北交所的特斯拉人形机器人明珠

重视底部北交所弹性最大验证低估的特斯拉 人形机器人 和电动车供应商-泰德股份

人形机器人打开齿轮空间，或达汽车车用400%，预计万人保有量达45万台车，人形机器人齿轮市场空间将近3800亿。
特斯拉人形机器人进度超预期，泰德股份公司近期迎来机构几轮蜂拥调研，包含广发证券 、泉果基金、中金公司 、民生证券、西南证券 、中泰证券 、华鑫证券、东莞证券、中山证券、开源证券、红塔证券 、中天证券、国泰君安 证券、国海证券 、东北证券 、华福证券研究所、东吴证券 、申银万国证券研究所、东海证券 、湘财证券、首创证券 、北京指南创业投资管理有限公司、贝寅资产管理（上海）有限公司等。
车空调压缩机电磁离合器 轴承国内市场占有率为第一名。同时在国际市场占有率稳步提升，至 2021 年已达 21.5%。隐形领域冠军。客户有理想，小鹏，蔚来 ，大众，比亚迪 等。
新能源车 用电磁离合器轴承为2-4套，是燃油车的2-4倍。有望受益于新能车进程，获得华域三电特斯拉电动压缩机轴承国产化项目配套资格，有望三季度进入特斯拉产业。2022年刚进入新能源车用电磁离合轴承行业，增速超63%，产能释放过程中。
特斯拉人性机器人大量使用角接触轴承、四点接触轴承、深沟球轴承等类型的轴承，价值量极大，用于手臂支持用轴承，是减速器用轴承，关节用轴承，伺服电机用轴承，轴承壁垒极高，其中减速器用轴承占减速器价值量50%以上。公司具备相关技术沉淀，是国内相关轴承领域领先供应商，同时广泛应用于新能车和机器人，高铁，航空器领域，公司已经进入国内本地机器人减速器供应商，国产价格为进口同类产品1/2-1/3，公司产品有极大竞争力，有望进入特斯拉产业链。
泰德有望成为特斯拉机器人和汽车双产业链公司，市值仅5亿。公司新能车用轴承在放量中，达产后业绩有望高增，今年有望实现5000万净利润，仅10PE，相对襄阳轴承 ，中马传动 ，严重低估。
风险提示：人形机器人行业进展不及预期风险；行业竞争格局恶化风险。
$林州重机(sz002535)$