中泰电子|存储 Q3高端产品涨价确定+大厂展望乐观，海外存储标的大涨！

Q3高端产品涨价确定+大厂展望乐观，海外存储标的大涨！海外存储公司股价全线大涨，其中海力士大涨10%，西部数据 上涨6%，美光上涨5%，华邦电上涨5%，南亚上涨6%，威刚上涨6%。#NOR：Q3大容量个位数涨价、中小容量向下幅度有限

合约价：128M及以上高个位数涨价，128M以下环比跌幅有限，预计Q4全线涨价。

库存：原厂库存70-80天（此前120多天，正常健康水平是4-6周），经销商10-15天库存，客户库存＜28天（健康水平）。

需求：128M以上服务器、汽车及美光转单带来明显增长，128M以下需求平稳，但竞争较为激烈；

格局128M以上玩家少，台湾华邦、旺宏、大陆兆易垄断市场。
#DRAM及NAND：大容量部分客户小个位数涨价、低容量价格变化幅度小#海力士7/26发布季报、AI+复苏共振、股价暴涨10%海力士Q2收入qoq+44%、超预期，其中DRAM营收qoq+53%、NANDqoq+31%，DRAM ASP高个位数环增（AI相关产品拉动），预计23年128GB以上DDR5模组+ HBM的销量预计同比增加2倍以上，同时加大对HBM、DDR5的投资。同时展望Q3 DRAM出货量qoq+10%~15%。投资建议：持续看好存储板块大弹性、同时叠加AI创新，建议关注兆易创新 /东芯股份 /深科技 /香农芯创 /江波龙 /德明利 /华海诚科 /佰维存储 /普冉股份 等风险提示：下游需求不及预期等 $东芯股份(sh688110)$