液冷光模块的抱团人气股脱颖而出

光迅科技 生产高性能的光器件，提供完整的光模块产品，应用于数据中心、企业网络和存储网络等领域。光迅科技为英伟达 的DGXH100和GH200系统提供800G光模块。还为华为提供光器件和光模块产品。

上篇研报讲到液冷服务器的应用，随着算力/云服务集群能耗的要求提高，以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷，市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点，之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器。今天讲讲液冷光模块的应用前景。液冷光模块是一种新型的光电器件，它采用液体冷却技术来解决光模块在高功率运行时所产生的热问题。

液冷光模块目前主要应用在数据中心等对能效要求高的场景，以及部分极端高温工作环境，如运营商的室外无线基站上，目前已经开始批量应用。目前我国在中东阿拉伯地区投资建设数据中心，在过去几年中增长显著。其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点，同时北美巨头也在中东地区加码，例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。由于中东地处沙漠地带气候炎热，液冷系统颇为重要，制冷基础设施投资在机械基础设施中占了65%以上。不仅服务器要降温，光模块也需要特殊处理。

由于独特设计，液冷光模块较传统光模块有较大幅度提升，中东等海外市场将开始大规模上量，且较少厂商有成熟产品，对于光模块厂商来说，开发液冷产品的难点一在如何解决模块的密封性，另外液冷模块也有和冷却液以及整个系统配合的问题。而光迅科技公司已经有这方面的技术专利。公司可以提供全套的液冷光模块产品，100Gb/s液冷光模块处于出货阶段。

国内三大运营商联合液冷产业链相关代表共同发布白皮书，新建数据中心项目10%规模试点应用液冷技术，2025年开展规模应用，50%以上数据中心应用液冷技术。作为央企单位的光迅科技会不会拿到三大运行商的订单呢。

从走势上看，这两日抱团大票在逐渐分化，最高人气抱团股高新发展 连续走弱，而今天早盘在高新发展依然走弱的时候，光迅却异军突起尝试反包，同样是抱团人气股的光迅科技会不会就此脱颖而出。

$光迅科技(sz002281)$