技术篇9——教你看懂无序周期中的轮动和切换

上一篇技术贴是无序周期中的赚钱效应演变规律，是在7月份写的，新朋友可以去看看。我们简单回顾下那篇帖子，无序周期就是下跌阶段，下跌阶段可以细分为三个特征，第一次释放亏钱效应形成主流热点的反抽；第二次释放亏钱效应形成超跌的反弹；第三次释放的亏钱效应就比较弱了，资金寻找新热点的产生。

当前市场就是处于下跌阶段的无序周期，8月的行情可以说是最难操作了，降印花税前指数连续跌了两周，成交额持续缩量。这周证券又坑了无数人。结合上一篇技术贴，大家思考下，当前市场符合我说的无序周期中的什么特征？

第一次释放亏钱效应产生的反抽行情很早就已经过了；第二次释放亏钱效应产生的超跌反弹行情也结束了，就是中央商场 、金科股份 、太平洋 为代表的低价超跌反弹；现在的市场处于第三次释放亏钱效应，资金在寻找新热点，产生新周期。八月份有好几个热点，但是在无序周期下都成了短命鬼，严格来说没有一个走出赚钱效应周期。

在新周期还没有出来之前，我们该如何尝试去做热点？这就是今天这篇文章要讲的主题：无序周期中的切换与轮动。

之前复盘说过无序周期的特点，首先就是热点散乱，一个没有赚钱效应的市场里，任何消息都有可能会被资金放大来炒作，导致我们会以为市场具有热点，但实际上并没有持续性，长的两天，短的可能一两个小时后就结束。那市场为什么又要去拉升这些没有持续性的热点？难道它们都是傻子吗？市场总有一批超短资金是不会休息的，行情不论有多差，一定有人会不断尝试在这个市场里面赚钱，万一抓到新周期的启动点呢？就好像明知彩票的中奖概率低，一样有很多人买，万一中了呢。道理都一样，赚钱效应的资金需要承接池去容纳，市场没有强赚钱周期的热点，那么任何消息都会被放大来炒作，如果现在有主流热点，比如说人工智能，你会发现新能源方向即使有大利好，也没人炒，本质上就是赚钱效应在哪，资金承接池就在哪。当市场处于无序周期，只要是利好甚至普通的消息，都会有资金去尝试打开赚钱效应，这就是热点散乱的原因。

其次是轮动快。当你明白热点散乱之后，就能知道为什么轮动快了，有个词形容的很好，电风扇行情。之前一个早上的时间就能轮动到五六个热点，所有的板块都冲高回落，持续半小时左右，我相信很多朋友都是有印象的。就是因为热点没有持续性，赚钱效应的资金又需要承接池，那么只有通过资金轮动的方式来不断延续赚钱效应。所以无序周期难就难在如何预判资金的轮动，并且提前切换。

下跌阶段的无序周期玩的就是节奏，很典型的先手吃后手，但凡轮动快的行情，买点都需要前置，大A只能隔日买卖，后知后觉买单，比如周二走的是减速器，周三走的是数据要素，只能当天介入才有肉吃，要是隔日再去那就是接盘了，原因上面说过，这个周期没有持续性，不能把热点当成强周期玩，但凡连续强化都会被周期反噬，这个月我的交易里面犯了三笔同样的错误，就是去接加速板，最终都没有好下场，后面会继续聊。在前半个月，轮动速度更快，有时候当天就结束，持续时间更加短暂，即使日内介入，第二天也不会让你吃肉出来，这种情况买点更需要前置了，需要带上预判去埋伏。

无序周期做轮动切换的关键点就是快和准，不需要狠。要明白在无序周期里面，热点的持续性很短，需要快速的做切换，同时切换的位置也要准确，无论是横切还是纵切，如果买的不准，那无非就是换个地方亏钱了。下面通过案例详细展开讲。
第一，切换要快。
我们来看两个案例，一个是成功的案例国联水产 ，另一个是失败的案例长久物流 。2023年8月24日海关总署称全面暂停进口原产地为日本的水产品，国联水产瞬间大幅拉升，于是跟随买入，日内收获涨停，再看第二天，大幅冲高后回落，收出一根阴线。这笔成功的原因就在于资金轮动的时候立马跟随进入，如果涨停后第二天再进场，就成了接盘侠，因为消息已经兑现，且行情不属于强赚钱周期，20cm基本不太可能走出连板。再看一笔长久物流（汽车出口运输+一带一路 +中欧班列），2023年8月22日-24日在南非举办2023年金砖国家领导人第十五次峰会。当时会议还没开，而长久物流的逻辑又非常硬，因此选择了连续涨停之后介入，结果日内炸板，第二天补仓后继续亏。大家注意看这个失败案例，抛开逻辑不谈，这个票买入之前已经走了两个涨停，是不是可以算连续强化？而当时的一带一路根本就还没进入赚钱效应周期，且整体市场又处于无序周期，那么它连续两个涨停已经背离了无序周期，因此遭到周期反噬。其实最关键的一点是切换太慢，买在连续强化之后，要是像国联一样买在第一个涨停就不会有这种问题。最近被坑的证券股锦龙股份 也是同样的原因，切换太慢了，在一字板连续加速强化之后才介入，而证券都已经出现亏钱效应了，更别说赚钱效应周期。所以说无序周期切换快非常关键，稍微慢一拍，买在连续强化的位置，基本都要亏钱，无序周期缺乏持续性。


第二，切换要准。
1、赚钱效应资金的横向切换，次新（金凯生科 ）和证券（首创证券 ）的横向切换。
8月8号首创证券结束了三连板涨停，当天大跌收出一根阴线，证券的结束意味着市场没有题材的真空状态，按照以往的风格，没有热点时资金喜欢去炒次新股，8号当天金凯生科拉了二十多个点，而我卖出首创证券后第二天9号开始介入次新的金凯生科，完成了一次从证券到次新的横向切换，不过大涨的是盟固利 和威力，考虑金凯生科是因为它当时有炒作减肥药概念，叠加了题材（医药的相关逻辑：美股的诺和诺德 、礼来 暴涨创新高，之前诺和诺德宣布旗下一款减肥药对心脏有益，减肥药临床数据超预期，导致股票暴涨。礼来业绩超预期，减肥药大卖；SPD模式，在目前医药反腐的关键时刻，SPD精益管理以医用耗材全生命周期数字化监管的长效机制，确保医用耗材使用安全，维护供应链透明，实现政府及行业监管，对筑牢反腐倡廉底线。）。


2、赚钱效应资金的纵向切换。24号，核污染方向连续强化了两天，数据要素走弱，核心龙头三维天地 开板，市场当时就这两个热点具备赚钱效应。核污染连续强化了两天，那么会有第三天吗？从无序周期的角度来讲，可能性非常小，资金大概率会轮动，能切换的就是弱化的热点数据要素，因此当天卖出三维后，尾盘埋伏了浩丰科技 ，第二天浩丰科技冲高8个点，虽然后面热点并没有轮动到，但是热点具备赚钱效应，浩丰这种相对低位的股票就容易成为赚钱效应的资金承接池，这就完成了一轮板块内的切换，同样都是数据要素，从高位的三维纵向切换到低位的浩丰科技，它跟三维天地都属于数据要素热点，属于板块内的纵向切换。



第三，切换不能狠。
这一点也很重要，讲讲我的仓位控制，大部分情况下仓位都是在1-3成。前天早上锦龙打了4笔，仓位也就干到35%，3成多一些，当天账户的回撤还有一些是因为持仓的创业板低开，下午又追了一笔昆仑；到了第二天锦龙跌停，昆仑涨5%，再加上分仓操作，整体账户就没有出现大的回撤。
仓位控制就像带兵出征，确定性大盈亏比高的情况下就多带一些兵，没把握或试探的时候少带一些。如果队伍失控了，敌人还没比你消灭，自己先把自己灭了，真正的将才不是在战场上能拿下多少个人头，而在于背后的运筹帷幄。最忌讳重仓满仓，这个跟大家对周期的认知和风格有关系，比如当下走的是轮动、电风扇行情，一个短线选手在那使劲的格局，肯定是要坐过山车。可能这里很多朋友都没经历过大的牛熊，牛市处于上升阶段，最好的操作就是持股不动，忌讳切换，而熊市是下跌阶段，像现在这样，操作策略完全相反，需要不停切换，最怕的是一直格局。还有就是操作风格了，如果你就是喜欢满仓干一个票，就意味着你胜率或盈亏比足够高才行，按照这种行情，一周出手两次都算多了，当下真正确定性高的机会极少。所以说如果在下跌阶段无序周期切换的时候太狠，直接满仓重仓买入，那么需要横切或纵切的时候去哪里找资金？

我们再讲讲另一个东西，就是消息，这也是很多朋友关心的话题。不知道大家发现了没，在无序周期阶段，我复盘很喜欢发热点消息和题材，原因我在上面说过了，无序周期资金对消息非常敏感，任何一个消息都有可能成为赚钱效应的资金承接池。而在强赚钱周期中，不需要去关注太多的消息，比如之前的cpo那波周期，赚钱效应足够强，只要蹭上cpo都有机会轮动上涨，直接用相对低位理论来做就行了。那么消息从哪里来？首先推荐的就是交易软件，像同花顺 、东财都有，另一个消息来源是财经媒体，像财联社、三大报、以及cctv2。（还有一些是圈子里面朋友发出来的）主要看的内容有：新闻资讯、公告、7×24小时、研报。

我们来看一个票，豫能控股 ，今天是涨停状态。涨停的原因是控股子公司丰鹤发电于8月29日收到鹤壁煤业一期分布式太阳能 光伏发电合同。这个消息我昨晚在财联社看7×24的时候就刷到了。可以看下面这个图，时间是昨晚九点多。所以，市场上赚钱效应资金的轮动切换很多都是因为消息驱动的，尤其是无序周期最为明显，市场没有主线，很多热点消息都能成为赚钱效应的资金承接池。