9月25日A股策略：交投活跃度明显回暖，节前最后4天不会太冷？

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　　大势研判：周五A股大盘出现了探底反弹，技术上看，大盘重新站上了5日线和20日线，从弱势区回到了震荡区。盘面上看，沪深两市两市个股大面积反弹，赚钱效应明显恢复。成交量回到7600亿左右，较周三和周四放大了50%，机构席位买盘也明显释放。

　　消息跟踪：下周9月的第一组经济数据PMI即将落地，9月数据表现将对节后行情带来重要影响。

　　板块跟踪：周五华为通信F5G概念领涨，板块指数突破60日线进入强势区，且盘后交易数据显示有机构加仓。除此之外，AI主题大面积走强，CPO领涨，ChatGPT、液冷服务器、手机游戏等涨幅居前，不过交易数据显示AI主题的多个分支中只有CPO板块有机构资金大量加仓。近期主线热点方面，华为概念中华为手机和华为通信有机构资金流入，不过华为汽车被机构减仓，几个板块在周五都随盘走强，且都回到了强势区内；光刻机光刻胶延续地位反弹走势，不过机构暂缓了抄底，两个板块下周会继续自救，但是趋势破坏后空间比较有限。机器人 和汽车零部件也出现了止跌迹象。资源股方面，周五逆势回调，接下来需要观察资源价格走势来判断方向。

策略与思路：综合持仓股板块分布和近期主线热点、非主线热点的阶段表现来看，加仓方向可选CPO、华为概念、光刻机光刻胶等。

机构席位/北向资金/游资动向

　　机构资金单日买入（1000万+）：天孚通信300394，CPO+华为通信，3家机构买入2家机构卖出，机构净买入19303万，是前一交易日机构净买入最多的个股。盛科通信688702，5G，3家机构买入7490万占比10.50%，是前一交易日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：菲菱科思301191，华为通信，9月12日-9月22日，机构资金2次净买入，9月22日净买入3215万，较之前小幅增加。铭普光磁002902，CPO+华为通信，9月11日-9月22日，机构资金4次净买入，9月22日净买入1276万，较之前小幅增加。

　　机构资金板块性调仓：9月22日机构净买入超过1000万的个股9只，净卖出超过1000万的个股9只。与前一交易日相比，大盘震荡反弹时，机构席位买盘和卖盘同时明显放大，且基本持平，机构资金暂缓流出态势。从板块资金流向上看，机构资金的加仓方向比较集中，都在通信设备领域中，AI主题的CPO分支当日领涨被机构大量加仓，板块活跃度将上行；但AI主题ChatGPT等应用端并未被加仓。其他主线热点中，华为通信、华为手机被中幅加仓，机器人被少量减仓；华为汽车分支被中幅减仓。非主线热点方面，工业互联网和5G被少量加仓；汽车零部件、化学制药被中幅减仓，星闪概念和减肥药被少量减仓。

北向资金动向：北向资金单日净流入74.93亿，近一月净流入-516.27亿元。比亚迪 、工业富联 、赛力斯 分别获净买入4.69亿元、2.81亿元、1.57亿元。宁德时代 净卖出额居首，金额为6.3亿元。

　　游资大佬重点狙击：上塘路：净卖出4169万日久光电 ；作手新一：净买入9378万昆仑万维 。