20242.20

指数。节前三根阳线，技术上短期有调整需求。2600点上方，不可能再看空，系统性风险接触后，预计短期震荡，中期向上。重个股，轻指数，聚焦热点板块核心。

风格。市场量能如果长期维持在8000亿以上，趋势容量品种可积极关注。连板行情在走出来明显颓势之前，不主观看空。
玩法。趋势品种，重点关注硬逻辑领涨容量品种趋势低吸机会。连板品种，结合市场情绪反馈，聚焦节点突破玩法。即使是在节前最极端的环境下，节点突破玩法依然继续展现顽强的生命力和盈亏比，例如中视5进6突破特发高度买点，中基4近5突破中马高度买点，克来5进6突破中基高度买点。
消息面。①Ai，具体消息较多不赘述，具体利好为多模态等Sora概念股，降本增效的文化传媒方向，以及增量预期的CPO等算力相关。②减肥药，热辣滚烫发酵，以及美股礼来 ，诺和诺德 等强劲表现。③教培解禁利好。④新村长重拳纠偏。
人工智能。做为目前唯一高预期，高人气板块，伴随指数企稳走出大二波行情的概率是极大的。板块走出持续性行情的先决条件之一是消息面的持续催化，Sora的劲爆登场，Openai的7万亿美元畅想，扎克伯格的All in Ai，以及后续可能出现的各种爆款应用突破，都将对板块带来持续性超预期催化。我们此前聊过板块走强的三要素，①消息面预期，②逻辑无法证伪，③无其他板块抢夺资金。历史或许会惊人的相似，回顾此前的锂电池行情，21年下旬开始调整，22年4月伴随指数见底，开始大二波行情，各种牛股无数，天齐锂业 三倍，新能车ETF涨幅80%。预计本轮行情，可能会是概念股小票连板与容量趋势品种并行。

小结。下周指数整体为震荡调整预期。板块方面重点留意人工智能方向，周一预计板块高开，个别品种会分歧转一致，大部分会冲高回落。克来机电 一字预期，新龙可能会出现在周一首板或一进二。相对稳健的思路是，开盘不追一致，小票等炸板回封，大票等冲高回落。最佳的参与方式，或许是连板品种等待下一个节点突破，趋势品种等待市场选出核心后再寻找分歧介入机会。