脑机接口会是银发经济下超预期的一环吗？

昨晚，国办发布关于发展银发经济增进老年人福祉的意见，这是继上次国常发展银发经济表述后，第一个国字号养老文件，全文干货满满，比较让我心动的是下面两个表述：

打造智慧健康养老新业态，推进新一代信息技术以及移动终端、可穿戴设备、服务机器人 等智能设备在居家、社区、机构等养老场景集成应用，大力发展康复辅助器具产业；

发展抗衰老产业。深化皮肤衰老机理、人体老化模型、人体毛发健康等研究，加强基因技术 、再生医学、激光射频等在抗衰老领域的研发应用。


一、银发经济在政策及资金支持上迎来持续想象空间

最关键的财政金融支持部分，明确，优化中央预算内投资相关专项使用范围，支持符合条件的新建养老服务设施搭载信息化管理系统和推广使用智能化人工替代设备。通过地方政府专项债券支持符合条件的银发经济产业项目。

这个一个是重点推广AI养老，一个是要发养老专项债支持银发经济。

养老文件比较超预期部分，除了要发专项债，主要包括推广养老服务机器人、AI养老，其中还首次提及发展抗衰老产业，包括使用基因检测等手段，相关概念股市场很多，很多养老概念也叠加了生育、鸿蒙等其它热门题材，当下可以去关注的就是周三统计局发布会，要注意是否会发布去年人口数据。如果发布，是否会成为下一个刺激银发经济的催化。


二、随着社会老龄化步伐加快和社会老龄程度不断加深，我国银发经济市场规模扩容。

根据咨询公司数据预测，2020年市场规模已达5.4万亿元，2016-2021年CAGR达15%。

第一代婴儿潮（1949年-1957年新中国成立后出生的人口）目前处于66-74岁的年龄段，已经步入养老阶段，第二代婴儿潮（1962年-1975年出生的人口）是我国规模最大的婴儿潮，年均出生人口超2500万，目前他们正处于48岁至61岁的年龄段，未来的5-10年内将有大批步入养老阶段，银发产业的潜力也将在未来5-10年内快速释放。


三、脑机接口是提升银发生活质量的一环，整体处于估值低位，市场规模和应用场景均迎来想象空间。

脑机接口在去年年初被《自然·电子学》列为2023年的年度技术，咨询机构Acumen Research and Consulting在报告中指出，结合脑机接口和AI开发沟通、控制和康复类的新工具，是脑机接口领域发展的主要趋势之一。这一次的文件也提到了重点推广AI养老，脑机接口就是AI养老其中一个重要的落脚点及场景的实现点。

从市场前景看，麦肯锡也给出了一份测算，认为全球脑机接口医疗应用的潜在市场规模在2030年有望达到400亿美元，2040年达到1450亿美元。其中，以中枢神经系统疾病治疗为主的严肃医疗的潜在应用规模2030年预计为150亿美元，2040年为850亿美元，而以情绪评估与干预为主的消费医疗的潜在应用规模2030年预计为250亿美元，2040年为600亿美元。

估值点位上，脑机接口指数8841700，目前指数点位1067点，已经逼近23年10月最低点以及23年一月启动点。


相关公司：

三博脑科 ：三博脑科是以神经专科为特色的医疗服务集团，成立于2003年，由国内知名神经医学专家栾国明、于春江、石祥恩及资深医院管理专家张阳等人创立。截止20240115自由流通市值19.7亿元，占市值约23%，收盘价54.72元

创新医疗 ：公司于2016年2月顺利完成重大资产重组，公司2016年主营业务拓展到医疗服务行业，向大健康产业转型。截止20240115自由流通市值22.6亿元，占市值约61%，收盘价8.26元 $三博脑科(sz301293)$