7.29坐谈客耳：这轮地产能走多远？证券能有多强？

要谈地产，就绕不开宏大叙事。几十年来，房地产和中国经济繁荣深度绑定。地产也算作国民经济的命脉了。想在短时间内完成经济重心转变，不是那么容易的事。汽车要一辆辆造，也要一辆辆卖，高科技要的一步步发展。房地产不管是软着陆还是硬着陆，恐怕是非着陆不可了。

恒大的暴雷，三道杠的提出，让地产危机摆上明面。地产危机，不只是房企危机，而是整个产业链的危机。
除此之外，最关键的是地方债务问题。房企的暴雷，是房地产整个行业危机的冰山一角。某西南大省的债务危机，也是个地方债务危机的冰山一角。债务问题的核心是CT债。
而与其说房地产和以往中国经济深度绑定，不如说房地产和地方ZF收支深度绑定。其勾连之深，嵌套之深是难以想象的。中国的地方债务问题据说被国外机构研究过，让其震惊不已。所以中央救的不只是房企，推动的不只是保交楼，救的更是深陷水火的CT债。只有让这盘棋缓慢的运行下去，CT债才有缓和的可能，问题才能一点点被解决。不然中央不背地方债，地方债拿什么还？眼看楼市一潭死水。中央是要指条出路的。
城中村改造不是新概念。但眼下为了为主楼市，为了刺激经济，为了让地产链活下去，就必须把城改这道难题解决好。但是推动行动的，最大动力永远是需求。房地产的需求在哪？在超大特大城市的城中村改造。在那些想留在大城市，但买不起昂贵房子的年轻人。这一招，既安顿了想在大城市安家的人，也盘活了地产链，同时也为地方zf打个样。然而城中村项目要兼顾的方面极多，难度极大，对于民企房地产也是一场淘汰赛。
留意几个关键点。第一，去年疫情放开之后，房地产三支箭是较早提出的，可见官方酝酿很久了。第二，这次地产文件，没有提保交楼。不至于放弃住房不炒的底线，但肯定是态度上放开了。第三，超大特大城市。
我没记错的话是19个城市。还是那句话，有需求才有行动。哪些城市有需求？以经济重心来看，无非长三角，珠三角，京津冀，以及成渝地区。
这里重点聊一下成渝地区。有没有注意到一件事，这次地产炒作，相当一部分标的是京津冀和成渝地区的。长三角和珠三角已经开发的差不多了，以城中村为噱头的话潜力不大。重点就在于京津冀和成渝。而这几天包括周末在内，喊话的主要就是北京住建部。北京就不说了，超大特大城市城中村改造少不了北京的，有强需求。但为什么要重点说成渝呢？
从国家大战略方面讲，三大经济重心就是上面提的那三个，而第四个就是处于西南地区的成渝。要从制造业和高科技等等各方面打造一个新的经济重心。成渝也不是一个新概念大，但推动发展需要天时地利人和。而要想发展，则必须要人才。要人才，就必须先解决好住房问题，其次是配套的各种生活设施，以及保证人才长久成长的一流大学。
也就是说，成渝地区且重点就是重庆地区，这一次的城中村改造是伴随城市发展的，对于该地区不是主要减轻CT债务压力。
当然，我们是炒股的，还是要回到A股。这次的地产龙头，恰恰就是重庆板块的金科股份 。千万别以为这是巧合。这里顺带提一句，成渝作为未来中国经济第四极，不只是要搞城中村这个“小”项目，而是要发展经济的。那么地产之外，汽车也要特别留意，恰好赛力斯 也是重庆板块。

这波地产的动力。一是解决地产链的发展危机，二是缓解地方CT债危机，三是留住大城市人才为后来者铺路。
这波地产的重点。一是京津冀地区房产链，二是成渝地区且主要是重庆地区房产链。注意，城建发展 和中迪投资 是北京板块哦。荣盛发展 是河北板块哦。重庆钢铁 是重庆板块。

太晚了，证券不想写太多。一句话，中央说要活跃投资市场，而证券给出了很大反应，说明确实有具体措施。
T+0就别做梦了，什么时候太平盛世 了再考虑吧。但降低印花税是极有可能的。周五官方召集头部证券公司 开会商讨，这是一个未落地的靴子。落地之前和落地之后都可以炒一遍券商。周五证券反应之大，令人惊讶。作为市场上消息最灵通的存在，不会无由来这么炒，一定是有切实的消息留到了券商那里。照这个思路分析，降低印花税基本板上钉钉，就是时间和多少的问题。证券和银行作为大金融领域的两大板块，其反应截然不同，说明这波利好就是直指券商。
这种行情下，胆子应该大一点。
明天深刻反思7月操作。