讯作为中科院及上海联合投资下重要资产也是唯一的上市公司平台，已基本确定为上海垣信卫星独供星上基站+相控阵天线，单星价值量约300万（前648颗300万，后648颗由于卫星升级将提升至600万），预计2024年瀚讯卫星收入贡献将有望达近6亿，利润增量1.2亿；2025年瀚讯卫星收入贡献将有望达近15亿，利润增量约5亿；由于2025年仍处卫星呈几何倍数增长阶段，瀚讯环节好价值量大竞争格局确定性高，给2025年50X的PE倍数，单垣信卫星带来的增量市值可看250亿

公司今年主营业务收入受益于2022年未完成订单需求回补，有望达15亿收入，公司净利率水平约30%，后续2024~2025年为十四五收官年份，J方此前未完成项目有望快速兑现，预计2025年公司主业收入有望超20亿元约7亿利润，给军工通信30X估值，也可看250亿底座。底座+卫星互联网保守估计可达500亿市值，当前仅80亿