2024/1/16果不其然。。。

上周我想要写这期AI总结文的时候，其实我是很犹豫的，一方面是距离上一期这种行业总结文章已经有一年多没写了，手有点生；其次就是对于AI这块大部分行业包括软件硬件和传媒，本质行业还是我不太熟悉的，不像传统煤炭化工等资源股，看一眼名字就知道他是做什么的；也不像新能源因为我自己本身就接触了很多股票，对于风电光伏锂电产业来说，可以说是信手拈来；后期整理的医疗器械和半导体以及汽车零部件，我自己也是翻遍了所有个股信息以及大部分研报进行归纳总结，总体来说这些行业都是看得见摸得着，能大致清楚知道他们到底在做什么，受众群体是谁。

但是AI这块就很模糊了，或者说，我本身对这个板块就存在偏见，所以我还是很纠结对于这个这么大的题材是不是需要出一期这样“没什么营养”的总结文， 毕竟高潮已经过去，对于去年这种狂热的炒作很多个股已经回到了原点，即使是诸如科大讯飞 ，浪潮信息 或者中科曙光 这种所谓的AI龙头股，现在看看距离2022年10月的起涨点，其实也回调了非常多了。这种一年就打回原形的个股，其实和之前炒作新能源也大差不差，就是一波流打满预期然后各回各家，这其实就是大A的传统特色：你可以相信这个板块，但是千万不能迷信。而且对于AI赋能企业转型这个角色的设定，我个人是比较抗拒的，如果说光伏出了十倍二十倍股是企业受益于政策调控，行业转型和机遇，我认为可以从企业的报表体现，但是说老实话，如果是一家互联网企业能受益于AI浪潮在“A股”成功变革成为一家业绩蒸蒸日上的企业，我只能说那是不可能的，因为土壤就是如此，我们好的AI互联网企业要么不在A股，要么就是不可能出现。

在2020年大盘走好的时候，我也屈指可数关注过那些走势还算不错的互联网或者软件企业，当时关注的有深信服 ，顶点软件 ，中国软件 ，科蓝软件 ，纳思达 以及葛卫东重仓股用友网络 ，那现在看看这些个股，大部分都是随着大盘在21年见顶，然后再也没有像样的反弹，纳思达作为一家打印机企业可以说其实是重资产的公司，倒是和互联网讲故事的环境大不同，但是自其23年业绩大幅走弱后股价也是一路暴跌，而用友网络这个股票葛卫东可谓是折戟沉沙，在2022年6月半年报里就已经退出十大流通股东了，所以说这些企业如果已经算是AI相关个股里资质还可以的话，那大部分个股其实都是差不多的：业绩好一年差一年，然后时不时蹭蹭题材。就比如说你想让我介绍一下科蓝软件这个公司，我最基础的印象是，华为XX似乎都有它，然后21年炒作华为鸿蒙的龙头之一，比润和软件 差些，概念题材有三十多个，反正蹭蹭就什么都有，然而去年炒作华为鸿蒙就没他什么事了不是吗？龙头是软通动力 ，但是你说科蓝软件真的从华为鸿蒙/昇腾概念当中获益吗，公司是否有本质性的改变，其实肯定是没有的，这就是炒作这类企业本质已经默认的事实，就是炒作就是炒作，只要换上一个新面孔那新面孔可能就是下一个周期的龙头。但是如果我说光伏要反弹，那电池片有哪些公司，组件有哪些公司，逆变器哪些公司，这些都是现成的资料，你很好找这些公司并博一下反弹，但是AI板块就一定不是如此。

所以对于这个AI行业的梳理，我也只能从最实体化的CPO和算力开始整理，至少CPO是实实在在通过出口和生产来实现增量收益，但是很多蹭题材什么大数据，数据确权，人工智能，行业黑话一大堆，回过头看除了股票爆拉套了一波散户，就是高位减持啦，定增啦，董事长被带走啦，业绩预告亏损啦啥的，那和2015年那波不是完全一样吗？就拿中国软件这票来说，现在的位置已经跌破去年10月起涨点了，但这票哪怕概念再多，再有更多的宏大叙事，都不能解释他这么多年就是业绩很差，没有什么基本面改善，只是靠着取了个好名字蹭到一次又一次的暴涨，但是往往散户都会在涨起来的时候追进去，却只能承受漫长的调整和下跌，即使他们相信下一次中国软件大涨时一定会新高，但这个时间点是什么时候，恐怕会很漫长。

所以有朋友说我这种文章其实是没什么营养的，我说确实，因为我写的时候就意兴阑珊，没有办法充满激情和热情去介绍这几家公司，要我介绍chatgpt什么的，现在看股票就是一波爆炒，和以前炒供销社啥的又有什么本质区别？海天瑞声 一波爆炒，股东笑开花，高位减持定增轮流来，然后就是一路阴跌，真的没啥好介绍的。所以第二部分我还是打算归纳哪几家有代表性的AI企业，然后覆盖数据确权，部分软件和计算机股，以及AI芯片和存储芯片，但是应该不会对软硬件企业做全覆盖。

然后回到大盘，我之前还害怕我乌鸦嘴了，结果大盘还是不负众望的继续下跌，今天除了北交所暴涨外，其余板块还是涨少跌多，而且中午的时候行情也是差到极点，这么看年前大盘还是要去新低的，反正也没什么想要护盘的理由，现在任何利空我们都是会下跌的，不管这个利空和我们有没有关系，海的那边选举我们要跌，我估计下周披露23年人口数据我们还是会跌的，因为这也是大利空，今年的行情应该是挺差的，除了运气好的个股蹭上题材能大涨一波，其余有理有据的个股我看都挺难涨的。