昆仑万维：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局

昆仑万维 ：美国芯片限制短期影响有限，面向AI全链条合作及布局

根据公开媒体报道，10月17日，美国商务部下属的工业与安全局（BIS）将13家中国GPU企业列入实体名单，其中包括摩尔线程、壁仞科技等。美国政府更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达 等公司向中国出口先进的AI芯片。市场担心相关企业受制于此禁令，我们梳理了昆仑万维在AI领域的布局进展：
1）公司投入算力集群较早，当前训练及推理不受影响。根据中报披露，公司已累计投入上亿美元采购相关硬件设备，构建了自主可控的算力集群，目前已可以满足文本大模型的训练优化以及未来多模态大模型的训练需要。同时随着算力资源能效比的进一步提升，公司预计能够满足未来除视频AIGC之外的算力需求。
2）长期来看，为公司提供算力保障，建立并保持在人工智能赛道的长期核心竞争优势，提升公司在行业内的竞争力，公司已出资6.8亿元人民币，对AI大算力芯片创业企业艾捷科芯增资并控股，获得艾捷科芯 58%的股权。公司控股艾捷科芯后，将携手创始人蒋毅敏博士， 与国内芯片领域顶尖科研机构中国科学院微电子研究所强强联合，在AI大算力及配套芯片研发层面力求突破，打造更先进的人工智能芯片。
3）公司已与华为云、阿里云战略合作。9月，公司与华为云签署战略合作协议，双方将积极在华为云昇腾云算力领域展开全面深入合作，公司基于华为云昇腾AI云服务，推出天工大模型端云一体化解决方案。4月，公司与阿里云共同发布战略合作，双方将在智算中心建设、大模型训练等领域展开合作，双方将进一步深化合作，充分发挥阿里云在AI全栈技术能力方面的积累，在超大规模算力中心建设以及推理训练等场景、AI产品技术、生态共建等展开深度合作，更好的支持公司业务创新。
观点重申：公司AI大模型及应用布局持续落地，已正式推出国内第一款融入大语言模型的搜索引擎——天工AI搜索，同时AI动漫、AI社交、AI游戏、AI音乐等应用也将陆续落地。我们看好公司自2020年起进行大模型研发投入，具有领先市场的认知和实践，同时All in AGI与AIGC，布局全产业链，AI布局落地值得持续期待。
风险提示：大模型进展不及预期，市场竞争加剧风险。

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