2024，我的大局观

新的一年，祝大家龙年大吉！财源广进！

大家都知道，股市里赚钱的核心是：正确理解市场。要做到真正的赢家，唯有提高认知一条路。

个人的风格是，先有宏观，然后才是微观，第一次跟大家分享，所以今天聊的是大局观。

个人觉得无论是做中长线还是短线也好，都应该有大局观的意识，大局观可以帮助我们预判未来的市场，划分行情周期，做到在合适的节点，买入，做到先知先觉。
我们还知道，绝大多数个股的走势都是跟随指数走的。而大局观即会影响了指数的走势，那么也间接影响了个股的走势。在指数下降周期，持股大概率是亏损的，只有在指数上升周期，才会有大概率的赚钱效应。大级别的周期、大级别的行情，大级别的龙头，都只会出现在指数的上升周期，至少是指数的震荡周期，而不会出现在指数的下降周期。有人会说，弱市出妖股，但这里的弱市，并不是指数的下降周期。下降周期，只有小级别的反弹，这是共识。

这里的大局观，本人主要是从经济环境和货币正策两方面对股市的影响来说的。

首先是经济环境，本人觉得经济增长还是不容乐观的。从2023年GDP公布的数据来看，同比的增长是5.2%，如果没有水分，算是中等水平。而商务部的数据显示2023年1-11月使用外资金额同比下降10%，有点加速的味道，这是比较令人担忧的数据，随着全球产业链不断的移出，未来经济不容乐观。2023年上证指数 从5月3418最高点跌到现在的最低点2635点，跌了足足783点，跌幅达到了23%，毫无疑问，这是用脚在投票啊。
股市是经济的晴雨表嘛，股市表现从一定程度上反映了对经济的预期。没有对比就没有伤害，君不见道琼斯 和纳斯达克 指数，那是妥妥的牛市表现。个人也是是对未来经济环境是比较担忧的，而且2024还是丑国的大选年。。。

但经济环境并不是影响股市的唯一因素，前辈教路：股市里的所有问题，最终都是资金问题。根据前辈们总结的经验来看，股市对于货币正策的影响是大于经济增长预期的。很明显，年前的3个交易日，主要是资金拉动市场的反弹，正好印证了这一观点。
2023年货币正策是：稳字当头、稳中求进。无疑货币是收紧的。经济增长悲观，加上货币收紧，造成了2023年股市明显大幅单边下跌。存量市场，IPO抽血也是原因之一；当然还有一个影响很大的原因是：北向资金也是显大幅流出的态势，这里就不详细分析了。2024年的货币正策是灵活适度，精准有效。从基调来看，货币有可能宽松。但最终是货币继续收紧还是宽松，我们能做的只能是大胆预判，客观跟随了。

以史为鉴，我们马后炮一下，从经济环境和货币正策对股市的影响，去规划我们的股市投资，主要有四种投资组合：1、经济乐观、货币宽松；2、经济悲观、货币宽松；3、经济乐观、货币收紧；4、经济悲观、货币收紧。每种组合，投资风格也各不相同。


1、经济乐观、货币宽松
中国的股市，很少有大牛市的存在，更早的06-07年的牛市才能称之为大牛市，之后基本都是结构性牛市。当时上证指数涨到6000点，真是买什么都赚钱。
无论何种投资风格，都可以赚钱。

2、经济悲观、货币宽松
2015年牛市，主要原因是经济放缓，2014年底降息，市场资金充裕，市场加杠杆，催化2015年的牛市，当时称之为杠杆牛，实际上是成长股牛市，创业板牛市，逻辑是移动互联 网对产业的推动，炒的是互联网加、手游、影视等。
2020年牛市，这个大家应该有印象，由于疫情的原因，经济几乎停滞，全球纷纷出台刺激经济增长的正策，货币宽松，实际上还是成长股牛市，逻辑是芯片自主替代，炒的是半导体、5G、特斯拉 ，还有就是医药，主要是疫情的原因。
很明显，经济悲观，货币宽松，几乎都是成长股行情为主。
这种结构市场，只有炒成长股才会有更大的赚钱效应。

3、经济乐观、货币收紧
2016-2017年的货币正策基调是：稳定经济增长、稳定人民币汇率、降杠杆、支持供给侧改革。
一方面，由于经济增长乐观，成长股不再稀缺；另一方面，货币收紧，市场资金风险度降低，同时人民币升值，对应中国资产重估升值，因此涨的最好的是低估值的蓝筹、上证50 ，称之为结构性白马股牛市。
这种结构市场，只有炒蓝筹、白马股才有更好的赚钱效应，如果是买入成长股，创业板，应该是跌无止境了。

4、经济悲观、货币收紧
2018年货币正策基调是稳杠杆、防风险，而经济层面正值贸衣战，很明显经济悲观，加上市场没有增量资金，很典型的大熊市结构。
2023年，货币同样也是收紧的，加上产业链的加速转移，经济明显显悲观的态势，除了年头的人工智能带动的行情外，指数显现大幅度的单边下跌行情，这也是一个大熊市结构。
下半年这种结构市场，只有做短线，快进快出才会有赚钱的可能，长时间持股=必亏。

以上是对四种结构性市场进行的梳理，我们要认清不同的结构性市场应有不同的投资风格。
因为大牛市不常有，更多的是平淡无奇的市场行情，了解大局观的目的是在我们遇到不同结构性的市场时，更好去应对，更好去规划我们的投资。

展望2024年，个人觉得只会出现两种结构性市场风格：1、经济悲观，货币宽松；2、经济悲观，货币收紧。如果是第一种市场，还是看多成长股吧，应该离不开：人工智能、机器人 、芯片、数字经济 、新技术等成长性行业板块；如果是第二种市场，做短线，炒什么买什么，买在反弹周期启动节点，快进快出。

这是本人第一次分享的长文，请多多指教。可能词不达意，有则改之，无则加勉。