减重风起，多肽逢时：看好减重药高需求下CDMO&上游环节潜力

减重风起，多肽逢时：看好减重药高需求下CDMO&上游环节潜力

事件
9月11日-12日午间收盘多肽产业链多个标的：金凯生科 (+22.45%)、普利制药 (+13.9%)、诺泰生物 (+10.98%)、圣诺生物 (+10.62%)、昊帆生物 (+8.38%)等多个标的大幅上涨，市场对多肽药物产业链关注度持续提升。
我们团队2022-2023年也发表多篇减重药&CDMO，多肽行业深度报告，并于7月20日组织了减重药专家论坛活动，探讨减重药及多肽药物产业链投资机会，欢迎投资者与我们沟通交流。

观点
司美临床数据+替尔泊肽商业化放量再验证，看好多肽CDMO和多肽药物供应链潜力
①礼来 中报公布2023Q2替尔泊肽的销售额达到9.8亿美元，季度环比增速约72%；2023H1销售额达到15.5亿美元，短时间内实现快速放量。
②诺和诺德 公告，针对患有心血管疾病的肥胖/超重成年人的3期临床试验SELECT中，每周一次皮下注射2.4mg司美格鲁肽使心血管不良事件有效降低20%。
我们认为GLP-1R全球管线优质数据频出，在GLP-1R相关激动剂药物适应症从降血糖向减重、心血管疾病、慢性肾病、NASH、阿尔茨海默症等蓝海领域快速推进下，市场空间望超预期。
考虑到本土头部CDMO企业全球较高市占率以及与MNC长期战略合作关系，我们看好本土多肽CDMO龙头未来GLP-1药物订单弹性的可兑现性和可持续性。

相关标的
①创新药/仿制药：推荐华东医药 ；建议关注恒瑞医药 、信达生物 等；
②CDMO&API：推荐药明康德 、凯莱英 、九洲药业 、普利制药、奥锐特 等；建议关注诺泰生物 、圣诺生物、翰宇药业 等。
③上游环节：建议关注昊帆生物、蓝晓科技 、金凯生科、纳微科技 等。 $华东医药(sz000963)$