看好四季度的花链行情

一、上半年人工智能行情回顾

上半年的人工智能行情是一次机构、游资和散户合力打造的一轮大行情，期间产生了很多的大牛股。
行情期间，虽然诸如算力、服务器、游戏、传媒等涨的都很精彩，但相比之下，CPO光模块上涨的幅度和持续性是细分板块里最好的。
为什么光模块这个细分板块涨的最好？
春节期间，ChatGPT的发酵使得春节后市场的焦点一下子都转移到了人工智能上面，2月上中旬一通乱涨，海天瑞声 、汉王科技 、天娱数科 、昆仑万维 等股票连续暴涨，又急又快。但2月中旬之后，整体开始进入调整阶段。一直到了3月中旬，随着创业板指 数调整的接近尾声，人工智能调整的时间足够了，随即展开了主升浪行情。
在调整期间，市场也还在乐此不疲地挖掘，同时也在重新审视和寻找最可能业绩爆发的细分方向。一通寻找之后，市场发现了几个方向，而其中最受关注的、与美国人工智能公司有业务来往的，业绩最可能率先爆发的，基本都集中在几个光模块股票上。所以，光模块这个细分方向就成为了随后行情里最具持续性、涨幅最好的细分板块。尤其是到了5月份整体进入调整之后，光模块后面竟然又发动了一波行情，要说是纯炒作，到了那个阶段，相信没有哪路傻逼资金会去随便炒作这种剩饭的，一定是有基本面预期才会去炒作，而且里面像中际旭创 这种大票持续拉升，显然不是游资的行为。
从基本面和技术面的角度分析，一只股票、一个板块要想大涨，有两个条件要符合：一是股价熊了很久，股价跌的足够惨；二是行业陷入萧条期很久，整体接近复苏的前夜，此时出现一个突发性的事件或者政策等能扭转行业的萧条而进入繁荣期。这两个条件符合了，接下来股价大涨几乎是必然的。就算是股市整体比较熊，这个行业板块也照样能走牛。
来看看当时光模块的情况：

这两只比较有代表性，其它的也都类似。
很明显，已经熊了三年了，股价足够低。行业陷入萧条很久，随时面临反转。恰在这时，ChatGPT横空出世，让市场看到了光模块行业反转的希望。而且，随着市场的发酵，800G出货量也在逐步攀升。这几个因素叠加到一起，就产生了一轮轰轰烈烈的大行情。
当然，除了光模块，还有算力、服务器、传媒、游戏等细分板块，也都走出了很好的行情，仔细复盘就会发现，这些行业也都是熊了很多年，在新的人工智能的加持下，都有走出行业萧条期的希望，所以股价才会被市场资金追捧。

二、华为产业链的现状
对照上面的两个条件：一是股价熊了很久，跌的足够惨；二是行业陷入萧条期很久，整体接近复苏的前夜，此时出现一个突发性的事件或者政策等能扭转行业的萧条而进入繁荣期。
首先，消费电子和华为产业链的很多股票跟上面光模块的情况类似，都已经熊了好几年。比如捷荣技术 、华映科技 、格林精密 、卓翼科技 、立讯精密 、欧菲光 、欣旺达 、汇顶科技 、信维通信 、光弘科技 、智度股份 、慧伦晶体、力源信息 ，等等吧，很多都是熊了好几年。
其次，华为之前手机最高销售量是一年2.4亿部，而2022年只有3000万部。现在芯片制造问题解决了，如果华为的销售从3000万回到2.4亿，将会是怎样的增长？！这还只是手机，还有平板等其它产品也会带来很大的增量。华为这次的回归，一是非常突然，市场和股价都没有反应过来；二是意义非同凡响，点燃的热情不是简单的回归以前那么简单。
第三，这是一个可以讲很大很大的故事、具有极大想象力的题材。美国半导体协会总裁说，如果中国研制出了光刻机，那么美国的半导体行业将崩溃。这将会是怎样的场景？高通 、英特尔 都宣布接入华为鸿蒙系统了，华为未来的市场将会有多大？我自己有一个观点：我们可能正在见证人类历史上一个前所未有的科技巨兽的诞生！再过几十年、几百年，我们历史书中讲到中国科技崛起这一章，一定会有任正非和华为的叙述。美国市值排名靠前的那些高科技公司，华为几乎都有相关的业务与之竞争，通信领域已经领先，自动驾驶已经超越特斯；有些已经或正在赶上，比如芯片对标高通、英特尔，自研的昇腾GPU对标英伟达 ，鸿蒙对标安卓，数据库对标甲骨文 ；有些即将展开攻势，比如明年的鸿蒙PC版将对标微软 。现在说这些，有些人可能会嘲笑，但当股价攀升起来的时候，就会有越来越多的人相信的。没办法，人性如此。
第四，跟春天的光模块相比，现在的花链企业几乎是一夜之间进入到繁荣期，一下子进入到了爆发的状态。最近提到产业链相关企业，出现了诸如“订单饱满”“持续增长”“加班加点”“满负荷运转”“扩招几千人”“扩产”“增加产线”等词语，还有问界的订单爆发。这种突然间进入爆发的状态，是否会让你想起2017年的方大炭素 ？或者是三年前的比亚迪 ？不知道方大炭素和比亚迪，春天的剑桥科技 、中际旭创、新易盛 应该知道吧？但可以肯定的是，光模块这几家企业的业绩释放要远远慢于目前的花链！
行业从萧条期进入复苏和繁荣期，股价从熊底开始冒头，后面肯定还会有很大的空间。
目前情况看，人工智能板块有见底的征兆，医疗医药板块也有反转的迹象，新能源也熊了很久很久、估值已经很低了。但综合来看，人工智能的轿子有点沉，不好抬，医疗医药一般是趋势慢牛，新能源的爆发期已经过了，以后再想牛起来，估计也是慢牛的走势。
我自己总结市场炒作题材的特点，一是喜欢炒“新”，新题材、新概念永远是市场的最爱；二是炒“久未炒”，就是那种行业和股价熊了好几年，躺在底部很久的品种。如果有第三条，那就是业绩突然爆发。想想春天的cpo是不是前两条都具备了？第三条也是强预期？目前的花链，我觉得这三个特点都具备了，而且第三条比cpo更劲爆。
接下来的四季度里，我倾向于认为，华为产业链的爆发性是最强的。如果市场涨起来，成交量能支撑几个板块走牛，花链应该是核心主线。

三、可选的方向
9月份在特殊的市场环境背景下，走出了捷荣技术、华力创通 这些大牛股，而且没有被关小黑屋。遥想2018年底的东方通信 ，也是在熊市背景下，通过一只大牛股激活了市场，点燃了热情。
同时，花链还有很多股票的走势，跟春天新易盛、中际旭创的走势极为相似，都是一波拉起，然后W形调整，而后走主升浪。


目前，花链这样的图形有不少。中际旭创、新易盛W调整的时间大概24、25个交易日，而目前花链的票整体调整时间要短很多，总觉得市场资金有一种急不可耐的感觉，昨天的走势让我想起了3月17号的新易盛和中际旭创。
当然，有些股的走势不一定是W形调整。结合基本面情况，看资金介入程度，等等，综合判断吧。
综合下来，我判断四季度的花链有望走出趋势性的大行情。
但如果节后市场走出了其它板块的主线，那我就立刻认错，跟随市场。