1、先进封装
①SK海力士:今年将在韩国投资逾10亿美元,来扩大和改善其芯片制造的最后步骤。
②先进封装上游设备供应不足等原因导致扩产速度较慢,新建工厂普遍需要2-3年才能量产。短期内先进封装产能缺口无法解决,将持续制约高算力芯片出货量。
个股:
赛腾股份、
通富微电、
长电科技等
2、
存储芯片①2023年第四季NAND Flash产业营收达114.9亿美元,环比增长24.5%。进入2024年,全球存储产业链景气度上行,伴随原厂减产力度及下游需求复苏,24Q1恐现缺货态势。从目前供需博弈态势来看,上游涨价压力向下传导畅通。根据预测,2024全年,全球
DRAM 芯片销售额将增长46%,达到780亿美元。存储行业有望迎来新一轮景气度周期。
②SK海力士就HBM内存销售额发布声明,表示尽管2024年计划让HBM的产能实现翻番,但HBM目前产销量已达饱和状态,生产配额已经全部售罄。
个股:
同有科技、
万润科技、
北京君正、
香农芯创、
深科技等
3、光通信/CPO
①算力时代背景下,
数据中心成为能耗大户,光模块技术的升级不仅仅是简单的速率翻倍,更需要解决速率提高所带来的功耗高、成本大等问题。
②据Yole预测,硅光模块2022年市场规模约为12.4亿美元,2028年市场规模合计达72.4亿美元(520.93亿人民币)。
个股:
铭普光磁、
光迅科技、
新易盛、
天孚通信、
中际旭创等
4、PCB
①
天风证券:预计随着后续算力需求的持续释放,服务器迭代、高速率交换机放量,高多层PCB需求占比提升,有望持续带动相关企业盈利能力提升。
②高速通信成为了继PC、智能手机之后带动PCB行业在新的一轮周期快速增长的主要因素,预计2027年服务器PCB市场空间将达到135亿美元,相对2023年82亿美元市场规模仍有65%的扩容空间。
个股:
沪电股份、
胜宏科技、
兴森科技、
深南电路等