八月一片大好？

$中国船舶(sh600150)$中国船舶(SH600150)$ 之前参与过，这个股票上构思底层有两种非常冲突的观点。

第一种观点，中国船舶目前接单量世界第一，超过了韩国，作为世界级超大体量，门槛巨高的行业，是不是可以展望几千亿市值？而不局限在目前的一千亿？加上国央企业绩更强调ROE等业绩实质改善，边际变化持续改善是大概率确定的。高价船订单下半年逐步释放，接单量看，直到2027年都可以确保行业周期景气度。

另一种观点，韩国方虽然排名第二，股票市值上，仅大几百亿市值，1000亿人民币都没到。你说人家市场估值水平更低也对，但背后是不是资金对于这样一个重工业公司的观点和看法实际不支持过高的PE。我们按照较好的预期去测算2025年，中国船舶能做到100亿净利润，对应现在也接近14倍PE了，难言便宜。

结论是当前券商的推荐理由，其实是在一个已经合理估值的位置上，去赌一次戴维斯双击。赌局终点是确定性的基本面改观，加上市场热情高涨，给船舶30倍PE估值。挺难玩的。