银行股

二、关注银行股

1、股息又到极值了。
现在银行指数股息率6%，比10年国债利率高3.3%。这一利差又到历史极值(2022-10)附近了！！

2、城投化债利好
今天有媒体报道说这个是利空，完全是误读了。

试想：如果有位老太太买了利率10%的P2P产品，大家都担心马上要暴雷了。这时候政府出来表态，把利率降到3%，本金全部都给兜底。这是不是利好？？

3、11月/12月信贷数据应有恢复

目前政策导向是：银行不要年底攒着项目，1月集中投放。这势必使11/12月数据好于往年，但1月可能数据又会低于往年。在11月数据应该也还可以。

4、季节性规律。
银行股在每年12月/1月这段时间，胜率很高。12月的平均涨幅是全年12个月份中最高的，而1月是胜率最高的（八成）。

5、新版资本管理办法实施，会让银行资本状况改善，提高银行股内在价值。

6、市场对行业政策上关注“金融服务实体经济”，但没关注“建设金融强国”的目标。既然是要建设金融强国，总不能让金融机构都饿肚子。

7、重要会议
后面两周就zzj会议和中央经济工作会议。前几天传了小作文后，市场预期是极低的。相信很难再低于预期了，反而有政策超预期的空间。

目前优质小银行的估值很低了，杭州银行 4.2倍pettm，江苏银行 4.0倍pettm。明年杭州银行继续20%以上利润增速