科润智控 北交所变压器出口 看翻2倍

最近市场整体很弱，但有一个方向一直很强，就是电力设备的出口。

主板有出口的电力设备，无论是电表，还是变压器，配网设备近期涨幅都很大，不少公司创了新高，像海兴电力 ，神马电力 ，这些。
变压器出海是电力设备出海的主线，也是目前海外最紧缺的电网设备。从这两年的走势看，主板的华明装备 稳的跟狗一样，金盘最近也开始启动。背后的逻辑是海外变压器的高景气度的到验证。
科润的主业就是变压器，作为北交所变压器第一股，海外收入占比达到了20%，这个比例跟主板的公司比只会更高，说明公司海外市场开拓是比较成功的。公司17年就开始跟ABB GE的战略合作，看中的也是公司的技术实力并不差。
业绩增速稳的跟狗一样，每年20以上的稳定增速，随着海外市场的进一步打开。业绩会加速释放。
估值真是便宜，对标主板的扬电，江苏华辰 ，公司的市值应该更好，核心原因还是业绩更加稳定，利润体量也比他们大，增速也更快。这些公司都是三四十亿市值，不考虑折价，科润的合理市值就应该在40e。
北郊所过去有折价的原因是因为流动性，目前看，这个问题已经得到解决了，甚至比这些公司流动性更好，短期即便是北交所热度下来，公司的流动性也不会很差。如果没有流动性的折价，估值上也不应该有折价。目前科润市值还不到对标公司的三分之一，被低估。
今天这么差的大盘，江苏华辰居然涨停了，也是被金盘带动，变压器出海关注度提升，神马电力打出高度，整个电网设备出海热度会持续很久，人家也确实有业绩。
科润，有业绩，有估值，好公司，期待价值发现。1年目标价目标价20元，看40e市值。
$科润智控(bj834062)$