交易模式:04-如何选股
(下文是ChatGPT根据视频文字作润色版:请以通俗、顺畅的方式转写下面口语化的文字,保留其中的示例部分。)
选股可以分为基本面分析和技术面分析两种方法。技术面分析主要是通过查看K线图或使用各种指标,如均线,这是最常见的一个指标。尽管我个人不采用技术分析方法选股,但我了解到通常有两种技术分析策略:一种是跟随趋势,另一种是箱体震荡。事实上,大多数股票在约70%的时间里呈现震荡走势,即没有明显的上升或下降趋势。而在剩下的30%的时间里,股票会显示出明显的趋势。
技术面分析的一个优点是,只要有一套标准,就能每天筛选出很多股票。大多数技术交易者偏向于进行中短期交易,尤其是短线交易,这与巴菲特所说的“很少有人愿意慢慢变富”相呼应。人们往往追求快速致富,希望立即抓住市场热点,梦想着买入后股价第二天就能涨停。但这种情况实际上很少发生,即使有时看到股票连续涨停,这并不意味着每个人都能实现快速盈利。
另一方面,基本面分析更加关注公司的业绩和市场地位。例如,《炒股的智慧》一书提到,对于普通投资者而言,找到一只业绩良好的股票,并在其突破200天或250天均线时买入,待其跌破这些均线时卖出,是一种较为稳健的策略。这种方法交易频率低,虽然不那么刺激,但相对安全,基本上不会亏损。
对于基本面选股,尤其是在中国市场,有人认为A股市场的公司普遍缺乏价值。然而,实际上如
中国石化、
招商银行、万科、
格力电器等公司确实具有投资价值。常被提及的如
茅台、
片仔癀等公司虽然有价值,但因其股价昂贵,普通散户难以负担。
价值投资不仅仅是预测未来,而是通过分析判断公司是否具有长期成长潜力或是其股价低估。价值投资分为价值型和成长型两种策略,成长型投资寻找的是那些未来可能成长为行业巨头的公司,而价值型投资则是寻找当前价格低于其内在价值的股票。
最后,还有一种简化的选股方法,即利用市盈率和股息率来筛选股票。通过建立一个Excel表格,分别按市盈率和股息率对股票进行排名,选择综合排名前列的股票进行投资。这种方法简单直接,适合不愿意深入研究公司基本面和市场动态的普通投资者。
(以下为谋城个人根据视频内容整理,有删减)
选股要分基本面和技术面两种方式。
根据技术面选股,就是打开一个k线图啊,或者根据一些指标选股,均线是最典型的一个指标。
当然我个人不使用技术方式选股,但是我看到了一些提法,一般来讲有两种方式。一个是按趋势。
第二种是箱体震荡。大部分的股票在百分之七十的时间都是震荡走势,也就是没有明显的趋势。
剩下的百分之二三十的时间内,它有趋势,向上或向下。
技术面选股,它的好处呢,就是我每天可以选很多,只要我形成一套标准去框它,我每天可以选出很多只个股出来。
大部分的技术交易者,都只是做一个中短线,而且尤其以短线居多,因为这个也符合巴菲特说的那句话嘛,没有几个人愿意慢慢的变富。
当你不愿意变慢慢变富的时候,你就期望暴富,你就想去抓住市场的热点。
买了之后,第二天就能涨停,那世界上怎么有这么好的事呢?
是吧?巴菲特的年化也就是十五到二十个点,然后你一天涨停百分之十,当然现在也有涨停百分之二十的,百分之三十的那你连续赚两个涨停,你一年年化就达到百分之二十了。
有一个说法,叫一年三倍的很多,三年一倍的人很少,就是你可能靠某种方法,运气好,短期碰到了,然后赚那些钱到后面呢靠靠实力亏回去了是吧?
这个就是技术面选股,它的特点就是你抓住了的话,那可能短期爆发的非常快。
如果你没有抓住的话,那你可能就是亏,然后割肉换一只,再亏再割肉,不断地恶性循环。
技术面选股的话也有一些长期的指标。好比说炒股的智慧这本书,里面提到,对于普通的人而言,找到一只业绩还可以的股票,然后在它向上突破200/250天均线,都可以。
买如。买入之后,你就拿着,等下一次他又跌破200/250天均线,就卖掉。
这种交易的频率很低,但它的优点呢,就是你基本上不会亏钱,缺点就是一点都不刺激,一点都不好玩。
你看我们看绝大部分主播啊,或者说他向大家介绍某只股票的时候,他会介绍各种各样的优点啊,然后画各种图,然后各种线说怎么怎么很厉害,各种黑马一年十倍之类的那通过技术面选股的话,但实际上你很难选到所谓的黑马一年十倍的。
虽然他们都这么说,但是你很难做到,为什么呢?因为这里面其实就是个概率的问题啊,通过技术面选股,就是择时,追涨杀跌,抄底逃顶,看起来很厉害,搞起来很花哨,然后一年到头没赚到钱,经常还亏钱。
说的不好听,有点像创业,也是很热闹,激情满满。
然后轰轰烈烈的几个月或者半年过去,然后一盘算最后亏钱了。
所以我个人不是很推荐通过技术面选购。 通过基本面选股的话,尤其是在中国通过基本面选股,很多人都说在中国A股不要搞什么价值, A股的所有的上市公司都没有价值。
那真的是这样吗?那中国石化有没有价值?像什么大秦股份有没有价值啊?
招商银行有没有价值?
深发展呢,万科啊,格力电器
美的电器福耀玻璃,这些有没有价值?他有价值啊。
说的最多的就是茅台片仔癀云白白药这些。嗯,这些的话它当然是有价值,但是一般的人根本就不买,为什么不买呢?
太贵了,茅台一千多块,买一手就要十几万。
一般的散户哪有这么多钱。
那种黑马,很多人就是就要买黑马。
那通过基本面选股,那你要摒弃掉这种思维,这种理解说我一买了之后,他就能在短时间内爆发,可以给我赚来多少多少钱,这个基本上是不太现实。
那这里面的话其实有个误区,很多人认为通过基本面搞价值分析,就是要去预测未来。
其实不是的。价值投资派也分成两派,一派就是价值派。
另外一派是成长派。我们所谓的通过各种方式,发掘,通过基本面分析,某个公司未来能有成长。
比如说发现下一个腾讯啊,下一个
微软,下一个
亚马逊这种。
那么这样的股票它就属于成长股。就是我认为虽然它现在亏钱或者算现在业绩不太好,但是它未来的业绩会很好。
那我现在就你可以买进去。这种是一种方式,这样的股票呢很在有一定比例的可以出现。
但很不幸,这个比例很低。比如说你买了十只这样的股票,可能其中只有一只才能成功,剩下的九只你都亏钱,他这一只的成功不一定能弥补剩下九只亏的钱。
这个是成长股最大的问题,就是你在你选成长股时,有一定赌的成分,它有点像什么呢?
它有点像那种风投,投很多家公司,然后其中有那么几家成了,最后我也赚钱。
那这个比较典型的像什么红杉资本高瓴资本这些。那我们一般的人所知道呢,就有一个比较有名的,就是软银,就是孙正义的公司。
你看软银,他投资最好的就是投资了
阿里巴巴,赚了几百倍上千倍。
他投了很多其他的公司没有赚什么钱,但他投资阿里巴巴赚的钱可以覆盖掉了其他公司亏的钱。不过最近一些年软银的投资并没有那么顺利,他还是按照原来那种广上网的方式。
但是呢他没有赚钱,他反而在亏钱。所以说这个成长股的话啊,其实有一些运气的成分在里面。
与技术分析的择时的运气成分相比。成长股投资可能运气比例少一点,但是也有不少的运气成本在里面。
剩下一种就是价值型投资。
就是这个股票现在五块钱,它价值五块钱,但是它现在只有四块钱,这样的股票是什么样的呢?
它是中国石化这种,你说它未来能不能涨十倍,嗯,基本上不太可能,你说它退市,基本也不可能。
你说他会亏钱,也不太可能,你说他未来能赚钱能赚很多很多钱,那也看不出来,但是他每年赚一点。
就是我买它,我基本上不会亏钱,我就是赚多与赚少的问题。
当它跌的猛的时候,我就多买一些。那像这样的股票,还有一个最典型的就是
中国移动中国移动二零二二年上市的时候,嗯,它上市的时候好像五十多块钱,它还有个绿鞋机制啊,就是它上市之后,如果跌破了一定的价格,比如说跌破了五十二啊,具体价格我记不太清楚,
如果跌破五十二的话,呃,达到一定时间,那移动公司自己掏钱,把这个股价买上去啊,移动还真的有一段时间跌破了这个价格啊,好像是五十二吧,事实上跌破了一段时间。
但是呢散户有几个人买了?那时候移动的市盈率也很低啊,大概只有六七倍。
嘿,那是很良心的,你买它,你觉得移动会亏钱吗?你觉得移动会退市吗?
它也是可以赚钱啊,它也可以躺赚啊,但是没有什么人吧,那你觉得移动它有很高的成长性吗?
嗯,那不简单,它的成长性可能比中国石化要强一点,毕竟它也有什么4G啊
5G啊,类似于这种未来的网络, 未来大家还是需要它移动在中国的这个用户也有七八亿吧,这个数量也非常庞大,所以呢他赚钱是没问题的。
但是还是没人买是吧?其实但是对于普通的人而言,我们就应该去买。
类似于这样的股票,就是市盈率在六七倍七八倍以下的,而且他又能躺赚,他也不会退市,他也不会基本上不会亏钱,就是公司不会亏钱,你买它可能在短时间内会亏钱。
但是稍微放长一点时间,那你就可以赚钱是吧?
你把这个时间放长了半年到一年,基本上就不会亏钱了。那很多人提到这个价值投资,他就笑话说,哎,你价值投资买
中石油吗?
那中石油刚上市的时候,呃,它属于价值股票,属于价值类的吗?
它不属于啊,为什么?它上市的价格是十六元,第一天就炒到了四十八元,涨了百分之两百,那市盈率高高在上啊,那还算价值投资,他一般的价值投资,如果按价值盘来算,可能要在十倍甚至更低以下的价格去买它十倍市盈率。
那如果按成长的话,中石油能有什么成长?你指望它未来再翻个好几倍呢,那也不现实啊。
那些说价值投资不行,比如说中石油,举出这个例子的这个人,他对价值跟投资根本就不懂啊,他不懂的。
然后他就随便评论,我觉得这样是不合适。
那么最后的话,我再说一下这个啊有没有一个更简单的方式,可以直接选股。
选好之后,我也我也不用一天到晚去研究这个公司啊,去研究大盘啊,听各种股题材啊消息啊之类的其实是有的呃,有一本书叫超越大盘的神奇公式啊,这本书好像是台湾那边的翻译的大陆这边目前也没有翻译的版本,我不太清楚。
那这个公式其实很简单,就是按市盈按市盈率和股息率来排列,
新建一个一个excel表格,第一列按市盈率排列,从低到高,从上往下,一般挑前面100个股票就行。
第二列按照股息率从高往低一排,也取100个股票。
比如说
中国移动按市盈率排第三,按股息率排第七,和为10
比如中国石化,可能也是它加起来得出一个数字,可能等于11
那最后把两列中同时出现的那些股票的和都计算出来,和的数值最小的那前二十个股票把它调出来,每个股票买 5% 的资金
持有一年不动。
到年底的时候,全部都清仓掉。
然后今年重新再按市盈率和股息率列一遍,计算和之后再买一遍。