这个方向仍有发酵空间！

兄弟们周末愉快！

按照我们前一天复盘的思路，周四的流动性猥琐程度是有点超过预期的，这里如果流动性继续萎缩，就要转入防守状态。那么从周五市场表现来看，一开盘市场整体流动性就是一个急剧萎缩的状态，我们也第一时间在回帖区给大家提示了流动性萎缩，黄白线开口太大，情绪比较一般了。方向上，周五一开盘就是一个大切换，保险、消费等之前比较冷门的品种大涨，近期热点的华为、半导体、数据要素等则同步调整，市场整体题材持续性仍是较差，市场操作性十分有限。


说说明天的市场。

周五两市成交7454亿，继续缩量了838亿，自8月28日最高的1.12万亿已经萎缩了3800万左右的流动性。但在周五这个缩量环境下，市场虽然整体是分歧的，整体表现却也不算太差，涨跌各半，上证和深成指都是红的，只有创业板小幅收绿。也就是说虽然买盘少了，但空头力量也同步衰竭了，暂时达到了一个弱平衡状态。那么目前这个量能有来到了年内偏向下沿的区间，继续缩量的空间又是很有限了，中期来看增量空间已经远大于缩量空间了，从流动性的角度来看，后面再缩就进入左侧博弈区间了。周五夜盘A50和小金龙表现都不错，这也会给明天带来一定的回暖预期，技术面上，上证和创业板这两天都完成了缩量回踩5日线的动作，也会带来一定的修复预期，所以明天如果出现指数和流动性共振向上的情况，就进入了操作节点。

生态上，近期仍是以20cm的投机博弈相对主流，10cm投机次之，目前的平均流动性情况暂时还不支持趋势行情。

方向上，周五涨得比较好的这些煤炭、消费、保险等，都是偏向于防守属性的方向，这类方向的持续性预期都是比较差的，后面可能有个别品种独立走强，但整体博弈价值不高。从近期的舆论预期来看，后续比较能产生行业质变的仍是以华为芯片上的突破所催化的半导体产业链，所以这一块所映射的一些分支如芯片、先进封测、光刻机、5G等，后面应该都还会有有所反复，而科创板和华为概念，则会继续作为加分项存在。其实华为相关题材的市场认可度，我们从周五尾盘世纪鼎利 的表现就可见一斑，仅仅是盘中一则消息实锤了华为概念，就直接拉了一个20cm涨停，在市场认可度不高的方向里面是很少能出现这种情况的。所以后面仍可以多留意这些泛半导体方向的分歧博弈机会，这里面由于支线比较多，走的也是轮动走势，尽量在分歧调整的时候介入，避免追高刚刚大涨过的方向。由于周五泛科技整体是分歧的，仅留下了捷荣科技和世纪鼎利两个较好的辨识度，那么明天可以锚定这两个标的能否继续走强带队反攻，如此的话，细分方向也就可以锚定带队品种的属性扩散，此外华为后面还有一个万象更芯的发布会，目前的传言是指向对标英伟达 A100算力级别的芯片，后面也可以留意相关方向的挖掘。此外数据要素已经连续缩量调整了两天，这个方向后面是仍有政策催化预期的，之前资金介入得也比较深，后面多少还会有个反弹，至于反弹后能走多远就到时候再走一步看一步。这边后面如果继续调整，也进入左侧博弈区间。

总体上，市场经过两三天的震荡分歧释放市场风险后，在外围表现向好的情况下，周一是有反弹条件的，但需要流动性的配合。如果流动性跟不上，那就可能出现高开低走或者冲高回落的情况，博弈价值就降低了。消息面上，监管层对量化进行了一定程度的打压，虽然力度很轻，但起码是一个好的开始，希望周一游资们也可以积极一点回应一下。

天下风云出我辈，明天市场见！