12月15号当周市场分析及主要方向参考（理解市场 尊重市场）

一、知识分享（费雪投资术）

1）追求资本大幅成长的投资人，应该淡化股利的重要性。获利高但股利低或根本不发股利的公司中，最有可能找到十分理想的投资对象。分红比例占盈余百分率很高的公司，找到理想投资对象的机率小得多。
2）为了赚到厚利而投资，犯下若干错误是无法避免的成本，重要的是尽快承认错误。
3）真正出色的公司数量相当少，当其股价偏低时应充分把握机会，让资金集中在最有利可图的股票上。

二、交易层面
本周市场的整体连贯性还是不错的，上半周整体是消费类表现较为不错，而到了下半周则是科技类的走势相对较强，形成了较为明显的变化。在这种情况下，趋势性持股或者短线操作相对都是可以的。本周交易给自己打的分数算及格，本周比较，收益比较突出的中际、易天、森远和万兴，其他的则是精测电子 姚记扑克 4%以内的盈利，也有像南兴 高新 国光这种持有，还有像元成股份 这样止损的。对于跨年妖股问题，在此就不多叙述，反复来回做，收益还是可以的，就等12月整体落地看结果。

三、上周市场总结以及下周展望
上周市场情况：上周上证指数 最低到了2949.14，穿个了11月以来的新低，上周跌幅2.05%。目前已经连续4个交易日处于3000点以下，整体的成交额持续稳定在8000亿左右，但上周五是出现明显的放量。北证50 ，整体上周上涨75.81点，涨幅8.22%，从整体结果来说符合我们在上周末的分析，探低回升的走势。
下周指数展望：鉴于上周五的放量，以及相关会议的召开，我们认为维持未来1个季度，指数存在5%-10%的回升预期，所以下周可以适度积极的做多，整体上先看3000点（当前3000点保卫战仍旧还会延续），在关注3030-3050的区间压力。北证50的支撑在960附近，结构的压力1035-1050之间，下周预计整体是一个相对的宽幅震荡行情。

四、下周关注重要的行业及概念分享（在看好的方向里面来回轮动，既抓热点，又思考价值，两不误）
行业方面：TMT（互联网、传媒娱乐、软件服务、IT设备、元器件）。主要是科技是当前我们经济最主要的增量价值，所以会不遗余力的关注跟踪和把握。半导体（主要是国产替代的思维）
概念方面：AIGC（下周上半周关注的重点，下周的下半周可能会出现强震荡，但是也是辨别后续机会的一个关键时间）、CPO（光模块、光通信）、数据要素 （兼容知识产权 知识付费）、算力租赁（大结构的机会） 、华为欧拉概念（鉴于接下去12月15号要召开会议）、消费电子 （主要针对AI PC）

五、下周重要事件
1、12月11号北证50样本股调整、2024年国内汽车市场发展峰会预测；
2、12月13号2023年计算机和人工智能技术国际会议、抖音发布短剧类小程序审核要求，13号生效、2023年计算机生态大会；

六、点评部分可能出现持续性机会的方向
1）CPO及光通信
事件：谷歌发布TPUV5p，相比TPU v5e和TPU v4性能大幅提升（FLOPS超过2倍，内存HBM增加了3倍），尤其是OCS网络架构受到热议
对光模块的影响：TPU-V5P对应800G光模块。在3D-Torus架构下，每个TPUV5p芯片拥有6个ICI互联，而v5p ICI PER CHIP总带宽为4800Gb/s，即单ICI互联端口速率为800Gb/s。（由于800G电缆目前极少，很可能电缆互联的部分也会换成800G光模块，因此具备上调空间（实际部署可能1:2或以上）。）
同时英伟达 明年将发布 B 版系列的GPU 芯片，将支持1.6T光模块，预计这一轮产品周期将从过去的四五年缩短到三年左右。如果考虑到AI的一个拉动，可能会在比较确定的会在2025年进行一个释放。预计2025年800G需求将释放，带来四五百万的增量。即使谷歌和英伟达需求不增长，光模块板块仍有20%以上的增长。若1.6T需求放量，行业增速将明显提升。因此，光模块板块估值有望修复到30倍左右
参考公司：
中际旭创 ：是谷歌数据中心光模块的核心供应商；
太辰光 ：客户主要来自谷歌，开始在谷歌进行布局；
博创科技 ：收购了长兴盛，成为谷歌数据中心的核心供应商；
腾景科技 ：通过鲁门村供应到微软 ，也涉足光交换机领域。

2）数据要素（广州地区）
数商地位加强：2023年11月25日，全球数商大会召开，研究实施“数据要素X”行动，发挥数据要素乘数作用。
从组织机构来看：广州数据交易所已成立逾一年，为国内第四位设立的省级数交所。在过去一年里，其不断扩大辐射范围，交易场景覆盖金融、陶瓷、环保、汽车、农林牧渔、建筑等23大行业，成立以来，进场标的超1300项，交易数量超3330笔，交易规模超21.8亿；
从基础设施来看，围绕数字新基 建、数字产业化、产业数字化等维度，广州已布局国家超级计算广州中心、广州人工智能公共算力中心、粤港澳大湾区智能算力中心等高质量算力基建。截至2022年底，全市在用数据中心约70个，城市算例达到3.1Eflops，位列全国第三。
从数据要素来看，过去一个季度，广州推进速度明显加快。2023年9月，数据要素发展大会在广州举办；12月，广州“数据二十条”正式发布；本周内，第二届数字政府建设峰会暨“数字湾区”发展论坛举办，期间首届广州数据交易会顺利推进，多项标志性数据交流合作项目完成签约。
参考公司
中科江南 ：公司致力于为政府部门提供信息化管理系统解决方案，近年来营收利润保持高增，在财政、医保、会计凭证等数据要素方面卡位核心；
广电运通 ：国内最大的金融智能自助设备供应商和服务商，从建设广州人工智能公共算力中心等数据基础设施，到自主研发数据底座 aiCore System，再发力公共数据运营、数据服务商等数据应用业务，公司正全面布局数据要素业务，构建了数据价值化的全链条；
德生科技 ：全国范围积极探索社保数据垂类运营。

3)AIPC催化剂频发，智能终端新纪元
AI PC在中国市场渗透迭代完成预计很快，出口期仅约2年。根据IDC预测，AI PC(不含AI平板电脑)在中国市场渗透率2023年8%、2024E 55%、2025E 75%。12月7日，联想发布AI PC产业白皮书。12月15日英特尔 中国区将推出新一代Core Ultra平台，Core Ultra平台AI算力是上一代8倍。目前AI应用生态Enable全球超过100家软件厂商的AI功能、Enable300款A功加速应用。
参考公司
国产CPU:海光信息 、龙芯中科 ;
存储:协创数据 ;
代工:亿道信息 、春秋电子 、华勤技术 、闻泰;
防护(缓冲、防尘、防潮等):光大同创 ;
触控:莱宝高科